Варианты комплексных стратегий

Номер варианта курсового проекта	Варианты комплексных стратегий
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13	(3+ 8+2), (3 +8+7), (3+ 8+6), (3+ 8+10), (3+ 8+2), (3+ 7+10), (3+ 7+2), (3+ 7+2), (3+ 2+6), (3+ 2+6), (3+7), (3+8), (3+2+6),	(3+7), (3+7), (3+7), (3+6), (3+8+7), (3+8+2), (3+7), (3+8+2), (3+7), (3+8+2), (3+6), (3+7), (3+7),	(3+6) (3+6) (3+8+2) (3+8+2) (3+6+10) (3+10) (3+10) (3+10) (3+10) (3+10) (3+10) (3+6+10) (3+8+10)
14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25	(4+ 2+7), (4 +2+7), (4 +2+7), (4 +2+7), (4 +2+7), (4 +2+7), (4 +2+7), (4+2), (4+2), (4+7), (4+7), (4+2),	(4+2), (4+2), (4+7), (4+2), (4+2), (4+7), (4+9+2), (4+7), (4+9+2), (4+9+2), (4+9+2), (4+7),	(4+7) (4+9+2) (4+9+2) (4+7+9) (4+9) (4+9) (4+9) (4+9) (4+9) (4+9) (4+7+9) (4+7+9)

4. Формулировка задачи выбора целесообразной стратегии

Сравнение стратегий требует выбора критерия.

Если целью разрешения кризисной ситуации является не только выход из кризиса, но и сохранение устойчивого положения компании на тракторном рынке, то критерием должна быть «выручка в тракторном секторе за период арбитражного управления – критерий 1". Наилучшей антикризисной

стратегией для этой цели будет такая, при которой указанная выручка будет

наибольшей. При этом, конечно, должны выполняться ограничения:

- кредиторская задолженность должна быть погашена;

- ежегодное повышение выручки в тракторном секторе не должно

быть меньше 10% от выручки предыдущего года.

Если же целью разрешения кризисной ситуации является не только выход из кризиса, но и максимальная реализация всех возможностей фирмы, то критерием должна быть «чистая прибыль компании за период арбитражного управления – критерий 2». Наилучшей антикризисной стратегией для этой цели будет такая, при которой эта прибыль будет наибольшей. Ограничительные условия, вводимые при критерии 1, сохраняются.

Для приближения задачи выбора целесообразной стратегии к реальной кризисной ситуации необходимо дополнить систему критериев еще одним критерием – критерием риска. Это объясняется тем, что каждая стратегия на этапе ее внедрения сталкивается с различными случайными факторами, определяющими вероятностный характер этого процесса. Соответственно она может и не дать тех ожидаемых результатов, которые оцениваются стоимостными критериями. Критерием риска будем считать вероятность успешной реализации каждой стратегии. Наилучшей по этому критерию стратегией будет такая, для которой вероятность реализации будет максимальной. Наилучшие стратегии по стоимостному критерию и по критерию риска могут не совпадать. Это означает, что задача выбора целесообразной стратегии выхода фирмы из кризисной ситуации является многокритериальной (в данном проекте – двухкритериальной) и должна решаться одним из соответствующих методов.

Рассмотрим математическую формулировку задачи сравнения альтернатив.

Пусть заданы выручки базисного периода (до введения арбитражного управления), годовые приращения выручек по каждой элементарной стратегии, средние нормы прибыли по стратегиям, вероятности реализации каждой стратегии (табл.2 и 6).

Необходимо выбрать такую стратегию, которая обеспечит достижение

компанией максимальной выручки в прогнозном периоде в тракторном секторе и полное погашение кредиторской задолженности (по критерию 1) либо максимальной чистой прибыли в целом по фирме и полное погашение кредиторской задолженности (по критерию 2), а также максимальной вероятности успешной реализации.

