
- •Лекционные занятия
- •Тема 1. Инвестиционная деятельность и
- •1.1. Сущность инвестиций, их роль в рыночной экономике.
- •1.2. Классификация инвестиций
- •1.3. Инвестиционная деятельность: понятие, формы, объекты и субъекты
- •1.4. Концессия как новая форма инвестиционной деятельности
- •1.5. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в Республики Беларусь
- •1.6. Инвестиционная политика Республики Беларусь: содержание, цели, основные направления
- •Тема 2. Белорусские инвестиции за рубежом
- •2.1. Объекты и формы инвестиционной деятельности за рубежом
- •2.2. Порядок регистрации предприятий с участием белорусского капитала за рубежом
- •2.3. Взносы в уставные фонды зарубежных предприятий. Контроль за их деятельностью
- •2.1. Объекты и формы инвестиционной деятельности за рубежом
- •2.2. Порядок регистрации предприятий с участием белорусского капитала зарубежом
- •2.3. Взносы в уставные фонды зарубежных предприятий. Контроль за их деятельностью
- •Тема 3. Иностранные инвестиции в республике беларусь
- •3.1. Объекты и формы инвестиционной деятельности в рб (Лекция 1 п.1.3)
- •3.2 Условия для инвестиций в Республику Беларусь
- •3.3 Права и обязанности инвесторов. Гарантии прав инвесторов и защита инвестиций
- •3.4 Виды, формы прямых иностранных инвестиций и направления их привлечения
- •3.5 Состояние привлечения прямых иностранных инвестиций и оценка инвестиционного климата в Республике Беларусь
- •Создание и государственная регистрация коммерческих организаций с иностранными инвестициями. Формирование уставного фонда
- •Тема 4 свободные экономические зоны
- •Основные нормативные правовые акты и иные документы, регулирующие деятельность свободных экономических зон на территории Республики Беларусь
- •Понятие, особенности, цели и задачи свободной экономической зоны Республики Беларусь. Специальный правовой режим, действующий в сэз
- •2. Типы свободных экономических зон.
- •4.3. Государственное регулирование и контроль в свободных экономических зонах. Финансирование создания и развития свободной экономической зоны. Ликвидация сэз
- •4.4 Условия регистрации и осуществления деятельности резидентами свободных экономических зон
- •4.5 . Преференции, предоставляемые для резидентов свободных экономических зон
- •Тема 5. Инвестиции в основной капитал
- •5.1. Сущность капитальных вложений, их роль.
- •5.2 Структура капитальных вложений и направления ее совершенствования
- •5.1. Сущность капитальных вложений, их роль.
- •5.2 Структура капитальных вложений и направления ее совершенствования
- •Тема 6. Инвестиционное проектирование
- •6.1. Понятие, цели, принципы и виды инвестиционных проектов
- •6.2. Стадии разработки и реализации инвестиционного проекта. Финансирование проектно-изыскательских работ.
- •6.1. Понятие, цели, принципы и виды инвестиционных проектов
- •6.2. Стадии разработки и реализации инвестиционного проекта. Финансирование проектно-изыскательских работ.
- •Тема 7. Эффективность реальных инвестиций
- •7.2. Статические (простые) методы оценки эффективности инвестиций в основной капитал
- •7.3 Принципы построения инвестиционных проектов. Расчет и оценка денежных потоков по проекту. Чистый денежный поток.
- •7.4. Дисконтирование как инструмент инвестиционного анализа. Различные подходы к определению ставки дисконтирования
- •7.5. Методика расчета динамических показателей эффективности капиталовложений
- •7.6. Инвестиционные риски, их виды и способы снижения. Модели риска инвестиционных проектов
- •Тема 8. Банки на инвестиционном рынке
- •8.2. Инвестиционная деятельность коммерческих банков
- •8.3. Долгосрочные инвестиции банков в уставные фонды других юридических лиц
- •Тема 9. Условия и порядок финансирования инвестиционных проектов по капитальномустроительству
- •9.2. Характеристика основных документов, необходимых для финансирования инвестиционных проектов
- •9.3. Этапы организации финансирования инвестиционных проектов
- •Тема 10. Источники финансирования инвестиционной деятельности
- •10.1. Состав источников финансирования инвестиционной деятельности и методы инвестирования
- •10.2. Лизинг и его значение в инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования
- •10.1. Состав источников финансирования инвестиционной деятельности и методы инвестирования
- •2. Лизинг и его значение в инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования
- •Тема 11. Кредитование инвестиционных проектов
- •11.2. Консорциальное и синдицированное кредитование инвестиционных проектов
- •11.3 Проектное финансирование
- •Тема 12. Инвестиции в научно-техническую и инновационную деятельность
- •12.1. Понятие инновационной деятельности. Роль инноваций в условиях перехода к рыночной экономике
- •12.2. Государственная научно-техническая и инновационная политика Республики Беларусь: цели, задачи, принципы формирования и приоритетные направления
- •12.3. Субъекты инновационной инфраструктуры, необходимость их развития в рб
- •12.4. Венчурное финансирование инноваций
- •12.5. Финансовое обеспечение научно-технической и инновационной деятельности. Особенности налогообложения высокотехнологичных организаций
- •Тема 13. Инвестиции в ценные бумаги
- •13.2. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг
- •Выбор приемов управления рисками
- •13.3. Инвестиционный портфель: понятие, цели формирования, классификация и управление
- •Практические занятия Методические рекомендации по решению типовых задач «Финансирование и кредитование инвестиций»
- •Методы оценки эффективности инвестиций
- •Чистая текущая стоимость (NekPresentValue, npv)
- •Рентабельность инвестиций (ProfitabilityIndex, pi).
