1.4. Валютная система и международные валютно-кредитные и финансовые организации

1. Валютная система

Валютная система представляет собой совокупность двух элементов – валютного механизма и валютных отношений.

Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях.

Валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают частные лица, организации, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Различают национальную и мировую валютные системы.

Национальные валютные системы представляют собой совокупность экономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы, необходимые для процесса общественного воспроизводства.

Мировая валютная система включает международные кредитно-финансовые институты и комплекс международно-договорных и государственно-правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.

Мировая валютно-кредитная система по сути дела является набором правил и законов, которые регулируют деятельность центральных эмиссионных банков на внешних валютных рынках. Цель этих правил состоит в облегчении процессов международной торговли таким образом, чтобы все ее участники получали максимально возможную пользу, обеспечивающую эффективность и процветание экономических систем, которые представляет международная торговля. В процессе реализации этой цели на практике международная валютно-кредитная система должна обеспечить стабильный фундамент для долгосрочного планирования международных торговых отношений и всемерно способствовать искоренению разного рода валютных ограничений и протекционистских мер со стороны отдельных стран и их правительственных органов.

Международная валютно-кредитная система прошла следующие основные этапы развития.

Почти весь 19 в. и часть 20 в. золото играло центральную роль в международной валютно-кредитной системе. Эра золотого стандарта началась в 1821 году, когда за окончанием наполеоновских войн Британская империя сделала фунт стерлингов конвертируемым в золото. Вскоре и Соединенные Штаты сделали тоже самое − с американским долларом. Наибольшей силы золотой стандарт достиг в период с 1880 по 1914 год, но никогда больше не возродил свой прежний статус после Первой мировой войны.

Золотой стандарт, господствовавший в мировой экономике в 19 в, начале 20 в., имел ряд неоспоримых преимуществ. Его основное преимущество состояло в обеспечении стабильности, как во внутренней, так и во внешней экономической политике. Однако золотой стандарт имел и некоторые недостатки. Золотой стандарт установил зависимость денежной массы, обращающейся в мировой экономике, от добычи и производства золота. Если производство золота отставало от роста реального объема производства, наблюдалось всеобщее снижение уровня цен. В условиях господства золотого стандарта оказывается невозможным проведение независимой денежно-кредитной политики, направленной на решение внутренних проблем экономической системы.

После Первой мировой войны попытки восстановить золотой стандарт не увенчались успехом. После того как международная валютно-кредитная система перенесла во время Великой Депрессии и Второй мировой войны ряд жестоких испытаний, настало время использовать другие основы, обеспечивающие ее функционирование.

В 1944 году, незадолго до окончания Второй мировой войны, основные участники процесса международной торговли встретились на конференции в местечке Бреттон-Вудс, штат Нью-Гэмпшир, США, чтобы придти к соглашению о будущей международной валютно-кредитной системе. На этой конференции, получившей название Бреттон-Вудсской, был основан Международный Валютный Фонд (МВФ) для внедрения и руководства принятой валютной системы и Международный банк реконструкции и развития (МБРР) для кредитования валютной системы. Штаб-квартира МВФ располагается в г. Вашингтоне − столице США.

Бреттон-Вудсская валютная система основывалась на долларе США и золоте. Ее характеризовали следующие основные черты:

1. Все страны зафиксировали паритеты своих валют по отношению к доллару США. Доллар наравне с золотом выполнял роль базы для установления паритетов валют всех остальных капиталистических государств. Отклонение курса от официально установленного допускались в пределах +_1%;

2. Центральные банки и правительственные валютные органы стран-членов соглашения имели возможность обменять принадлежащие им доллары на американское золото по официальной твердой цене – 35 дол. за унцию (31,1 г.) чистого золота;

3. Международный валютный фонд предоставлял странам − членам соглашения, кредиты в иностранных валютах для финансирования дефицитов их платежных балансов;

4. В мировом обороте в качестве резервных и платежных средств наряду с золотом широко использовались – доллар США и английский фунт стерлингов;

Однако Бреттон-Вудсские соглашения не смогли обеспечить стабилизацию валютных курсов стран − членов этого соглашения. То одна, то другая страна вынуждена была проводить девальвацию или ревальвацию своих валют. В условиях Бреттон-Вудсских соглашений девальвация означала официально объявленное понижение золотого содержания денежной единицы и соответственное уменьшение ее курса по отношению к доллару США. Вместе с тем девальвация является мощным наступательным средством в конкурентной борьбе на мировом рынке. Девальвация всегда стимулирует экспорт товаров из страны, девальвировавшей валюту, что улучшает состояние торгового и платежного балансов.

Бреттон-Вудсская валютная система просуществовала до 1973 г. Ее крах был вызван резким обострением положения доллара США в начале 70-х годов. К этому времени большинство правительств промышленно развитых стран сняли с себя ответственность за поддержание курса своей валюты в определенном соотношении с ее долларовым паритетом и перешли на режим плавающих курсов.

Официально конец существования Бреттон-Вудсской валютной системы был положен Ямайскими соглашениями 1976-1978 гг. Этими соглашениями предусматривалось упразднение золотых паритетов валют и официальной цены золота, закрепление в роли мировых денег вместо золота ведущих национальных валют, а также СДР (специальные права заимствования), легализация плавающих валютных курсов. С отменой золотого содержания валют Устав МВФ предусматривает установление валютного паритета на базе СДР.

В целях уменьшения колебаний валютных курсов и стимулирования интеграционных процессов в марте 1979 года между странами Европейского экономического сообщества (ныне Европейский Союз – ЕС) была создана Европейская валютная система (ЕВС). Ключевым элементом стало создание европейской валютной единицы – ЭКЮ, которая используется в качестве базы для установления курсовых соотношений между валютами стран – членов ЕВС, средством расчетов между их центральными банками.