Понятие ценных бумаг
Объектом сделки на РЦБ является ценная бумага.
Ценная бумага - особая форма существования капитала, отличная от его торговой, производительной и денежной формы, которая может обращаться вместо него самого, обмениваться на рынке как товар и приносить доход.
Атрибутами ценной бумаги являются:
• имущественные права, отношения займа, а также некоторые иные права и обязательства;
• способность быть объектом купли-продажи;
• переход вышеозначенных прав и обязательств при купле-продаже ценной бумаги;
• стоимость ценной бумаги, которая оценивается в денежном выражении (наоборот никогда).
Ценная бумага обладает следующими инвестиционными характеристиками:
Доходностью (мера реализации права на получение дохода)
Риском (полное или частичное неисполнение ожидаемого результата инвестора)
Ликвидностью (возможность быстро продать без существенных потерь)
Взаимосвязь между основными характеристиками ценной бумаги
Классификация ценных бумаг
По эмитенту: государственные (выпускаются федеральными органами власти, субъектами федерации, муниципалитетами) и корпоративные (все остальные)
по характеру обращения: рыночные и нерыночные (чеки)
по характеру выпуска эмиссионные (размещаются выпусками и в пределах одного выпуска имеют равные объем, и сроки осуществления прав их владельцами вне зависимости от времени приобретения ЦБ.) пример: акции, облигации, опционы эмитента, российская депозитарная расписка и не эмиссионные (вексель, чек).
по форме существования: документарные (форма существования ЦБ при которой их владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ЦБ) и бездокументарные (форма существования ЦБ при которой их владелец устанавливается на основании записи в списке ведения реестра владельцев ЦБ) (если инвестор владеет несколькими акциями, выпущенными безналично, то на все количество бумаг, ему могут выдать сертификат, в котором указывается, что он является владельцем такого-то количества акций).
по характеру передачи прав
- именные – ЦБ, информация о владении которыми должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ЦБ и переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требует обязательной идентификации владельца
- на предъявителя – форма существования ЦБ , перевод прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют обязательной идентификации владельца.
- ордерные - владелец таких ЦБ имеет право своим приказом (ордером) передать данную бумагу другому лицу в зависимости от произведенной на бумаге передаточной надписи – индоссамента. (вексель)
Согласно ФЗ «О рынке ЦБ» бумаги на предъявителя могут существовать только в документарной форме, а именные - только в бездокументарной.
6. по экономической сущности:
- долевые отражают отношение собственности
- долговые отражают отношения займа
- производные дают право купить или продать определенное количество базовых ценностей по определенной цене в течении определенного периода времени или на определенную дату.
7. по национальной принадлежности: российские и иностранные
8. по сроку погашения
- срочные – имеют установленный срок существования (подразделяются в свою очередь на краткосрочные (до года), среднесрочные (до 10 лет), долгосрочные (свыше 10 лет обычно 20-30 лет)
- бессрочные – не имеют конечного срока действия. Например, акции. Акции некоторых зарубежных компаний обращаются на рынке уже более 100 лет.