Выбор оптимального управленческого решения

Тактический план управления строительным предприятием на начало отчетного года.

Заполнение Отчета о прибылях и убытках

Этап 1. Определение валовой прибыли.

Пв = 58286 - 55286 = 3000 тыс.руб.

Этап 2. Определение прибыли (убытка) от продаж.

Ппр = 3000 тыс.руб.

Этап 3. Определение балансовой прибыли.

Пбал = 3000 + 2365 - 2077 = 3288 тыс.руб.

Этап 4. Определение чистой прибыли.

Налог на прибыль и чистая прибыль определяются:

Нпр = 3288 х 24% = 788 тыс.руб.

Пч = 3288 - 788=2500 тыс.руб.

«Нераспределенная прибыль» строительного предприятия на начало года составила 2500 тыс.руб.

По полученным данным заполняем отчет о прибылях и убытках строительного предприятия на начало отчетного года в электронной версии.

Заполнение Баланса

Далее осуществляется формирование баланса конкурентного строительного предприятия на начало текущего года по данным таблицы 16.

Обратите внимание.

1. Менеджерам необходимо помнить, что принимать решения следует в соответствии с «Внешними факторами», «Внутренними факторами» и «Граничными условиями».

2. В данном разделе мы приводим пример управленческих решений в деятельности строительного предприятия, однако менеджеры могут самостоятельно принимать свои решения, обосновывая их.

Так, в соответствии с «Граничными условиями» уставный капитал конкурентного предприятия составляет 500 тыс.руб.

Величина амортизационных отчислений 3021х20% = 604 тыс.руб. заносится в «Добавочный капитал».

«Активы» превосходят «пассивы» на сумму 2544 тыс.руб.

Активы 20742 тыс.руб.

Пассивы 18802 тыс.руб.

∆ = 20742-18802 = 1940 тыс.руб.

Это означает, что предприятию необходимо привлечь дополнительно 1940 тыс.руб., чтобы обеспечить имеющиеся активы.

Операция 1.

Заданы следующие граничные условия:

К т.л = 1,5

Тогда величина краткосрочных обязательств должна быть следующей (формула 6):

Оборотные активы 17721 тыс.руб.

17721 : 1,5 = 11814 тыс.руб.

Таким образом, получается, что кредиторская задолженность равна 15198 тыс.руб., а все краткосрочные обязательства должны быть не более 11814 тыс. руб. Это означает, что краткосрочный кредит либо нельзя брать, либо можно взять, но при этом коэффициент текущей ликвидности уменьшится, а этот коэффициент является одним из показателей банкротства предприятия.

Операция 2.

Менеджеры принимают решение, что разница в источниках средств 1940 тыс.руб. погасится за счет привлечения долгосрочного кредита.

Операция 3.

Результаты заносятся в электронную версию баланса на начало текущего года.

Активы = Пассивы = 20742 тыс.руб.

Менеджеры осуществляют анализ экономической и финансовой деятельности конкурентного строительного предприятия в соответствии с разделом 4.4 и рейтинговой оценкой (табл. 11).

Результаты расчетов заносятся в таблицы 1-4 (Приложение 4) и в таблицу 17.

Из таблицы 17, видно, что на начало текущего года предприятие с трудом попало в 3 класс финансовой устойчивости (52 балла). Это предприятие с финансовыми проблемами и степенью риска банкротства.

Менеджерам необходимо принимать решения по переводу предприятия в более высокий класс на конец отчетного года.

Тактический план управления строительного предприятия на конец отчетного года.

• Принято решение о привлечении банковских кредитов на начало текущего года, что определило появление процентов по кредитам. Долгосрочный кредит взят на 4 года. Тогда:

% к уплате дзк = ДЗКх18% = 1940х18% = 358 тыс.руб.

Всего «Процентов к уплате» 358 тыс.руб.(сумма заносится в форму 2)

• Стоимость основных средств на начало года составила 3021 тыс.руб. Годовая амортизация составила 3021х20% =604 тыс.руб. В результате хозяйственной деятельности строительного предприятия основные средства на конец года уменьшатся на сумму 604 тыс.руб., а «Себестоимость» продукции увеличиваться на 604 тыс.руб. (форма 2).

С/с₁= 55286 +604 = 55890 тыс.руб.

Добавочный капитал уменьшился на сумму амортизации и стал равен нулю.

• Учитывая недостаток собственных средств (коэффициент автономии 17%) собранием акционеров принято решений о проведении эмиссии акций.

Учитываем граничные условия:

Эмиссия акций возможна только в количестве 500х20%= 100 штук. Балансовая стоимость одной акции определяется:

3000 тыс.руб. : 600 = 5000 руб. (3000 тыс.руб.- собственный капитал, 600 количество акций после проведения эмиссии).

Реализация эмиссионных акций, согласно «Граничным условиям» осуществляется на 50% выше балансовой стоимости :

Сэм.а = 5000 х 1,5х100= 750 тыс.руб.

Размер «Денежных средств» увеличивается на эту сумму и будет равным: 1308+750=2058 тыс.руб. «Уставный капитал» пассива увеличивается на сумму 100 х 1000 = 100  тыс.руб. Остальная разница фиксируется в «Добавочном капитале» (750-100 = 650 тыс.руб.).

При эмиссии акций, акционерное общество должно:

-увеличить «Выручку» на 750 тыс.руб. (форма 2)

-учесть в « Прочих операционных расходах» затраты на эмиссию 50 тыс.руб. (форма 2).

• Менеджерами принято решений о реализации «Готовой продукции» на сумму 1630 тыс.руб. На расчетный счет предприятия поступят денежные средства в сумме 1630 тыс.руб. Выручка увеличится на сумму 1630 тыс.руб. (форма 2).

Выр=58286+750+1630=60666 тыс.руб.

Таким образом, заполнив форму 2, получили чистую прибыль в размере 3539 тыс.руб. Собрание акционеров приняло решение не распределять чистую прибыль. Данная величина заносится в стр. 470 пассива баланса. Соответственно, «Денежные средства» увеличиваются на 3539-2500= 1039 тыс.руб.

ДС= 1308 +750+1630+1039=4727 тыс.руб.

• Контрагенты погасили «Дебиторскую задолженность» в сумме 4000 тыс.руб., отправив денежные средства кредиторам. Таким образом, сумма «Дебиторской задолженности» на конец года составила: 10355-4000= 6355 тыс.руб., сумма «Кредиторской задолженности» составила: 15198- 4000 = 11198 тыс.руб.

Активы = Пассивы = 17927 тыс.руб.

Проверяем значения финансовых коэффициентов, заполняя таблицы 1-4 Приложения 4.

Предприятие находится во втором классе финансовой устойчивости. Это означает, что существует доля риска в его деятельности, но как рисковая она не рассматривается. Финансовые показатели предприятия близки к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено отставание (К авт.). Следует обратить внимание, что коэффициент восстановления платежеспособности Квосст.пл.= 0,11, что меньше нормативного значения, а это означает, что если менеджеры не примут управленческих решений, то платежеспособность предприятия за 6 месяцев не восстановится.

Менеджеры могут принять меры по улучшению деятельности предприятия. Некоторые из них:

1. Чтобы увеличить коэффициент автономии, можно уменьшить кредиторскую задолженность предприятия, расплатившись с кредиторами денежными средствами с расчетного счета, тем более, что коэффициент абсолютной ликвидности выше нормативного (0,54 при норме 0,3).

2. Менеджеры могут принять решение о продаже ценных бумаг (краткосрочные финансовые вложения) в сумме 1373 тыс.руб.