Міністерство освіти і науки України

Одеська національна академія харчових технологій

Кафедра менеджменту і логістики

Р Г З

на тему: «Розрахунок фінансово-економічних показників бізнес-плану»

Студент: Магарь С.А.

Група: ТКМ-57

Варіант: 13

Викладач: Леонова Л.Є.

Одеса 2014

Вхідні дані:

Таблиця 1 - Вихідні дані для оцінки привабливості інвестиційного проекту, тис. грн.

Економічні показники проекту, тис.грн.			Інвести-ції, тис. грн. (І)	Власні кошти, тис. грн.	Ставка по кредиту, %
Обсяг реалізації послуг - надходження коштів (Кнад)	Експлуа-таційні витрати (Векс)	Амортиза-ційні відраху-вання (А)
1	2	3	4	5	6
2550	900	350	2850	550	20

Завдання

1) Визначити привабливість (економічну доцільність та ефективність) інвестиційного проекту розширення ємностей підприємства

2) Визначити графік повернення кредиту та сплати процентів за кредит

Розрахункова частина.

1) Умови для виконання фінансової та економічної оцінки проекту

Економічна оцінка проекту виконується за такими показниками:

Для інвестора

строк окупності інвестицій - Ток,

чиста приведена вартість проекту - ЧПВ

Для кредитора

строк повернення кредиту - Ткр

При виконанні розрахунків прийняті такі вихідні дані:

- ставка дисконтування – 0,15

- акциз і експортний збір відсутні

- продаж проекту не передбачається

- для економічної оцінки проекту приймається період – Т, який визначається за допомогою емпіричної формули

Т =

де І – величина інвестицій; П – прибуток.

Для кредитування інвестицій приймають такі умови.

- процентна ставка по кредиту 20 % за рік.

- усі вільні кошти прибутку йдуть на погашення кредиту. Амортизаційні відрахування, що виникають у зв’язку з впровадженням заходів проекту, в перші 3 роки також можуть бути використані на повернення кредиту.

2) Розрахунок грошових потоків – Kt та Kдис,t

Спочатку необхідно визначити потрібну суму кредиту.

Суму кредиту (К) визначають як різницю між сумою інвестицій та сумою власних коштів. Дані для розрахунку беруть з таблиці 1.

К = І – Вл.Кош.,

Де І – інвестиції, тис грн; Вл.Кош. – вільні кошти, тис грн.

К = 2850 – 550 = 2300 тис грн

Для розрахунку грошових потоків треба визначити кількість років – Т, за які будуть проводити розрахунки. Т визначають за вищенаведеною формулою.

Для визначення Т попередньо необхідно розрахувати прибуток. Прибуток (П) визначають як різницю між величиною надходження коштів (РП) та експлуатаційними витратами (ЕВ) і амортизаційними відрахуваннями (А) за формулою:

П = РП – (ЕВ + А),

де РП – надходження коштів (обсяг реалізації продукції), тис грн;

ЕВ – експлуатаційні витрати, тис грн;

А – амортизація, тис грн.

П = 2550 – (350 + 900) = 1300 тис грн

Т = = 4,3 ~ 5 років.

Розрахунки грошових потоків заносять у таблиці 2.

Таблиця 2. - Розрахунок грошових потоків, тис грн

Показники	Роки
	1	2	3	4	5
Надходження коштів (РП)	2040	2550	2550	2550	2550
Експлуатаційні витрати (ЕВ)	720	900	900	900	900
Амортизаційні відрахування (А)	350	350	350	350	350
Проценти за кредит (ПК)	460	360	5	-	-
Балансовий прибуток (Пб)	510	890	1295	1300	1300
Податок на прибуток (Пп) 19%	92	169	246	247	247
Чистий прибуток (Пч)	418	721	1049	1053	1053
Чистий прибуток, що залишається на підприємстві (Пч,зал.)	-	-	938	1053	1053
Вільні кошти - ВГК	768	1071	1399	1403	1403

Розрахунки:

Перший рік.

Надходження коштів та експлуатаційні витрати у першому році приймають на рівні 80% від їх величини у 2-му році.

РП1 = 0,8 * 2550 = 2040 тис грн.

Сплату процентів за кредит (ПК) визначають за процентом від суми боргу (20%) на початок першого року.

ПК = К * %к / 100 ,

де К – сума кредиту, тис грн;

%кр - річна ставка сплати процентів за кредит, %.

ПК1 = 2300 * 20 / 100 = 460 тис грн

Балансовий прибуток (Пб) визначають як різницю між надходженням коштів і сумою експлуатаційних витрат, амортизаційних відрахувань та процентів за кредит.

Пб1 = РП – ЕВ1 – А1 – ПК1,

де РП – надходження коштів (обсяг реалізації продукції), тис грн;

ЕВ1 – експлуатаційні витрати за перший рік, тис грн;

А1 – амортизація за перший рік, тис грн;

ПК1 – сплата процентів за кредит за перший рік, тис. грн.

Пб1 = 2040 – 720 – 350 – 460 = 510 тис. грн.

Податок на прибуток визначають за формулою:

Пп1 = Пб1 * (Пп% / 100),

де Пб1 – балансовий прибуток за перший рік, тис грн;

Пп% - процентна ставка по кредиту 20 % за рік.

Пп1 = 510 * (19 / 100) = 92 тис грн

Чистий прибуток визначають як різницю між балансовим прибутком і сумою податку на прибуток за формулою

Пч1 = Пб1 – Пп1,

де Пб1 – балансовий прибуток за перший рік, тис грн;

Пп1 - податок на прибуток за перший рік, тис грн.

Пч1 = 510 – 92 = 418 тис грн.

Чистий прибуток, що залишається на підприємстві, визначають як різницю між величиною чистого прибутку і сумою повернення боргу по кредиту у поточному році. Але так як ми використовуємо усі кошти на погашення кредиту, то чистий прибутку, що залишається на підприємстві, не залишиться.

Вільні грошові кошти визначають як суму чистого прибутку та амортизаційних відрахувань.

ВГК1 = Пч1 + А1,

де Пч1 – чистий прибуток за перший рік, тис грн;

А1 – амортизація в першому році, тис грн.

ВГК1 = 418 + 350 = 768 тис грн.