4.3 Анализ прибыли организации, оценка динамики и факторов её формирования

Цель анализа прибыли организации — финансово-экономическое обоснование вариантов управленческих решений, реализация которых позволит обеспечить устойчивый рост её финансовых результатов. Для изучения прибыли за отчётный период необходимо:

• проанализировать выполнение плана финансовых результатов компании в целом, а также по направлениям деятельности, по структурным подразделениям;

• провести структурно-динамический анализ показателей прибыли;

• выявить и оценить влияние внешних и внутренних факторов на формирование финансовых результатов;

• установить резервы роста прибыли и разработать меры по их мобилизации.

Анализ прибыли начинается с оценки её общей величины и её элементов в сравнении с планом и предыдущим годом. Для этого используются показатели «Отчёта о прибылях и убытках (форма № 2)» и данные бизнес-плана организации. Для получения динамики производится сравнение отчётных показателей прибыли с аналогичными показателями за предыдущий (базисный) период. С этой целью определяются значения абсолютных и относительных отклонений.

Анализу «качества» чистой прибыли должно быть уделено особое внимание. Считается, что более высоким «качеством» характеризуется чистая прибыль организации, если она в большей степени обеспечена за счёт повышения отдачи ресурсного потенциала компании. Об этом будет свидетельствовать рост прибыли от обычной деятельности за счёт интенсификации использования основных факторов производства − трудовых и материальных. Вместе с тем на «качество» прибыли могут оказывать влияние, и другие внешние и внутренние факторы:

• внешние − ситуация в секторе рынка, где предприятие представлено своей продукцией; общие финансово-экономические, политические, социальные, природно-климатические условия ведения бизнеса и др.;

• внутренние − учётная политика организации (в частности, в отношении признания доходов и расходов; оценки материально-производственных запасов, основных средств, финансовых вложений, обязательств и т.д.), налоговая политика, использование эффекта операционного и финансового рычага, дивидендная политика и т.д.

На основе показателей отчёта о прибылях и убытках ОАО «Норд» составлена таблица 16, из которой следует, что чистая прибыль компании как в 2009 г., так и в 2008 г. была сформирована в рамках обычной деятельности (за счёт прибыли от продаж).

Темп прироста прибыли от продаж составил 67,96 %, абсолютный прирост 1964 тыс. руб.

Таблица 16 − Основные факторы формирования чистой прибыли ОАО «Норд» за 2008-2009 гг.

Показатель	Сумма, тыс. руб.			Темп прироста (снижений), %
	2008 г.	2009 г.	изменение (+, -)
Прибыль от продаж − всего	2890	4854	1964	67,96
Результат операционных доходов и расходов	-182	-675	-493	-270,88
Результат внереализационных доходов и расходов	-264	-325	-61	-123,11
Налог на прибыль	812	1120	308	37,93
Чистая прибыль (п. 1 + п. 2 +п. 3 – п. 4)	1632	2734	1102	67,52

Несмотря на отрицательные значения сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов, их негативную динамику, а также рост налога на прибыль, компании удалось увеличить чистую прибыль в 2009 г. на 1102 тыс. руб., или на 67,52 %, по сравнению с 2008 г. В целом сложившуюся ситуацию можно оценить как позитивную, но вместе с тем необходимо установить конкретные причины существенного роста операционных и внереализационных расходов, вследствие чего чистая прибыль уменьшилась на 554 тыс. руб. [(-493) + (-61)]. Поскольку прибыль от продаж (финансовый результат от обычных видов деятельности) является главным источником чистой прибыли организации, а, следовательно, и источником роста масштабов всей её деятельности, то особое внимание необходимо уделить факторному анализу. Многообразие воздействия на прибыль внешних и внутренних факторов диктует необходимость их систематизации. Одним из общепринятых подходов при проведении факторного анализа прибыли от продаж является ранжирование факторов на уровни первого, второго и т.д. порядка. К факторам первого порядка относятся выручка и сгруппированные по функциям расходы по обычным видам деятельности: себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческие и управленческие расходы. Аддитивную факторную модель зависимости прибыли от продаж от вышеперечисленных факторов можно выразить следующим образом:

,

где – прибыль от продаж;

N − выручка от продаж;

− себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

– коммерческие расходы;

– управленческие расходы.

