5. Політика управління необоротними активами.
Провідну роль у загальному складі необоротних активів грають операційні необоротні активи, тобто основні засоби та нематеріальні активи, що обслуговують операційну діяльність.
Політика управління операційними необоротними активами являє собою частину загальної фінансової стратегії підприємства, що полягає у фінансовому забезпеченні своєчасного їх поновлення та високої ефективності використання. Формування політики здійснюється у декілька етапів:
1 етап. Аналіз операційних необоротних активів (ОНА) підприємства у попередньому періоді. Проводиться у цілях вивчення динаміки їх загального обсягу та складу, зносу придатності, інтенсивності оновлення та ефективності використання.
У процесі аналізу ОНА визначають такі основні показники:
Коефіцієнт участі ОНА в операційній діяльності:
Де
– середня вартість ОНА за період;
– середня
сума оборотних активів за період.
Показники структури ОНА – питома вага основних засобів та нематеріальних активів а також їх динаміка.
Коефіцієнт зносу основних засобів:
де З – сума зносу основних засобів на певну дату;
ПВ – початкова вартість основних засобів на ту ж дату .
Коефіцієнт придатності основних засобів
де ЗВ – залишкова вартість основних засобів на певну дату;
або Кп = 1 – Кз.
Коефіцієнт придатності нематеріальних активів та вільний коефіцієнт придатності ОНА визначаються аналогічно до коефіцієнта придатності основних засобів.
Період обороту ОНА:
де ПО – період обороту ОНА підприємства, років;
– середньорічна сума усіх ОНА, що використовуються;
–
середньорічна сума зносу усіх ОНА.
Коефіцієнт вибуття ОНА характеризує долю вибулих активів та визначається за формулою:
де ОНАв – вартість вибулих у звітному періоді ОНА;
ОНАп – вартість ОНА на початок звітного періоду
Коефіцієнт введення у дію нових ОНА:
де ОНАвд – вартість введених ОНА у звітному періоді;
ОНАк – вартість ОНА на кінець звітного періоду.
Коефіцієнт оновлення ОНА
Швидкість оновлення ОНА характеризує середній період часу повного оновлення ОНА та розраховується за формулою:
Рентабельність ОНА:
де ЧПод – сума чистого прибутку від операційної діяльності у звітному періоді.
Коефіцієнт виробничої віддачі ОНА характеризує обсяг реалізації продукції у розрахунку на одиницю використаних ОНА
де ОР – обсяг реалізації (або виробництва) продукції у звітному періоді
Коефіцієнт виробничої місткості ОНА:.
2 етап. Оптимізація загального обсягу та складу ОНА підприємства. Здійснюється на основі аналізу (1 етап) та визначених при цьому резервів підвищення продуктивності використання ОНА у часі, за потужністю тощо.
3 етап Забезпечення своєчасного оновлення ОНА.
Розраховується загальний обсяг активів, що підлягають оновленню, визначаються основні форми та вартість оновлення.
4 етап Забезпечення ефективного використання ОНА.
Розробляються заходи, спрямовані на підвищення рентабельності та виробничої віддачі ОНА.
5етап Формування принципів та оптимізація структури джерел фінансування ОНА.
Визначаються варіанти фінансування оновлення ОНА: за рахунок власного капіталу,або за рахунок змішаного фінансування – власного та довгострокового позикового капіталу.
Вирішується одне з найбільш складних завдань фінансового менеджменту – придбання ОНА у власність або їх оренда (лізинг).