11.2. Консорциальное и синдицированное кредитование инвестиционных проектов

Консорциум (от лат. Consortium — соучастие, сообщество)

Синдика́т (от лат «защитник, заступник; синдик»)

Кредитование инвестиционных программ и проектов тре­бует, как правило, больших сумм и продолжительных сро­ков.

Выдача крупного инвестиционного кредита может ока­заться невозможной для одного коммерческого банка из-за недостаточности ресурсов, высокого риска, необходимости соблюдения обязательных экономических нормативов (лик­видности, максимального риска на одного заемщика, макси­мального размера крупных кредитных рисков) и по другим причинам.

Выходом из такой ситуации может стать кредитование проекта за счет ресурсов нескольких банков. После ознаком­ления с пакетом документов, предоставленных заявителем для получения инвестиционного кредита, банк может предложить ему кредитование на консорциальной или синдици­рованной основе.

Консорциальные и синдицированные кредиты не явля­ются самостоятельными формами кредита, а основываются на общих принципах банковского кредитования. Меняются лишь механизм аккумуляции кредитных ресурсов и техни­ка предоставления кредита.

Под консорциальным кредитом понимают кредит, предо­ставляемый одному кредитополучателю группой банков, объе­динивших свои временно свободные ресурсы для совместного кредитования проекта. Кредитные ресурсы предоставляют­ся кредитополучателю через один ведущий банк (банк-агент). Привлеченные им ресурсы банков-участников не яв­ляются межбанковскими кредитами.

Объединившиеся для кредитования банки представляют собой временный консорциум без образования юридического лица на условиях солидарной ответственности перед креди­тополучателем по предоставлению ресурсов и друг перед дру­гом. Неисполнение или ненадлежащее исполнение обяза­тельств одним из банков влечет солидарную ответственность всех банков-участников. Если один из банков отказался предоставить определенную сумму кредитных ресурсов в ус­тановленный договором срок, это обязаны сделать другие банки-участники при условии соблюдения ими обязатель­ных экономических нормативов или же в состав консорциу­ма привлекаются новые банки.

Из числа участников консорциума выбирается банк-агент (ведущий банк), определяются его полномочия по обслужи­ванию кредита. Как правило, это банк, располагающий крупными ресурсами, имеющий опыт инвестиционного кре­дитования и авторитет в банковской системе.

Банк-агент выступает в качестве кредитодателя и действует от имени и в интересах всех участников консорциума. Он заключает с кредитополучателем консорциальный кре­дитный договор, в котором оговариваются все условия кре­дитной сделки и договор об обеспечении исполнения обяза­тельств по возврату предоставляемого кредита и уплате про­центов за пользование им.

Банки-участники перечисляют денежные средства для кредитования в размере своей доли на корреспондентский счет банка-агента.

Банк-агент также обеспечивает техническое обслуживание кредита, контроль за выполнением кредитополучателем условий договора, воз­врат привлеченных денежных средств банкам-участникам, уплату им процентов за пользование ресурсами и иных пла­тежей.

Следует отметить, что вопрос об изменении условий кре­дитования по ходатайству кредитополучателя (в частности, об увеличении суммы кредита, продлении сроков кредито­вания, снижении размера процентной ставки и др.) решается по общему согласию всех банков-участников. Вносимые изменения оформляются дополнительным соглашением к кон­сорциальному кредитному договору, который подписывает­ся всеми банками-участниками.

Каждый из банков-участников получает доходы, несет расходы, убытки и риски, связанные с совместным кредито­ванием инвестиционного проекта, пропорционально доле своего участия в консорциальной сделке.

Счет по учету кредитной задолженности и счета по учету обеспечения кредита (залога, гарантий и поручительств) при консорциальном кредитовании открываются кредитополу­чателю только в банке-агенте.

Между тем при совместном кредитовании крупных ин­вестиционных проектов банкам проще и удобнее открывать их в каждом из банков-участников. Такой порядок предпо­лагает синдицированное кредитование проекта. Хотя в международной практике накоплен значительный опыт использования синдицированных кредитов, Нацио­нальный банк Республики Беларусь пока не разработал от­дельные рекомендации о предоставлении таких кредитов.

Синдицированное кредитование представляет собой раз­новидность консорциальных кредитов, но с некоторыми осо­бенностями.

Участниками синдицированного кредита являются банк-агент (обслуживающий текущий счет кредитополучателя и принявший его проект к финансированию) и несколько бан­ков-участников, объединившихся для софинансирования ин­вестиционного проекта. В отличие от консорциального креди­та договор о совместной деятельности по предоставлению синдицированного кредита не заключается.

Банки-участники действуют в рамках единого синдици­рованного кредитного договора. Это многосторонний кредит­ный договор, заключаемый между кредитополучателем, с одной стороны, и всеми банками-участниками - с другой. Договор определяет взаимоотношения между кредитополу­чателем и банками-участниками, а также банком-агентом и банками-участниками.

Обязательства участников синдиката являются самостоя­тельными, ни один из банков не отвечает по обязательствам другого. Каждый из участников ответственен только перед кредитополучателем в размере своей доли синдицированно­го кредита.

Для учета задолженности по предоставляемым ресурсам все банки синдиката открывают кредитополучателю счет по учету кредитной задолженности. Кредитополучатель, в свою очередь, несет равную ответственность по возврату долга и другим обязательствам перед всеми банками-участниками одновременно.

Синдицированные кредиты, как и консорциальные, мо­гут предоставляться единовременно или путем открытия кредитной линии.

Участниками синдицированного кредита могут быть не только отечественные, но и зарубежные банки.