Питання для самоконтролю

1. Визначте поняття державного бюджету.

2. Назвіть і охарактеризуйте відомі вам різновиди бюджету.

3. Якими можуть бути різновиди бюджетного сальдо?

4. Визначте сутність та задачі фіскальної політики.

5. За допомогою яких інструментів здійснюється фіскальна політика держави?

6. Чому кейнсіанська теорія може вважатися основою фіскальної політики?

7. Які різновиди фіскальної політики застосовуються на практиці і в чому полягає їх суть?

8. Як фіскальна політика модифікує моделі економічної рівноваги?

9. Що таке державний борг та які його різновиди?

10. Побудуйте криву Лафера.

11. Дайте визначення мультиплікатора податків та мультиплікатора запланованого бюджету.

12. Дайте визначення відомих Вам різновидів податків.

13. Які види податкових ставок Вам відомі?

14. Назвіть відомі вам способи покриття бюджетного дефіциту. Якими є макроекономічні наслідки кожного з них?

15. Визначте і обґрунтуйте можливі макроекономічні наслідки всіх різновидів державного боргу.

Тема 9. Грошовий ринок та монетарна політика План семінарського заняття

1. Механізм функціонування грошового ринку. Грошова пропозиція, її графічна модель. Грошові агрегати.

2. Попит на гроші, його структура та графічна інтерпритація. Модель грошового ринку. Проблема рівноваги на грошовому ринку.

3. Банківська система та грошова пропозиція:

• функції центрального та комерційних банків;

• банківські резерви та депозитний мультиплікатор;

• грошова база, грошовий мультиплікатор та грошова пропозиція;

4. Грошово-кредитне регулювання економіки:

• монетаристська теорія;

• основні інструменти монетарної політики;

• вплив монетарної політики на економіку, політика дорогих і дешевих грошей.

5. Модель IS-LM як імітація одночасної рівноваги на товарному та грошовому ринках; аналітичний засіб макроекономічної політики.

Теми рефератів

1. Становлення та розвиток банківської системи України.

2. Механізм регулювання банківською системою України грошового ринку.

Основна література

1. Базилевич в.Д., Баластрик л.О. Макроекономіка: Навч. Посібник. –к.: Атіка, 2002. - р.8.

2. Гриценко А., Кричевська Т. Монетарна стратегія: шлях до ефективної грошово-кредитної політики. Cтаття третя. Основні засади побудови і запровадження середньострокової монетарної стратегії в Україні//Вісник НБУ. 2 прим..-2006.-№ 7.-C. 8-22.

3. Економічна теорія. Посібник вищої школи (Воробйов Є.М., Гриценко А.А., Лісовицький В.М., Соболєв В.М.) /Під. заг. ред. Воробйова Є.М. – Харків-Київ, 2001. – Гл. 26.

4. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Аналітична економія: принципи, проблеми, політика. Макроекономіка. – Львів: Просвіта, 1997. –Ч 1.– Гл. 13, 14, 15, 16.

5. Мэнкью н.Г. Макроэкономика/ Пер. С англ. –м.: Изд-во мгу,1994. –Гл. 10;18.

6. Панчишин с. Макроекономіка: Навч. Посібник. –к.: Либідь, 2001. –Гл. 6, 11.

7. Самюелсон П., Нордгауз В. Макроекономіка. –К.: Основи, 1995. – Р. 10, 11.

8. Семенова Ю. Грошова маса в інфляційному процесі //Підприємництво, господарство і право.- 2006.- № 9.- C. 169-172.

Основні терміни

“Кредитор останньої надії” – одна з функцій центрального банку.

Активи банку – напрями використання коштів банку.

Альтернативна вартість зберігання грошей – дохід, який втрачають власники портфеля фінансових коштів через зберігання вартості у формі більш ліквідних активів порівняно з її зберіганням у формі менш ліквідних активів.

Баланс банку – перелік активів та вимог, які відображають фінансовий стан банку на певний момент.

Відсотковий дохід – дохід, який нараховується за надання грошей у позику.

Власний капітал банку – загальний обсяг активів банку мінус загальний обсяг пасивів банку.

Грошова база – гроші високої ефективності, за зміни яких мультиплікативно змінюється грошова маса (готівка на руках у населення і банківські резерви, що зберігаються у центральному банку).

Грошова маса – кількість номінальних грошей в обігу.

Грошовий мультиплікатор – коефіцієнт, який відображає, на скільки одиниць змінюються депозити банківської системи за початкової зміни грошової бази на одиницю.

Грошові агрегати – окремі сукупності грошових активів, які різняться між собою рівнем ліквідності.

Депозитний мультиплікатор – коефіцієнт, який відображає, на скільки одиниць змінюються депозити банківської системи за початкової зміни депозитів на одиницю.