- •Дисконтированный срок окупаемости инвестиций(DiscountedPaybackPeriod, dpp).
- •Внутренняя норма прибыли инвестиций (Internal Rate of Retune, irr).
- •Пример 1 (1-ий тип задач).
- •Решение:
- •Внутренняя норма прибыли инвестиций
- •Средневзвешенная стоимость капитала компании
- •Стоимость заемного капитала (кредит)
- •Цена источника “собственный капитал”
- •Пример 2 (2-ий тип задач).
- •Решение
- •Пример 3 (3-ий тип задач).
Тема 9. Условия и порядок финансирования инвестиционных проектов по капитальномустроительству
9.1. Условия и принципы финансирования инвестиционных проектов
9.2. Характеристика основных документов, необходимых для финансирования инвестиционных проектов
9.3. Этапы организации финансирования инвестиционных проектов
9.1. Условия и принципы финансирования инвестиционных проектов
Система финансирования и кредитования капитальных вложений основывается на правилах, определяющих состав и методы аккумуляции средств, предназначенных на капитальные вложения, порядок их предоставления стройкам и подрядным организациям, состав кредитных учреждений, осуществляющих финансирование и кредитование инвестиций, а также контроль за капитальным строительством и расходованием средств.
Финансирование строек может осуществляться при выполнении следующих условий:
обеспечении источниками финансирования;
выделении средств на сооружение строек и объектов в размерах, предусмотренных нормами продолжительности строительства, а при их отсутствии - в размерах, предусмотренных проектом организации строительства;
обеспечении строительства утвержденной в установленном порядке проектно-сметной документацией.
В основу системы финансирования и кредитования инвестиций положены следующие принципы: обеспеченность строительства проектно-сметной документацией, прямое финансирование, его целевой характер и выдача средств по мере выполнения объемов работ.
Главное значение в рациональном использовании средств на капитальные вложения имеет качественное составление проектно-сметной документации, содержащей обоснования эффективности использования средств на расширенное воспроизводство основных фондов. Без заключения органов государственной вневедомственной экспертизы при Министерстве архитектуры и строительства и утверждения проекта в установленном порядке вести строительство запрещается, а стройки и объекты не могут финансироваться.
Важным принципом финансирования капитальных вложений является целевой характер. Средства на капитальные вложения предусматриваются в бюджете республики, планах использования инновационных фондов министерств и ведомств. Средства на капитальные вложения изыскиваются за счет прибыли, амортизационных фондов и других источников хозяйствующих субъектов, а также кредитов банков.
Принцип целевого направления средств обеспечивается также тем, что финансирование капитальных вложений носит прямой характер. Средства предусматриваются непосредственно каждым инвестором, осуществляющим затраты на строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение.
Средства на капитальные вложения за счет бюджетных источников и кредитов банков выдаются по мере фактического выполнения объемов работ. Так, строительно-монтажные работы оплачиваются по мере их выполнения, а оборудование - по мере поступления его на стройку. Подтверждением выполнения работ и приобретения оборудования являются документы, справки, акты и счета.
Одно из важных направлений совершенствования финансирования капитальных вложений - ориентация на достижение высоких конечных результатов, своевременный ввод в эксплуатацию основных фондов, производственных мощностей, предприятий и получение высококачественной и конкурентоспособной продукции, а также удовлетворение жилищных и социальных потребностей населения республики.
Финансирование строительно-монтажных работ, приобретение оборудования и прочие расходы осуществляются строго в соответствии со сметой затрат на эти цели. Порядок финансирования капитальных вложений за счет бюджетных средств определяется Министерством финансов. Суть его сводится к тому, что после утверждения республиканского и местных бюджетов финансовые органы сообщают главным распорядителям кредитов размеры бюджетных ассигнований на запланированные к финансированию расходы. Ответственность за целевое использование возлагается на распорядителей средств.
Неотъемлемой составной частью системы финансирования капитальных вложений является контроль за эффективным и целевым использованием средств, охватывающий стадию планирования и весь инвестиционный цикл и заканчивающийся анализом введенных в эксплуатацию основных фондов с применением при необходимости экономических санкций.