3. Рынок капитала

Экономическая теория различает:

• физический капитал - совокупность материальных средства, которые используются в различных фазах производства и увеличивают производительность человеческого труда;

• финансовый (денежный) капитал - совокупность денежных средств и денежное выражение стоимости ценных бумаг;

• юридический капитал - совокупность прав распоряжения некоторыми ценностями;

• человеческий капитал – выражение физических и умственных способностей человека.

Субъектами спроса на капитал являются предприниматели, бизнес и прочее. Субъектами предложения капитала являются инвестиционные фонды, банки, домашнее хозяйство (население).

Графически спрос на капитал представлен обратной зависимостью, вследствие действия «закона убывающей доходности»

В процессе производства различные элементы физического капитала ведут себя неодинаково: различают основной и оборотный капитал. Основной капитал - капитал, который участвует в процессе производства на протяжении нескольких производственных циклов и переносит свою стоимость на создаваемые товары по частям. Оборотный капитал - сырье, материалы, электроэнергия, вода и т.п. - участвует в производственном цикле лишь один раз и свою стоимость полностью переносит на созданные продукты.

Основной капитал подвергается износу: различают физический и моральный износ. Физический износ – потеря свойств капитал под влиянием естественных природных процессов (коррозия, разрушение, потеря упругости, гибкости и т.п.). С физическим износом связано понятие амортизации. Амортизация выражает экономические отношения по поводу той части стоимости основного капитала, которая перенесена на товары и вернулась после реализации товаров в денежной форме предпринимателю. Моральный износ (моральное старение) - это снижение полезных свойств основного капитала в глазах пользователей по сравнению с тем, что предлагают ему взамен.

Для капитала, как фактора производства, доходом является процент. Процентный доход - это доход на вложенный в бизнес капитал.

Графически спрос на капитал представлен обратной зависимостью, вследствие действия «закона убывающей доходности», закономерность которого представили учёные экономисты А. Смит, Д. Риккардо, К. Маркс. Уровень дохода на капитал понижается по мере роста инвестиционных средств. Графически предложение капитала представлено прямой зависимостью, это обусловлено сущностью процента: субъекты, предлагающие капитал отказываются от самостоятельного альтернативного применения.

При расчёте ставки процента необходимо учитывать фактор времени, т.е. стоимость текущих и будущих денег.

Дисконтирование – это метод сопоставления величины текущих и будущих доходов, т.е. процедура определения текущей стоимости будущей суммы денег.

К₁ = К₀ / (1 + r)^t

К₁ – затраты с учётом дисконтирования

К₀ – текущие затраты

t – временной ряд, период, годы

r – норма, ставка дисконта, ставка процента, доход на вложенный капитал, коэффициент дисконтирования.

Важно различать ставки процента:

1. Номинальная ставка процента - это текущая рыночная ставка процента, без учёта темпов инфляции.

2. Реальная – это номинальная за вычетом предполагаемых темпов инфляции.