Депозитні гроші – грошові кошти, які залучаються банківською системою з метою їх використання для здійснення активних операцій.

Дисконтні позики – позики комерційних банків у центральному банку.

Коефіцієнт депонування грошей - показник, який відбиває розподіл домогосподарствами грошей між готівкою та чековими депозитами.

Коефіцієнт фактичного резервування депозитів – відсоток депозитів, котрий банки зберігають у вигляді обов’язкових та наднормативних резервів.

Ліквідність – здатність активів бути платіжним засобом або перетворюватися в цей засіб без втрати своєї номінальної вартості.

Монетарна політика – заходи зі збільшення або обмеження зростання пропозиції грошей у країні.

Надлишкові резерви – сума, на яку фактичні резерви банку перевищують обов’язкові резерви.

Наднормативні резерви – частина надлишкових резервів, що не надана у позику.

Неопераційні вклади – депозити, на які не можна виписувати чеки.

Обов’язкові резерви – частина депозитів, котру комерційні банки зберігають у центральному банку.

Обов’язкові резерви – частина депозитних грошей, які комерційні банки зберігають у формі безвідсоткових вкладів у центральному банку і у формі готівки у власній касі.

Пасиви банку – джерела коштів банку.

Повний грошовий мультиплікатор – відношення пропозиції грошей до грошової бази.

Політика дешевих грошей – монетарна політика, спрямована на зниження відсоткової ставки і збільшення грошової пропозиції в країні.

Політика дорогих грошей – монетарна політика, спрямована на підвищення відсоткової ставки і скорочення або обмеження зростання пропозиції грошей у національній економіці з метою стримання ділової активності для досягнення макроекономічної стабільності.

Попит на гроші для угод – попит на гроші, що використовуються як платіжний засіб.

Попит на гроші як активи – попит на гроші, що використовуються як засіб зберігання вартості.

Поточні депозити – безстрокові внески в ощадні установи.

Поточні зміни монетарної політики – зміни, на які може прямо впливати центральний банк за допомогою знарядь монетарної політики.

Проміжні зміни монетарної політики – зміни, певного рівня яких потрібно досягти для реалізації цілей монетарної політики, але на які центральний банк не може прямо впливати.

Пропозиція грошей – кількість грошей, наявна в національній економіці на певний момент.

Простий депозитний мультиплікатор – величина, обернена до норми резервування.

Резерви – вклади, які внесено в банк, але на які не надано позики.

Строкові депозити – внески в ощадні установи, які можуть вилучатися їх власниками в установлений термін без втрати відсотків.

Т-рахунок – спрощений баланс, що містить лише зміни, які відбуваються у статтях балансу, починаючи з його певної вихідної позиції.

Фактичні резерви – сума обов’язкових та надлишкових резервів.

Центральний банк – державна інституція, яка регулює пропозицію грошей в країні.

Чекові депозити – вклади у комерційних банках або інших фінансових установах, на які можна виписувати чеки і які на вимогу вкладника можна відразу вилучити.

Швидкість обертання грошей – кількість разів витрачання грошової одиниці протягом року в процесі економічного кругообігу.

Тести

1. Грошовий агрегат МІ визначається за формулою:

а) МО + поточні депозити;

б) МО + строкові депозити;

в) М2 – строкові депозити;

г) МО + розрахункові рахунки.

2. Грошовий мультиплікатор визначається за формулою:

а) m_m = 1 + rr/сr + rr;

б) m_m =1 + сr/rr + сr;

в) m_m=1 – сr/rr + сr.

3. Якщо на грошовому ринку попит збільшився за сталої про­позиції, то:

а) знизиться п;

б) зростуть ціни на облігації;

в) зросте п;

г) знизяться ціни на облігації.

4. Якщо на грошовому ринку збільшилася пропозиція за не­змінного попиту, то:

а) зростуть ціни на облігації;

б) зросте п;

в) знизяться ціни на облігації;

г) знизиться п.

5. Щоб збільшити грошову пропозицію, Національний банк повинен:

а) продати державні облігації;

б) купити державні облігації;

в) зменшити резервну норму;

г) підвищити резервну норму.

6. Яке із наведених положень є правильним?

а) п прямо впливає на грошову пропозицію;

б) п прямо впливає на попит на гроші як активи;

в) п обернено впливає на попит на гроші як активи;

г) п прямо впливає на попит на облігації.

7. Яке із наведених положень є помилковим?

а) загальні резерви = обов'язкові резерви + надлишкові резерви;

б) грошова база = депозитні гроші + готівкові гроші;

в) чим вище п, тим більша альтернативна вартість грошей;

г) грошова база = грошовій пропозиції.

