1. В зависимости от способа размещения : - размещаемые на открытом рынке (свободно продаются на вторичном рынке, их большинство, играют важную роль в обеспечении ресурсами ОГВ и МСУ) - не рыночные (после первичного размещения не обращаются на вторичном рынке, они используются для привлечения бюджетных ресурсов от определенных инвесторов)

2. по форме выплаты доходов: - купонные (процентные) (Владельцы облигаций процентного займа получают доход за определенный период путем оплаты купонов или при погашении займов путем начисления процентов к номиналу без промежуточных выплат) - дисконтные (доход составляет разницу между ценой погашения и ценой покупки облигации)

3. По видам процента:

- с фиксированным процентом (доход выплачивается по фиксированной процентной ставке)

-плавающим процентом ( может быть переменные доход, размер которого может быть привязан к разным макроэкономическим показателям)

4. По способу погашения долга:

- выигрышные ( весь доход в форме выигрыша в момент погашения долга, при этом доход выплачиваются е по всем облигациям, а по тем, которые попали в выиграшные)

- с амортизацией долга ( выплата долга осуществляется периодически путем осуществления регулярных платежей)

В зависимости от держателя займа: - универсальные ( реализуются как среди физ так и юр лиц) - специальные ( либо только среди физ лиц, либо только среди организаций)

5. По срокам заимствований:

- краткосрочные (до 1 года)

- Среднесрочные ( от 1 года до 5 лет)

- Долгосрочные (от 5 до 30 лет для субъектов и до 10 лет для муниципальных образований)

гос и муниципальные заимствования в РФ

В РФ правовые основы осуществления ГиМЗ регламентируются бюджетным кодексом РФ, гражданским кодексом РФ, ФЗ от 29.07.1998 #136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг"; генеральные условия эмиссии и обращения ценных бумаг, которые утверждается нормативно-правовыми актами правительства РФ, высшего исполнительного органа РФ или местной администрации. В РФ согласно бюджетному законодательству ГиМЗ осуществляются в целях финансирования дефицитов соответствующих бюджетов, а также для погашения долговых обязательств РФ, субъектов и муниципальных образований.

Гос заимствования в РФ осуществляются в следующих формах:

• Гос займов, путем выпуска гос ценных бумаг

• кредиты кредитных организаций

• кредиты от других бюджетов ( бюджетные кредиты)

• кредиты иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты

• кредиты иностранных международных финансовых организаций и иных субъектов международного права

• кредиты иностранных юридических лиц

• кредиты иностранных юридических лиц

В результате осуществления гос заимствований РФ возникают долговые обязательства РФ. Право осуществлений гос заимствований внешних и внутренних принадлежит правительству РФ или уполномоченному им министерству финансов РФ.

Формы гос заимствований в зависимости от субекта:

1. гос займы осуществляются путем выпуска цб от имени субъекта РФ

2. кредиты кредитных организаций

3. кредиты от других бюджетов или бюджетные кредиты

4. кредиты иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты

5. кредиты иностранных юридических лиц

6. кредиты международных финансовых органов и иных субъектов международного права

в результате гос заимствований в РФ возникают долговые обязательства РФ. Право осуществления гос внутренних и внешних заимствований принадлежит Правительству или министерству финансов.

Гос займы субъектов РФ – гос.займы, осуществляемые путем выпуска гос цб от имени субъекта РФ. Кредиты от других бюджетов или бюджетные кредиты, кредиты кредитных организаций, кредиты иностранных банков, кредиты международных финансовых организаций. В результате осуществления заимстований в этих формах возникают долговые обязательства субъектов РФ. Право осуществления займов субъекта РФ принадлежит высшему исполнительному органу гос власти субъекта РФ (правительство субъекта) или уполномоченному им финансовому органу субъекта рф.

Формы муниципальных заимствований.

1. муниципальные займы, осуществляемые путем выпуска муниципальных цб от имени муниципального образования

2. кредиты от других бюджетов

3. кредиты кредитных организаций

Осуществление внешних заимствований в РФ не разрешается. Право осуществления муниципальных заимствований принадлежит местной администрации.

Правило осуществления внешних заимствований субъекта РФ

1. Порядок осуществления внешних заимствований субъектами РФ за исключением внешних облигационных займов устанавливается правительством РФ. Выпуск внешних облигационных займов регламентируется БК и ФЗ 136.

2. Субъекты РФ, для которых расчетная доля межбюджетных трансфертов из федерального бюджета, кроме субвенций, в течение 2 из трех последних отчетных финансовых лет не превышала 5% объема собственных доходов консолидированных бюджетов этих субъектов могут осуществлять внешние заимствования в целях погашения внешнего долга и финансирования дефицита бюджета субъекта. Для субъектов, у которых указанная доля превышает 5%, могут осуществлять внешние заимствования только для погашения внешнего долга. При этом в текущем финансовом году объем этих внешних заимствований не может превышать объема обязательств по погашению в текущем году имеющегося на начало финансового года внешнего долга. Но без учета обязательств по гарантиям, выраженных в иностранной валюте.

