4.2 Задачи для контрольной работы

Задача 1.

В результате инвестирования средств в размере 1,5 млн. руб. предполагается получение прибыли в размере 300 тыс. руб. Ставка налога на прибыль равна 20 %, ставка по банковским кредитам - 22%.

Определить:

экономическую рентабельность активов;

рентабельность собственных средств (если будут использованы только собственные средства);

рентабельность собственных средств (если будут использованы заемные средства в размере 500 тыс.р.);

рентабельность собственных средств (если будут использованы заемные средства в размере 1 млн.р.).

Задача 2.

В составе имущества предприятия внеоборотные активы составляют 100 тыс. р., оборотне активы составляют 200 тыс. р. Величина заемного капитала составляет 150 тыс. р. Рассчитайте величину собственного капитала.

Задача 3.

Сумма собственного и заемного капитала предприятия составляет 1000 тыс. р. Рассчитайте величину оборотных активов, если доля внеоборотных активов составляет 30 % в валюте баланса.

Задача 4.

Нетто-результат эксплуатации инвестиций предприятия равен 5000 р., оборот – 50000 р., активы – 100000 р. Определить экономическую рентабельность.

Задача 5.

Выберите наиболее предпочтительный из двух предложенных вариантов размещения вкладчиком в коммерческом банке 70000 руб. на 5 лет:

- процентная ставка - 13 % годовых, начисление производится ежегодно по простым ставкам ссудных процентов;

- процентная ставка – 11 % годовых, начисление производится ежегодно по сложным ставкам ссудных процентов.

Задача 6.

Определите простую ставку ссудных процентов при следующих условиях: предприятие получило ссуду в коммерческом банке в размере 5 млн руб., срок ссуды – 2 года, наращенная сумма – 8 млн руб.

Задача 7.

Через три года от настоящего момента семья планирует поменять автомобиль, потратив на эту операцию 650 000 рублей, также через год от настоящего момента желает отправиться на отдых, потратив 140 000 рублей. Определите, какую сумму необходимо разместить на счете сегодня, для накопления желаемых сумм, если банк предлагает 11% годовых (сложные).

Задача 8.

На вашем счете в банке 120 тыс. р. Банк платит 12 % годовых. Вам предлагают войти всем капиталом в организацию совместного предприятия, обещая удвоение капитала через пять лет. Принимать ли это предложение?

Задача 9.

Выберите наиболее выгодный для заемщика кредитный договор с банком с помощью показателя финансового левериджа.

1. Ставка налога на прибыль 20%, экономическая рентабельности активов заемщика 22%; средняя расчетная ставка процента за кредит 21%, собственные заемные средства – 42 млн. р., заемные средства 30 млн. р.

2. Ставка налога на прибыль 20%, экономическая рентабельность активов составляет 22%, средняя расчетная ставка % за кредит - 20%, собственные средства 42 млн. р., заемные средства - 28 млн. р.

Задача 10.

Представлены два предприятия А и Б. Уровень прибыльности на вложенный капитал данных предприятий одинаков и составляет 15%. Валюта баланса обоих предприятий одинакова и равна 1000 млн. р. Пассив предприятия А на 100% представлен собственными средствами – их величина 1000 млн. р. Пассив предприятия В имеет следующий вид: 500 тыс. р. – собственный капитал, 500 тыс. р. – заемный капитал. Средняя расчетная ставка процентов по кредиту равна 16%. Определить какое предприятие более эффективно использует собственный капитал.

Задача 11.

Имеются данные двух предприятий. Предприятие 1 не пользуется внешними истопниками финансирования, а предприятие 2 их эффективно использует.