8. Національний банк може впливати на грошову пропозицію за допомогою:

а) операцій з державними цінними паперами;

б) зміни коефіцієнта готівки;

в) зміни норми надлишкових резервів;

г) зміни облікової ставки.

Задачі

Задача 1.

Коефіцієнт депонування грошей дорівнює 15%, а загальна сума вкладів становить 100 млн грн. Визначте пропозицію грошей.

Задача 2.

Коефіцієнт депонування грошей дорівнює 10%, а коефіцієнт фактичного резервування — 30%. Визначте розмір грошового мультиплікатора.

Задача 3.

У 1997 р. коефіцієнт депонування грошей становив 10%, ко­ефіцієнт фактичного резервування депозитів — 30%, а грошова база — 200. У 2002 р. коефіцієнт депонування грошей дорівнював 20%, коефіцієнт фактичного резервування не змінився, а грошова база збільшилася на 50. Якщо пропозицією грошей керує механізм грошо­вого мультиплікатора, то як вона змінилася за цей період?

Задача 4.

Депозити комерційного банку становлять 200 млн грн. Сумарні резерви (обов'язкові та наднормативні) дорівнюють 60 млн грн. Норма резервування - 20%. Як може змінитися пропозиція гро­шей, якщо банк використає усі наднормативні резерви для надання позик ?

Задача 5.

Припустімо, що спрощений баланс комерційного банку такий, як подано нижче (усі цифри в мільйонах гривень, а норма резер­вування становить 20%).

Активи		Пасиви
Резерви	12	Безстрокові вклади 40
Цінні папери	8
Надані позики	20

а) Якими наднормативними резервами володіє цей банк ?

б) Який розмір простого депозитного мультиплікатора ?

Задача 6.

На підставі наведених даних складіть баланс центрального банку країни (млрд грн).

Цінні папери	80
Резерви комерційних банків	20
Банкноти, випущені в обіг	70
Депозити скарбниці	5
Інші активи	5
Позики комерційним банкам	5
Золотовалютні резерви	10
Інші зобов'язання і власний капітал	5

Задача 7.

За допомогою даних задачі 6 визначте, яким чином наведені нижче операції, що здійснюються незалежно одна від одної, позначаються на балансі центрального банку.

а) Центральний банк продає на відкритому ринку державні цінні папери на суму 50 млн грн. населенню, яке оплачує їх чеками;

б) комерційні банки позичають у центрального банку 15 млн грн;

в) Центральний банк купує у комерційних банків на відкритому рин­ку державні цінні папери на суму 7 млн грн.

Вправи

1. За облігацією номіналом 100 гривень виплачується процент в розмірі 20 гривень. В таблиці, що наведена нижче, містяться відомості про ціни на облігацію при різних рівнях відсоткової ставки. Заповніть пусті місця у таблиці.

Процентна ставка	Ринкова ціна облігації (грн.)	Процентна ставка	Ринкова ціна облігації
5			130
6		10
	150	14

2. Банк продає державні облігації на суму 100 дол. цент­ральному банку.

Балансовий звіт комерційного банку має такий вигляд

	Активи		Зобов'язання та власний капітал
Резерви		30	Депозити до запитання	80
Позики і	цінні папери	70	Акції	20

Норма обов'язкових резервів складає 15%. Необхідно:

1. Скласти баланс банку після того, як він видасть позики на максимально можливу суму (при умові, що усі гроші, одержані за позиками, будуть зараховані на рахунки у інших банках).

Нехай норма обов'язкових резервів підвищилась до 20%. Складіть балансовий звіт банку у цьому випадку (за тих же припущень, що і в п.1)

3. Припустимо, що кожна гривня, що призначена для опе­рацій, обертається в середньому 4 рази на рік і направляється на купівлю кінцевих товарів та послуг. Номінальний обсяг ВНП складає 2000 млрд гривень. Визначте величину попиту на гроші для операцій.

Припустимо, що величина попиту на гроші з боку акти­вів при різних ставках проценту така:

Ставка проценту (%)	Обсяг попиту на гроші (млрд грн.)
	з боку активів	загальний
16	20	–
14	40	–
12	60	–
10	80	–
8	100	–
6	120	–
4	140	–

Використайте дані, що одержані при відповіді на попереднє питання, і вкажіть в таблиці загальний попит на гроші.

Пропозиція грошей складає 580 млрд грн. Визначте рівноважну ставку проценту.

Визначте рівноважну ставку проценту при умові, що пропозиція грошей зросла до 600 млрдгрн. на рік;

скоротилась до 540 млрд грн.

Визначте, як зміниться загальний попит на гроші при кожному рівні процентної ставки та рівноважна ставка проценту, якщо обсяг номінального ВНП зросте на 80 млрд грн.; зросте на 120 млрд грн.