3. Субъекты РФ и муниципальные образования вправе осуществлять заимствования РФ в иностранной валюте предоставлять гарантии РФ в иностранной валюте исключительно в рамках использования целевых иностранных кредитов. Указанные средства в форме заимствований, а так же предоставление рф гарантий в иностранной валюте не являются внешними заимствованиями и не приводят к образованию внешнего долга субъекта РФ и муниципального образования. Предельный объем заимствований субъектов РФ, муниципальных заимствований в текущем финансовом году не должен превышать сумму, направляемую на финансирование дефицита бюджета в текущем финансовом году или на погашение долговых обязательств. Минфин России по поручению правительства разрабатывает программы государственных внутренних и внешних заимствований РФ. Финорганы субъектов РФ разрабатывают программы внутренних и внешних заимствований субъектов РФ. Муниципальные финансовые органы разрабатывают программы муниципальных заимствований.

Программа гос внутренних заимствований РФ разрабатывается на очередной финансовый год и плановый период, представляет собой перечень всех внутренних заимствований РФ в виде разницы между объемом привлечения средств и объемом средств, направляемых на погашение основной суммы долга. Данная программа является приложением к федеральному закону о федеральном бюджете. В случае проведения реструктуризации гос внутреннего долга ее результаты не отражаются в данной программе.

Программа государственных внутренних заимствований субъекта и муниципальных заимствований разрабатывается на очередной финансовый год или на очередной финансовый год и плановый период. Является приложением к закону о соответствующем бюджете. Программа представляет собой перечень внутренних заимствований субъекта РФ, муниципальных заимствований. проведение реструктуризации гос внутреннего долга субъекта, муниципального долга не отражается в программе.

Программа представляет собой перечень государственных внешних заимствований РФ на очередной финансовый год и плановый период. Формируется по видам заимствований с отражением разницы между объемом привлечения средств и объемом средств, направляемых на их погашение по каждому виду долгового обязательства. Данная программа является приложением к федеральному закону о федеральном бюджете. Внешние заимствования разделены на несвязанные (финансовые) и целевые иностранные заимствования. Для несвязанных заимствований в программе указывается источник привлечения, сумма заимствования и срок погашения. Для целевых иностранных заимствований указываются конечный получатель, цель заимствования и направление использования, источник заимствования, сумма заимствования, срок погашения, наличие гарантий третьих лиц по возврату средств в федеральный бюджет по конечным заемщиком, Срок действия гарантии, объем обязательств по гарантии, оценка объема использованных средств до начала очередного финансового года, прогноз объема использования средств в очередном финансовом году.

В данной программе должны быть предусмотрены все займы, величина которых превышает сумму 10 млн долл. На весь срок займа.

Объем детализированных займов должен составлять не менее 85% от общего объема внешних заимствований.

Правительство или уполномоченный им Минфин россии могут осуществлять внешние заимствования не включенные в данную программу , если они осуществляются в процессе реструктуризации гос внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на обслуживание этого долга в рамках установленного предельного объема гос внешнего долга РФ.

Это право распространяется только на несвязанные государственные заимствования. В программу гос внешних замствований : программа о займах, закюченные в предыдущем периоде, если таки соглашения не утратили силу. Проведение реструктуризации гос внешнего долга не отражается в госуд программе.

Программа гос внешних заимствований субъекта рф: внешние заимствования субъекта на очередной фин год или плаовый период – является приложением к закону о бюджете субъекта

В этой программе должны быть определены предельный объем госудаарственных внешних заимствований на утверждаемый период, также перечень объемы и сроки погашения госуд внешних заимствований субъекта. Эти средства учитываются отражаются

Поступления в бюджет средств от заимствований учитываются в источниках финансирования дефицита соответствующео бюджета путем увеличения объема этих источников. Погашение основной суммы долга, возникшая из госуд или муницип заимствований так же учитывается в источниках финансирования дефицита бюджета путем уменьшения объема соответствующих источников

Все расхды на обслуживание долговых обязательств, включая дисконт учитываются в бюджете как расходы на обслуживание госуд и муницип долга.

Предельные объемы выпуска госуд ценных бумаг рф по номинальной стоимости устанавливается правительством рф в соответствии с верхним пределом гос долга рф, установленного фз о федеральном бюджете. Аналогичное положение предусматривается для… устанавливается местной адиминстрацией или

Процедура эмисси гос ЦБ регулируется ФЗ об особенностях эмиссии и обращения гос и муниц. ЦБ. Основными формами гос щаимствования СРФ являются бюджет кредиты и облигационные займы. В 90-е годы – банковские кредиты. в муниц заимствоаниях большая доля – бюджетные кредиты.