4.4 Анализ и оценка доходности и рентабельности организации
Доходность и рентабельность — показатели эффективности деятельности организации. Доходность характеризует отношение (уровень) дохода к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих исходов или их элементам. Доходность показывает, сколько дохода получила организация на каждый рубль капитала, активов, расходов и т.д.
Рентабельность характеризует отношение (уровень) прибыли к. авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам. Показатели рентабельности отражают сумму прибыли, полученную организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов, расходов и т.д. (таблица 19).
Таблица 19 – Система расчётов показателей рентабельности
Экономическая рентабельность |
Финансовая рентабельность |
Рентабельность производства и реализации |
Отношение показателей прибыли (форма № 2) к среднегодовым балансовым показателям активов (форма № 1) |
Отношение показателей прибыли (форма № 2) к среднегодовым балансовым показателям пассивов (форма № 1) |
Отношение показателей прибыли к показателям доходов и расходов (формы № 2 и № 5) |
Порядок расчёта наиболее распространённых показателей доходности и рентабельности приведён в таблицах 20, 21.
Каждый показатель
доходности или рентабельности представляет
собой двухфакторную модель
,
которая с помощью методики «Du
Pont»
преобразуется в многофакторные
аддитивные, кратные или мультипликативные
модели.
Пример 
,
где
−
рентабельность активов;
Р − прибыль;
А − средняя балансовая величина совокупных активов;
N − выручка от продаж;
− рентабельность
продаж;
− коэффициент
оборачиваемости средней балансовой
величины совокупных активов.
Приведённая выше
формула рентабельности активов
представляет собой двухфакторную
мультипликативную модель типа
.
Влияние факторов, включённых в модель,
рассчитывается с использованием методов
факторного анализа (цепных подстановок,
абсолютных разниц, относительных разниц,
интегральным и т.д.). С использованием
метода абсолютных разниц расчёты влияния
каждого фактора (х),
включённого в модель, производятся
следующим образом:
.
Таблица 20 – Порядок расчёта показателей доходности
Коэффициент доходности |
Расчёт |
Алгоритм расчёта по данным финансовой отчётности |
Показатель отражает |
Активов |
Общая величина доходов / Средняя балансовая величина активов1 |
Форма 2 (стр. 010 + 060 + 080 + 090 + 120) / Форма 1 (стр. 300) |
Величину дохода, полученного организацией за анализируемый период, приходящегося на каждый рубль вложений в её активы |
Собственного капитала |
Общая величина доходов / Средняя балансовая величина собственного капитала1 |
Форма 2 (стр. 010 + 060 + 080 + 090 + 120) / Форма 1 (стр. 490 + 640) |
Величину дохода, полученного организацией за анализируемый период, приходящегося на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы |
Заёмного капитала |
Общая величина доходов / Средняя балансовая величина заёмного капитала1 |
Форма 2 (стр. 010 + 060 + 080 + 090 + 120) / Форма 1 ((стр. 590 +690) + 640) |
Величину дохода, полученного организацией за анализируемый период, приходящегося на каждый рубль заёмных средств, вложенных в активы |
Производства |
Выручка от продаж / Расходы по обычным видам деятельности |
Форма 2 (стр. 010) / Форма 1 (стр. 020) |
Величину выручки, полученной организацией за анализируемый период, приходящуюся на каждый рубль себестоимости проданной продукции (производственных расходов) |
Расходов по обычным видам деятельности |
Выручка от продаж / Расходы по обычным видам деятельности |
Форма 2 (стр. 010) / Форма 1 (стр. 020 +030 + 040) |
Величину выручки, полученной организацией за анализируемый период, приходящуюся на каждый рубль общей величины расходов по обычным видам деятельности (себестоимости производства и продажи) |
Совокупных расходов |
Общая величина доходов / Общая величина расходов |
Форма 2 (стр. 010 + 060 + 080 + 090 + 120) / Форма 1 ((стр. 020 +030 + 040 +070 +100 +130 +150 + 142) – 141) |
Величина дохода, полученного организацией за анализируемый период, приходящегося на каждый рубль величины совокупных расходов |
Таблица 21 – Порядок расчёта показателей рентабельности
Коэффициент рентабельности |
Расчёт |
Алгоритм расчёта по данным финансовой отчётности |
Показатель отражает |
Активов |
Прибыль до налогообложения2 / Средняя балансовая величина активов1 |
Форма 2 (стр. 140) / Форма 1 (стр. 300) |
Величину прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль вложений в её активы |
Собственного капитала |
Чистая прибыль / Средняя балансовая величина собственного капитала1 |
Форма 2 (стр. 190) / Форма 1 (стр. 490 + 640) |
Величину прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы |
Заёмного капитала |
Прибыль от продаж3 / Средняя балансовая величина собственного капитала1 |
Форма 2 (стр. 050) / Форма 1 ((стр. 590 +690) − 640) |
Величину прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль заёмных средств, вложенных в активы |
Расходов по обычным видам деятельности |
Прибыль от продаж / Расходы по обычным видам деятельности |
Форма 2 (стр. 050) / Форма 1 (стр. 020 +030 + 040) |
Величину прибыли от продаж, полученной организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль общей величины расходов по обычным видам деятельности (себестоимости производства и продажи) |
Совокупных расходов |
Чистая прибыль / Общая величина расходов |
Форма 2 (стр. 190) / Форма 1 ((стр. 020 +030 + 040 +070 +100 +130 +150 + 142) – 141) |
Величину чистой прибыли, полученного организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль величины совокупных расходов |
Производства |
Прибыль от продаж4 / Себестоимость проданной продукции |
Форма 2 (стр. 050) / Форма 1 (стр. 020) |
Величину прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль себестоимости проданной продукции (производственных расходов) |
Продаж |
Прибыль от продаж / Выручка от продаж |
Форма 2 (стр. 050) / Форма 1 (стр. 010) |
Величину прибыли от продаж, полученной организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль выручки от продаж (долю прибыли от продаж в выручке) |
Валовой |
Прибыль валовая / Выручка от продаж |
Форма 2 (стр. 029) / Форма 1 (стр. 010) |
Величину валовой прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящуюся на каждый рубль выручки от продаж (долю валовой прибыли в выручке) |
Примечание к таблицам 20 и 21:
1 При использовании данных бухгалтерского баланса (форма 1) средние значения показателей рассчитываются по формуле средней арифметической или средней хронологической моментного ряда динамики.
2 Вместо прибыли до налогообложения можно использовать показатель чистой прибыли (форма 2, стр. 190).
3 Вместо прибыли от продаж можно использовать показатель прибыли до налогообложения (форма 2, стр. 140).
4 Вместо прибыли от продаж можно использовать показатель валовой прибыли (форма 2, стр. 029)
Контрольные вопросы:
1. Показателями эффективности деятельности организации являются .
2. Доходность характеризует … .
3. Рентабельность характеризует … .
4. Какая форма баланса служит основным источником информации для осуществления анализа прибыли организации, оценки динамики и факторов её формирования?
5. Какие факторы могут оказывать влияние на «качество» прибыли?