2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия – способности организации рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т.е. способности предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

В зависимости от соотношений производственных запасов собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов, выделяются следующие типы текущей финансовой устойчивости, которые представлены в таблице 11.

Таблица 11. Анализ финансовой устойчивости

Показатели	2012 год		2013 год
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1. Источники формирования собственных оборотных средств (с.490)	137491	209636	209636	257421
2. Внеоборотные активы (с.190)	100257	148020	148020	191777
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 - п.2)	37234	61616	61616	65644
4. Долгосрочные пассивы (с.590)	795	488	488	955
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.3. + п.4)	38029	62104	62104	66599
6. Краткосрочные заемные средства (с.610)	17000	25000	25000	27500
7. Общая величина основных источников (п.5 + п.6)	55029	87104	87104	94099
8. Общая величина запасов (п.210)	30465	51131	51131	57297
9. Излишек(+), недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 - п.8)	6769	10485	10485	8347
10. Излишек(+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов средств (п.5 - п.8)	7564	10973	10973	9302
11. Излишек(+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7 - п.8)	24564	35973	35973	36802

Вычисление 3-х показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Существуют 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда п.9 >0, п.10>0, п.11>0.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность, когда п.9 <0, п.10>0, п.11>0.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, когда п.9 <0, п.10<0, п.11>0.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, когда п.9 <0, п.10<0, п.11<0.

ООО «Меркурий-Милк» на все рассматриваемые даты относится к типу абсолютно устойчивого финансового состояния, все показатели положительные.

Для более полной характеристики уровня финансовой устойчивости можно вывести коэффициенты обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования, которые представлены в таблице 12.

Коэффициенты обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования:

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных.

2. Коэффициент автономии. Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте.

4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов. Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

5. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Таблица 12. Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Допустимое значение	2012		2013
		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, Кзс	Кзс < 0,7	0,32	0,31	0,31	0,2
2. Коэффициент автономии, Ка	Ка > 0,5	0,76	0,76	0,76	0,83
3. Коэффициент маневренности собственного капитала, Км	Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5	0,27	0,29	0,29	0,26
4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов, Км/и	_	1,23	1,17	1,17	1,62
5. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования, Ко	Ко ≥ 0,1	0,46	0,29	0,29	0,26

Способ расчета:

Кзс = (с. 590 + с. 690 - с. 640 - с. 650)/(стр. 490 + стр. 640 + стр. 650)

Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650)/стр. 700

Км = (стр. 490 - стр. 190)/стр. 490

Км/и = (стр. 190 + стр. 230)/(стр. 290 - стр. 244 - стр. 252)

Ко = (стр. 490 - стр. 190)/(стр. 290 - стр. 230)

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств в пределах нормы, однако, наблюдается небольшой спад показателя, что свидетельствует об ослаблении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. На начало 2013 года значение коэффициента автономии было близко к норме, к концу значение выросло и превысило норму, что улучшило положение предприятия. А чем выше значение, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. Значение коэффициент маневренности в пределах допустимого. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов вначале идет на спад, затем резко повышается. Увеличение этого показателя является положительной тенденцией, что и наблюдается на анализируемом предприятии. Значение коэффициента обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования в переделах нормы, и его величина не превышает 0,5, что свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику.