Глава 1 Сущность денежно–кредитной политики

1.1 Понятие денежно–кредитной системы

Денежно–кредитная политика является одним из основных инструментов регулирования экономики. Под денежно–кредитной политикой понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно–кредитной сфере с целью регулирования экономики. Она является частью общей макроэкономической политики. [15: с. 182].

Теории спроса и предложения денег, равновесие на денежном рынке являются научной основой для проведения государством обоснованной, взвешенной денежно–кредитной политики, направленной на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса.

Денежно–кредитная политика служит одним из важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства.

Современные экономические словари дают следующее

определение понятия денежно–кредитной политики:

Денежно–кредитная политика – это «проводимый государством курс и

осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные

на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики,

поддержание в надлежащем состоянии денежной системы. Основными

составляющими такой политики являются операции на открытом рынке, учетная

политика, наличие обязательных минимальных резервов. К наиболее широко

используемым методам денежно–кредитной политики относятся: изменение ставки

учетного процента, операции на открытом рынке, изменение норм обязательных

резервов, а также выборочные методы регулирования отдельных видов кредита».

Денежно–кредитная политика – это «совокупность мероприятий

центрального банка и правительства, направленных на изменение денежной

массы в обращении, объёма кредитов, процентных ставок и других показателей

денежного обращения с целью снижения уровня инфляции, устойчивого роста

денежной массы и создания предпосылок для стабильного экономического

роста».

Денежно–кредитная (монетарная) политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику Центральный банк.

Обычно денежно–кредитная политика Центрального банка направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны.

Принципы денежно–кредитной политики, проводимой Национальным банком Республики Беларусь [1, с. 154]:

– четкое ее определение, раскрытие конечной цели или промежуточных целевых ориентиров;

– обеспечение прозрачности денежно–кредитной политики, что предполагает ясность функций и задач Национального банка, процедуры принятия и доведения до сведения общественности решений Национального банка о денежно–кредитной политике, доступность для общественности информации о результатах этой политики;

– самостоятельное определение Национальным банком механизма применения инструментов денежно–кредитной политики, направленных на достижении ее целей, а также своевременное разъяснение участникам экономических отношений, широкой общественности изменений параметров и структуры инструментов денежно–кредитной политики.

Основная задача денежно–кредитной политики Республики Беларусь заключается в обеспечении стабильности обменного курса и формировании тем самым положительных эффектов в виде снижения инфляционных и девальвационных ожиданий, ограничения издержек, связанных с рисками изменения обменного курса 13.

При осуществлении денежно–кредитной политики в Республике Беларусь особое внимание уделяется развитию банковской системы. Основные задачи развития банковской системы Республики Беларусь [1, с. 162]:

– повышение устойчивости банков, увеличение их капитала и ресурсной базы;

– оптимизация структуры активов и пассивов банков для увеличения объемов долгосрочного кредитования реального сектора экономики и населения;

– расширение состава и улучшения качества банковских услуг, развитие информационных и новых банковских технологий.

Различают два основных типа денежно–кредитной политики, каждый из которых характеризуется определенными целями и набором инструментов регулирования. [15 с. 187].

В условиях инфляции проводится политика «дорогих денег» (политика кредитной рестрикции). Она направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков, т.е. на сокращение предложения денег. Центральный банк, проводя рестрикционную политику, предпринимает следующие действия: продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку. Если эти меры оказываются недостаточно эффективными, Центральный банк использует административные ограничения: понижает потолок предоставляемых кредитов, лимитирует депозиты, сокращает объем потребительского кредита и т.д. Политика «дорогих денег» является основным методом антиинфляционного регулирования.

В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика «дешевых денег» (экспансионистская денежно–кредитная политика). Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Для этого Центральный банк покупает государственные ценные бумаги, снижает резервную норму и учетную ставку. Создаются более льготные условия для предоставления кредитов экономическим субъектам.

Регулирование количества денег в обороте (объема денежной массы, в узком смысле – денежная политика) является составной частью монетарной политики центрального банка. Последняя включает в себя также процентную политику (политику регулирования общего уровня процентных ставок в экономике) и политику валютного курса (валютная политика в узком смысле), то есть политику регулирования уровня и динамики курса национальной валюты к иностранным.

Таким образом, Центральный банк выбирает тот или иной тип денежно–кредитной политики исходя из состояния экономики страны. При разработке денежно–кредитной политики необходимо учитывать, что, во–первых, между проведением того или иного мероприятия и появлением эффекта от его реализации проходит определенное время; во–вторых, денежно–кредитное регулирование способно повлиять только на монетарные факторы нестабильности.