№ п/п	Показатели	Предприятие 1	Предприятия 2
1.	Актив, тыс. р.	1000	1000
2.	Пассив, тыс. р.	1000	1000
2.1.	Собственный капитал, тыс. р.	1000	500
2.2.	Заемный капитал, тыс. р.	-	500
3.	НРЭИ, тыс. р.	200	200
4.	Процентная ставка, %	-	15
5.	Ставка налога на прибыль, %	20	20

Определить по двум предприятиям:

1. экономическую рентабельность (без учета расходов по уплате процентов за кредит);

2. рентабельность собственного капитала;

3. эффект финансового левериджа;

4. возможность дальнейшего привлечения заемных средств.

Дать сравнительную оценку результатов деятельности двух предприятий.

Задача 12.

Развитие предприятия требует инвестиций в размере 20 млн руб. Предполагается 2 варианта развития событий:

1. Планируется ежегодно получать доход в сумме 3000 тыс. р.

2. Планируемые поступления денежных доходов по годам будет изменяться: 1-ый год – 3000 тыс. р., 2-ой год – 3500 тыс. р., 3-й год – 4000 тыс. р., 4-й год – 4500 тыс. р., 5-й год – 6000 тыс. р., 7-й год – 7500 тыс. р.

Вернуть деньги, выделенные для инвестирования руководством предприятия хотелось бы не позднее, чем через 7 лет. Удовлетворяет ли оба варианта проекта данному требованию?

Задача 13.

Реализация проекта стоимостью 15 млн р. предполагает, что компания получит 2 млн р. прибыли в первом году, 3 млн р. во втором году и по 4 млн р. ежегодно в дальнейшем. Определить срок окупаемости проекта.

Задача 14.

Стоимость обыкновенных акции компании составляет 1000 тыс. р., привилегированных акций – 280 тыс. р., общий заемный капитал – 450 тыс. р. Стоимость обыкновенных акций – 16%,привилегированных акций - 11%, облигаций - 8%

Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала при ставке налога на прибыль в 20%.

Задача 15.

Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала по следующим данным и сделайте вывод о целесообразности вложения фирмой средств в проект, внутренняя норма доходности которого составляет 22%

Наименование источника средств	Средняя стоимость источника средств,%	Удельный вес данного источника средств в пассиве
Привилегированные акции	21	0,15
Обыкновенные акции и нераспределенная прибыль	18	0,6
Заемные средства	17	0,25

Задача 16.

Определите оптимальную структуру капитала, следуя традиционному подходу, на основе следующих данных:

Показатели	Варианты финансирования
	1	2	3	4	5	6	7	8
Доля собственного капитала, %	25	30	40	50	60	70	80	100
Доля заемного капитала, %	75	70	60	50	40	30	20	----
Стоимость собственного капитала, %	1,75	2,16	3,00	4,00	5,10	6,30	7,60	10,00
Стоимость заемного капитала, %	10,83	9,31	7,34	5,59	4,41	3,19	2,13	----
WACC, %

Задача 17.

Определите значение средневзвешенной стоимости капитала, если стоимость собственного капитала равна 18 %, процентная ставка по долгосрочному кредиту – 14 %, средняя ставка налогообложения – 20 %, а соотношение собственного капитала с заемным – 1:4.

Задача 18.

Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала предприятия при следующей структуре источников средств:

Источники средств	Величина, тыс.р.	Стоимость
Собственные средства	10500	16 %
Заемные средства	3500	8%

Определите как изменится средневзвешенная стоимость капитала предприятия, если доля собственных средств:

1. снизится до 60%;

2. увеличится до 80%.

Задача 19.

По нижеприведенным данным определите оптимальную структуру капитала:

Показатели	Варианты структуры капитала и его стоимость
	1	2	3	4	5
Доля собственного капитала	100	90	80	70	60
Стоимость собственного капитала	13	13,3	14	15	17
Стоимость заемного капитала	-	7	7,1	7,5	8

Задача 20.

Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала компании, если структура ее источников такова:

Источник средств	Доля в общей сумме	Стоимость источника
Акционерный капитал	70 %	14 %
Долгосрочные долговые обязательства	20 %	18 %
Облигации	10 %	12 %

Как изменится стоимость капитала, если доля долгосрочных обязательств уменьшится до 10 %, а облигаций возрастет до 20 %.

Задача 21.

Определить порог рентабельности продаж и запас финансовой прочности в абсолютной и относительной оценке, если известно следующее: объем реализации равен 3300 тыс.р., постоянные затраты 1200 тыс.р., переменные затраты – 1700 тыс. р.

Задача 22.

Фирма выпускает 3 вида изделий. Удельный вес изделия А в выпуске составляет 20 %, изделия В – 55 %, изделия С - 25 %. Удельный вес маржинального дохода в выручке для каждого вида изделия составляет: изделия А=0,7; В=0,6; С=0,4. Выручка от реализации всех изделий фирмы за год составляет 500 тыс. р. Условно постоянные расходы фирмы 120 тыс. р. Определить прибыль от реализации изделий фирмы и условную рентабельность продукции.

Задача 23.

Выпуск товарной продукции в ценах реализации в плановом году составит 120 млн. руб. Затраты на рубль этой продукции равны 93 коп. Определите величину валовой прибыли на товарный выпуск.

Задача 24.

Руководство фирмы намеренно увеличить выручку от реализации на 16% со 120 тыс. р. до 139,2 тыс. р. не выходя за пределы релевантного диапазона. Общие переменные издержки составляют для исходного варианта 70 тыс. р. Постоянные издержки = 35 тыс. р. Рассчитайте сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки от реализации, традиционным способом и с помощью методов анализа безубыточности.

Задача 25.

Цена встроенного шкафа-купе составляет 14500 р. за штуку. Удельные переменные затраты 9000 руб. Постоянные затраты цеха по изготовлению шкафов-купе за квартал составили 250 тыс. р. Найти критический объем выпуска изделий за квартал в натуральном выражении (порог рентабельности), а так же такой объем выпуска, который обеспечит фирме прибыль от этого вида деятельности, равной = 300 тыс. р. за квартал.

Задача 26.

Выручка от реализации равна 1200 млн. р., переменные затраты — 800 тыс. р., постоянные — 250 тыс. р., прибыль — 150 тыс. р.. Производство выросло на 15%. Определить насколько изменилась прибыль.

Задача 27.

Определить сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка сократится на 25 %, если известно следующее:

выручка от продаж – 1500 млн р.

переменные затраты – 1050 млн р.

валовая маржа – 450 млн р.

постоянные затраты – 300 млн р.

прибыль – 150 млн р.

Задача 28. Вексель на 400000 руб. предъявлен в банк за полгода до срока его погашения. Банк при учете векселя использует учетную ставку 22%, а также берет комиссионные в размере 0,3% от суммы векселя.

Определить: учетный процент;

размер комиссионных;

сумму, выданную банком по векселю.

Задача 29.

Банк покупает дебиторскую задолженность на сумму 320000 руб. в месяц общим сроком 1 год, оплачивая 70% ее размера с учетом процента за кредит по ставке 15 % годовых и комиссионные в размере 1,2% от размера приобретаемой дебиторской задолженности.

Определить:

комиссионные расходы,

расходы по кредиту,

общие расходы компании.

Задача 30. Компании в будущем году потребуется внешнее финансирование в размере 200000 долл. сроком на 1 месяц. Рассматриваются следующие варианты:

а) получение в банке кредитной линии на сумму 200 000 долл. сроком на 1 год по ставке 11% на используемые средства и с комиссионными 0,6% от неиспользуемых средств;

б) выпуск двухмесячных коммерческих бумаг на сумму 200 000 долларов по ставке 12% годовых с размещением избытка денежных средств в течение второго месяца в 9-процентные рыночные ценные бумаги с уплатой комиссионных брокеру в размере 0,4%.

Определить какой вариант является наиболее предпочтительным.