Расчёт влияния каждого фактора, включённого в модель, производится методом цепных подстановок. По данным отчёта о прибылях и убытках ОАО «Норд» установлено, что величина прибыли от продаж в 2009 г. возросла по сравнению с 2008 г. на 1964 тыс. руб. (4854 - 2890). В этом проявилось совокупное влияние (как положительное, так и отрицательное) четырёх факторов. Расчёт влияния каждого фактора в отдельности представлен в таблице 17.

Таблица 17 – Расчёт влияния факторов первого порядка на прибыль от продаж ОАО «Норд» по данным формы № 2

Факторы	Условное обозначение	2008 г., тыс. руб.	2009 г., тыс. руб.	Абсолютный прирост (гр. 4 - гр. 3)	Влияние факторов на прибыль от продаж
1	2	3	4	5	6
1. Выручка от продаж	N	29670	33304	3634	3634
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг		22280	21670	-610	610
3. Коммерческие расходы		1480	2550	1070	-1070
4. Управленческие расходы		3020	4230	1210	-1210

Как видно из расчётов, положительное влияние на прибыль ОАО «Норд» в 2009 г. оказали рост выручки от продаж (3634 тыс. руб.) и экономия себестоимости проданной продукции (610 тыс. руб.). Вместе с тем рост коммерческих и управленческих расходов привёл к сокращению прибыли соответственно на 1070 тыс. руб. и 1210 тыс. руб. В ОАО «Норд» темп роста выручки от продаж в 2009 г. по сравнению с 2008 г. (см. таблицу 17) составил 112,25 %, а темп роста общей величины коммерческих и управленческих расходов − 150,66 % ((2550+4230 / (1480+3020) * 100 = 150,66 %). Таким образом, увеличение выручки от продаж не компенсировало рост коммерческих и управленческих расходов.

В качестве факторов первого порядка можно также рассматривать расходы по обычным видам деятельности, сгруппированные то элементам. Исходной информацией для проведения факторного анализа в этом случае служат данные раздела «Расходы по обычным видам деятельности (по элементам)» Приложения к балансу форма № 5.

К факторам второго порядка относятся те, которые оказывают влияние на прибыль от продаж опосредованно, влияя непосредственно на факторы первого порядка. К числу таких наиболее значимых факторов относятся: общий объём реализованной продукции: структура произведённой и реализованной продукции; уровень цен на продукцию; уровень цен и тарифов на потребляемые в процессе производства и реализации продукции сырьё, материалы, услуги, трудозатраты и т.п. Для исследования влияния таких факторов использованы исходные данные отчёта о прибылях и убытках ОАО «Норд» за 2008 г. (гр. 3) и за 2009 г. (гр. 5), а также дополнительно исчисленные показатели (гр. 4), представленные в таблице 18.

Таблица 18 – Факторный анализ прибыли от продаж ОАО «Норд» за 2009 г.

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчётный год по ценам, тарифам, ставкам предыдущего года	Отчётный год
1	2	3	4	5
1. Выручка от продаж	N	29670	30600	33304
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг		22280	23180	21670
3. Коммерческие расходы		1480	1520	2550
4. Управленческие расходы		3020	3020	4230
5. Прибыль (убыток) от продаж		2890	2880	4854

Показатели графы 4 определены расчётным путём. Для этого использованы объёмы продажи продукции в количественном выражении (q) за отчётный год, умноженные на цены, ставки и тарифы (р) предыдущего года.

Например, гр. 4, п. 1:

.

Для расчёта влияния шести факторов на прибыль от продаж использован метод цепных подстановок. В качестве факторов выбраны следующие показатели:

− объём продаж продукции в количественном выражении;

− себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

− коммерческие расходы;

− управленческие расходы;

− структура реализованной продукции;

− цены на реализованную продукцию.

Вначале определяется совокупное воздействие всех шести факторов на прибыль от продаж:

= 4854 – 2890 = + 1964 тыс. руб.

Далее производится расчёт влияния на прибыль каждого из шести факторов в отдельности.

1. Изменение прибыли в связи с ростом количества проданной продукции ( ):

− определяется темп роста количества проданной продукции:

= 30600 / 29670 = 1,0313 (или 103,13 %);

− темп прироста составил 0,0133 (или 3,13 %);

= 0,0313 × 2890 = + 90 тыс. руб.

2. Изменение прибыли в связи с сокращением себестоимости продукции:

= -(21670 - 23180) = + 1510 тыс. руб.

3. Изменение прибыли в связи с ростом коммерческих расходов:

= - (2550 - 1520) = +1030 тыс. руб.

4. Изменение прибыли в связи с ростом управленческих расходов:

= - (4230 - 3020) = +1210 тыс. руб.

5. Изменение прибыли в связи с ростом цен на продукцию:

= 33304 - 30600 = +2704 тыс. руб.

6. Изменение прибыли из-за структурных сдвигов в реализации продукции:

= 2880 - (2890 × 1,0313) =

= -100 тыс. руб.

Далее производится проверка правильности расчётов, для чего определяется алгебраическая сумма влияния шести факторов на изменение прибыли от продаж:

= (+90) + (+1510) + (-1030) + (-1210) + (+2704) + (-100) = +1964 тыс. руб.

Как видно из приведённых расчётов, наиболее существенное положительное влияние на прибыль от продаж в отчётном году показал рост цен на реализуемую продукцию (2704 тыс. руб.), а также сокращение себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг (1510 тыс. руб.). Отрицательное воздействие на прибыль оказало резкое увеличение коммерческих и управленческих расходов, в результате чего она оказалась меньше на 2230 тыс. руб. (1030 + 1210). Динамика объёма продаж и структура реализованной продукции в совокупности оказали незначительное отрицательное влияние на прибыль (-10 тыс. руб.) (+90 - 100 = - 10).

Следует отметить, что выявленный рост прибыли за счёт цен и себестоимости можно оценить неоднозначно. Скорее всего, рост цен стал результатом инфляционного воздействия. Если принять во внимание, что за 2009 г. инфляция составила около 12 % (условно), то выручка отчётного года в сопоставимых ценах 2008 г. составит:

= 33304 / 1,12 = 29736 тыс. руб.

Сравнив полученный результат с выручкой, взятой из графы 3 таблицы 18, можно определить влияние на прибыль нового фактора. То есть, реализуя свою политику управления ценами с учётом инфляционной составляющей, ОАО «Норд» в 2009 г. не только не нарастило прибыль, как это было рассчитано п. 5, но получило отрицательный эффект:

= 29736 - 30600 = -864 тыс. руб.

Действие второго положительно повлиявшего на прибыль фактора − себестоимости − обусловлено, по-видимому, относительным снижением расходоёмкости производства и реализации, сокращением удельных расходов материальных, трудовых и других затрат в расчёте на единицу продукции. Можно предположить, что компания закупала более дешёвое сырье, экономила на тарифных ставках оплаты труда производственных рабочих и т.п. Вместе с тем закупки более дешёвого аналогичного сырья удаётся осуществлять, как правило, увеличивая объём партии или не прибегая к отсрочке оплаты поставщикам. При этом возрастает потребность в оборотных средствах, источником покрытия которой становятся дорогостоящие банковские кредиты, проценты по которым увеличивают другие виды расходов. В результате прибыль предприятия может быть существенно сокращена. Кроме того, увеличение доли заёмных средств в составе всего капитала повышает финансовую зависимость, увеличивает финансовые риски, снижает платёжеспособность компании.