Для того, чтобы установить компромисс между экономическими критериями и критерием риска , используется агрегированный критерий, в который входят частные критерии с относительными коэффициентами важности:

j = 1,2,..m, (1)

где ω_rj – значение r-го частного критерия для i-ой стратегии; r = 1,2;

r =1 соответствует стоимостному критерию;

r =2 соответствует вероятностному критерию;

m - число сравниваемых стратегий;

= / max ;

γ_r – коэффициент относительной важности r-го критерия; γ₁=0,4; γ₂=0,6 Критерий 1 максимизируется, т.е. выбирается такая стратегия из m рассчитанных, которой соответствует наибольшее значение φ_j. Для расчета φ_j необходимо знание величин ω_rj. Величины ω_2j = p_j^* (они берутся из табл.5 под номерами элементарных стратегий, входящих в стратегию j и перемножаются), а величины ω_1j = B1_j, если задан экономический критерий 1, и ω_1j = π_j, если задан экономический критерий 2 .Выручка В1_j и прибыль π_j рассчитываются с использованием следующей математической модели.

Главным соотношением этой модели будет неравенство

(2)

где З – кредиторская задолженность компании на момент начала

периода арбитражного управления, млн.р.;

С_i1 – затраты на разработку и реализацию i-ой элементарной стратегии;

I^* - число объединяемых элементарных стратегий;

π_i – часть чистой прибыли компании после уплаты налогов , полученной за период арбитражного управления при применении i –ой антикризисной стратегии.

При выполнении неравенства (2) рассматриваемая стратегия является приемлемой.

Если же неравенство (2) не выполняется, то нужно переходить к другой стратегии, такой, чтобы неравенство стало выполняться за счет роста π_i.

Рассмотрим формулы для расчета прибыли π_i.

₍₃₎

(4)

В (5)

(6)

В (7)

При θ =1 В_i1= В₀ + ∆В_i1, В1_i1 = В1₀ + ∆В1_i1, (8)

где К_iθ – средняя норма прибыли, которая зависит как от i-ой элементарной стратегии, так и от θ-го года арбитражного периода;

К1_iθ - средняя норма прибыли в тракторном секторе (задается в табл. 2- числитель);

К2_iθ – средняя норма прибыли в прочих производствах (задается в табл.2 - знаменатель);

В_iθ – выручка компании в θ-ом году для i-ой стратегии;

В_i,θ-1–выручка компании в (θ-1)-ом году для i-ой стратегии;

В1_iθ –выручка в тракторном производстве в θ-ом году для i-ой стратегии;

В2_iθ –выручка в прочих производствах компании в θ-ом году для i-ой

стратегии;

В₀ – выручка компании в базисном году (перед введением

арбитражного управления) (задается во 2-ом столбце табл.2);

В1₀ - выручка в тракторном секторе компании в базисном году

(задается во 2-ом столбце табл.2.);

∆В_iθ - приращение выручки компании в θ-ом году для i- ой

стратегии (берется из табл.1);

∆В1_iθ - приращение выручки в тракторном секторе компании в θ-ом

году для i- ой стратегии (берется из табл.1);

К₂ - средний коэффициент налогообложения; К₂=0,35,

К₃ - доля чистой прибыли, забираемая компанией от бизнес - единиц;

К₃=0,33.

Рассчитанные по формулам (6) и (7) выручки, а также прибыль π_i вносятся в табл.2.

Рассмотрим, как объединяются стратегии. Сделаем это на примере объединения стратегий 7 и 5.

Стратегия 7 + 5. Чтобы объединить стратегии 7 и 5, нам потребуются результаты реализации стратегии 1, т.к. она входит и в стратегию 7, и в стратегию 5. Результаты реализации стратегии 1 показаны в первой строке табл.2. Чтобы не было двойного счета, из одной стратегии (либо 7, либо 5) надо убрать результаты расчета по стратегии 1. Уберем эти результаты (выручку В₁ и прибыль π₄) из стратегии 5, а затем сложим результаты вычитания с результатами стратегии 7 (В₇ и π₇). Получим:

В₇₊₅ = В₇ + (В₅ – В₁₎ = 3315 + (3210 -600) = 5925 млн.р.

π₇₊₅ = π₅ + (π₇ – π₁) = 204 + (234 – 82) = 356 млн.р.

Проверим условие (2). Определим С₇₊₅ = С₇ + С₅ = С₇ + (С₅ – С₁).

Стратегии С₇ и С₅ берутся из табл. 4. Затраты С₁, входящие и в ту и в другую стратегию должны учитываться один раз. С₇₊₅=60+100+80=240.

З = 200.

π₇₊₅ = 356 < 200 +240

Следовательно, условие (2) не выполняется, и следует выбирать

другую стратегию.