2.2 Анализ ликвидности предприятия

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами позволяет выяснить текущую ликвидность. Данный анализ представлен в таблицах 8 и 9.

Таблица 8. Анализ активов и пассивов баланса за 2012 год

Актив				Пассив
Название группы	Обозначение	На начало года	На конец года		Название группы	Обозначение	На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы	А1	29 655	35728		Наиболее срочные обязательства	П1	26249	39755
Быстро реализуемые активы	А2	20806	39523		Краткосрочные обязательства	П2	17000	25000
Медленно реализуемые активы	А3	30214	50399		Долгосрочные пассивы	П3	795	488
Трудно реализуемые активы	А4	100257	148020		Постоянные пассивы	П4	136888	208427
Итого активы	ВА	180932	273670		Итого пассивы	ВР	180932	273670

Таблица 9. Анализ активов и пассивов баланса за 2013 год

Актив				Пассив
Название группы	Обозначение	На начало года	На конец года	Название группы	Обозначение	На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы	А1	35728	31159	Наиболее срочные обязательства	П1	39755	23937
Быстро реализуемые активы	А2	39523	22906	Краткосрочные обязательства	П2	25000	27500
Медленно реализуемые активы	А3	50399	62674	Долгосрочные пассивы	П3	488	955
Трудно реализуемые активы	А4	148020	191777	Постоянные пассивы	П4	208427	256124
Итого активы	ВА	273670	308516	Итого пассивы	ВР	273670	308516

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

Баланс считается абсолютно ликвидным, при выполнении условий: А1≥П1, А2≥П2, A3≥ПЗ, А4≤П4. Если эти неравенства выполняются, то текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

На конец 2013 года выполняются только три условия:

- А1›П1, что свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса, организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов;

- А3›П3, это значит, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса;

- А4‹П4 говорит о финансовой устойчивости, т.е. наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Исходя из полученных данных баланс рассматриваемой организации нельзя назвать абсолютно ликвидным.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (табл. 10):

1. Коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия.

2. Коэффициент критической ликвидности. Показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.

Таблица 10 Коэффициенты платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Допустимое значение	2012			2013
		На начало года	На конец года	На начало года		На конец года
1. Коэффициент текущей, Ктл ликвидности	Ктл > 2	1,87	1,94	1,94		2,27
2. Коэффициент критической ликвидности, Ккл	Ккл = 1 и выше	1,17	1,16	1,16		1,05
3. Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал	Кал > 0,2	0,7	0,6	0,6		0,6

Способ расчета:

Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2)

Ккл = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Кал = А1 / (П1 + П2)

На начало и на конец 2012 года значение коэффициента текущей ликвидности было ниже допустимого значения, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. К концу 2013 года коэффициент стал больше 2 – у предприятия нет проблем для погашения срочных обязательств и оно в полной мере обеспечено собственными средствами. По обоим годам значение коэффициента критической ликвидности выше нормативного, соответственно у предприятия нет проблем для своевременных расчетов со своими дебиторами. Значение коэффициента абсолютной ликвидности изменился незначительно и не опустился ниже допустимого значения. То есть платежеспособность предприятия на конец 2012 и 2013 годов была вполне удовлетворительная, на конец 2013 года предприятие могло погасить более половины своей краткосрочной задолженности. В целом на основе анализа ликвидности предприятия можно признать состояние предприятия ООО «Меркурий-Милк» удовлетворительным и платежеспособным.