Донецький університет економіки та права
Кафедра фінансів
Н.Ю. Брюховецька, д-р екон. наук, професор
О.А. Богуцька
фінансовий ринок
Навчальний посібник для самостійного
вивчення дисципліни
Донецьк ДонУЕП 2008
ЗМІСТ
Вступ........................................................................................... |
4 |
Зміст курсу................................................................................ |
4 |
Конспект лекцій....................................................................... |
6 |
Змістовий модуль 1.................................................................. |
6 |
Тема 1. Фінансовий ринок: сутність, функції та роль в економіці................................................................................. |
6 |
Питання для самоконтролю …………………………………… |
8 |
Питання для самостійного вивчення………………………....... |
8 |
Тема 2. Регулювання фінансового ринку......................................... |
8 |
Питання для самоконтролю …………………………………… |
10 |
Питання для самостійного вивчення ………………………….. |
10 |
Тема 3. Фінансові посередники........................................................... |
10 |
Питання для самоконтролю …………………………………… |
12 |
Питання для самостійного вивчення …………………………. |
12 |
Тема 4. Ризик та ціна капіталу............................................................ |
12 |
Питання для самоконтролю …………………………………… |
14 |
Питання для самостійного вивчення ………………………….. |
14 |
Змістовий модуль 2................................................................. |
14 |
Тема 5. Ринок капіталів........................................................................ |
14 |
Питання для самоконтролю……………………………………. |
16 |
Питання для самостійного вивчення. …………………………. |
16 |
Тема 6. Ринок похідних фінансових інструментів........................... |
16 |
Питання для самоконтролю…………………………………..... |
18 |
Питання для самостійного вивчення………………………....... |
18 |
Тема 7. Грошовий ринок та ринок банківських позичок.............. |
18 |
Питання для самоконтролю …………………………………… |
20 |
Питання для самостійного вивчення …………………………. |
20 |
Тема 8. Валютний ринок...................................................................... |
20 |
Питання для самоконтролю…………………………………..... |
22 |
Питання для самостійного вивчення………………………....... |
22 |
Тема 9. Фондова біржа та біржові операції....................................... |
23 |
Питання для самоконтролю…………………………………..... |
24 |
Питання для самостійного вивчення………………………....... |
24 |
Завдання до індивідуальної роботи студентів.................... |
25 |
Питання для підготовки до ПМК......................................... |
39 |
Список літератури........................................................................... |
40 |
Вступ
Економічне зростання неможливо без ефективного функціонування підприємницьких структур, здійснення інвестиційних проектів, що вимагають залучення великих обсягів фінансування в економіку країни. Підприємства зазнають нестачу фінансових ресурсів для здійснення господарської діяльності. При цьому на незадіяним залишається великий обсяг капіталу - вільні кошти суб'єктів господарювання й населення.
У сучасних умовах пошук ресурсів передбачає активне використання різних механізмів формування й залучення джерел фінансування. Одним з них є процес мобілізації тимчасово вільних коштів фізичних та юридичних осіб, їх перерозподіл між секторами економіки, який відбувається на фінансовому ринку.
Навчальна дисципліна „Фінансовий ринок” є вибірковою з переліку дисциплін професійної підготовки бакалаврів за напрямом підготовки 6.030508 "Фінанси і кредит".
Мета дисципліни: формування системи теоретичних і практичних знань з основ функціонування та розвитку фінансового ринку як підсистеми фінансових відносин.
Предметом є вивчення відносини, що виникають у процесі купівлі – продажу фінансових ресурсів.
Завдання дисципліни: вивчення суті та значення фінансового ринку у сфері економічних відносин, взаємозв’язків між джерелами формування фінансових ресурсів та їх використання, функціонування фінансових інструментів, суті фінансового посередництва, особливостей обігу різних видів фінансових інструментів, видів, форм і методів регулювання фінансового ринку.
Вивчення дисципліни засновано на знанні законодавчої бази України, що регулює функціонування фінансового ринку.
Зміст курсу Змістовий модуль 1
Тема 1. Фінансовий ринок: сутність, функції та роль в економіці
Фінансовий ринок як економічний простір, на якому формуються відносини купівлі-продажу фінансових інструментів. Поняття, структура та функції фінансового ринку. Суб’єкти фінансового ринку: держава, емітенти, інвестори, фінансові посередники. Фінансові інструменти ринку – цінні папері, їх економічна та правова природа. Забезпечення руху фінансових потоків, переливу заощаджень в інвестиції.
Тема 2. Регулювання фінансового ринку
Поняття, типи, напрями та завдання фінансової політики. Характеристика сучасної фінансової політики України. Фінансовий механізм. Управління фінансами в умовах ринкової економіки. Основи правового регулювання фінансового ринку в Україні. Правові норми регулювання фінансового ринку і розвитку його інфраструктури. Регулювання фондового ринку в Україні.
Тема 3. Фінансові посередники
Сутність фінансового посередництва на фінансовому ринку. Основні типи та функції фінансових посередників. Банки, як основні фінансові посередники на фінансовому ринку України. Небанківські фінансові установи: страхові компанії, інвестиційні фонди, недержавні пенсійні фонди. Функціонування фінансового посередництва в Україні та зарубіжних країнах.
Тема 4. Ризик та ціна капіталу
Ціноутворення на фінансовому ринку. Види і функції цін. Методи ціноутворення. Специфіка ціноутворення на фінансовому ринку. Особливості ціноутворення на різні фінансові інструменти. Ціна кредиту – процент. Структура процентних ставок фінансового ринку. Дохід і ризик цінного паперу. Розвиток теорії ризику. Класифікація фінансових ризиків. Методи оцінки ризику на фінансовому ринку. Методи управління фінансовими ризиками. Ризики українського фінансового ринку.
Змістовий модуль 2
Тема 5. Ринок капіталів
Структура ринку капіталів. Позиковий капітал. Суть та функції кредиту: акумульована, перерозподільна, контрольна. Учасники ринку капіталів: первинні інвестори, спеціалізовані посередники, позичальники. Банки – основні учасники ринку капіталів. Джерела формування банківських кредитних ресурсів. Держава на ринку капіталів.
Тема 6. Ринок похідних фінансових інструментів
Причини появи та розвитку ринку похідних фінансових інструментів. Характеристика та функції похідних фінансових інструментів. Види похідних фінансових інструментів, їх особливості. Проблеми використання похідних фінансових інструментів в Україні. Ф’ючерсні контракти, опціони, варанти, їх види та особливості.
Тема 7. Грошовий ринок та ринок банківських позичок
Грошовий ринок і ринок банківських позичок як складова фінансового ринку. Структура, сутність, об’єкти й суб’єкти грошового ринку та ринку банківських позичок. Функції грошового ринку: забезпечення руху короткострокових ліквідних фінансових потоків, купівлі-продажу грошей як засобу платежу. Функції ринку банківських позичок: кредитування оборотного капіталу.
Тема 8. Валютний ринок
Поняття і структура валютного ринку. Міжнародний та національний валютні ринки. Валютний курс. Валютні операції: поточні валютні операції та операції пов’язані з рухом капіталу. Валютне регулювання та курсова політика Центрального банку. Роль валютних ринків в обслужуванні внутрішнього та міжнародного платіжних оборотів.
Тема 9. Фондова біржа та біржові операції
Основи організації та роботи біржі. Функціонування фондових бірж у західних країнах. Брокери, дилери, спеціалісти на фондової біржі. Біржовій статут та правила біржі. України. Діяльність Української фондової біржі. Особливості ринку цінних паперів індустріально розвинених країн.
Конспект лекцій
Змістовий модуль 1