Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала предприятия):
Информация о величине выручки от реализации содержится в форме №2 «отчет о прибылях и убытках». Средняя величина активов определяется по формуле средней арифметической:
.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных):
.
Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала: сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала:
.
Показатели управления активами
Оборачиваемость материальных средств (запасов) показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запас в анализируемом периоде:
.
Оборачиваемость денежных средств показывает срок оборота денежных средств:
.
Срок оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности) показывает, за сколько, в среднем, дней погашается дебиторская задолженность предприятия:
.
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам:
.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности, чистого оборотного капитала используются дебиторская задолженность и запасы. В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, находится финансовое положение предприятия, его платежеспособность.
Поскольку значительный удельный вес в составе оборотных активов занимает дебиторская задолженность, то требуется анализ ее состояния. Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы и услуги, по векселям полученным (в рассматриваемом примере отсутствуют) могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время в случае, когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.
Для оценки состояния дебиторской задолженности используются следующие показатели:
Оборачиваемость Выручка от реализации
дебиторской = Средняя дебиторская
задолженности задолженность
Дебиторская Дебиторская
где Средняя задолженность + задолженность
дебиторская = на начало периода на конец периода
задолженность 2
Период погашения 1 360 1
дебиторской = Оборачиваемость дебиторской
задолженности задолженности
Доля дебиторской Дебиторская задолженность
задолженности в = Оборотные активы *100%
оборотных активах
Для более глубокого анализа дебиторской задолженности предприятия необходимо дополнительно запросить ее расшифровку с указанием сведений о каждом дебиторе, сумм дебиторской задолженности и сроках ее погашения. При этом основной задачей последующего анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, т. е. оценка возвратности долгов предприятию.
Можно назвать несколько самых общих рекомендаций по управлению состоянием дебиторской задолженности:
контроль за состоянием расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;
расширение круга покупателей в целях уменьшения потерь от неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности (при значительном превышении дебиторской задолженности возникает угроза финансовой устойчивости предприятия);
предоставление скидок покупателям при досрочной оплате, что частично компенсирует потери от инфляции.