тМІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

Дніпропетровський національний університет залізничного транспорту імені академіка в. Лазаряна

Кафедра «Фінанси та економічна безпека»

Фінансовий менеджмент Навчально-практичний комплекс

для студентів спеціальностей

7.03050801 Та 8.03050801 «Фінанси і кредит»,

8.18010014 «Управління фінансово-економічною безпекою»

денної та заочної форм навчання

Укладач:

к.е.н., доц. А. М. Якимова

ас. М. В. Руденко

М. Дніпропетровськ – 2014

Укладачі: Якимова Алла Михайлівна, Руденко Марина Вадимівна (ДНУЗТ)

УДК 005.915 (075.8)

Фінансовий менеджмент: навчально-практичний комплекс / А. М. Якимова, М. В. Руденко. – Д.: ДНУЗТ, 2014. – 190 с.

Навчально-методичний комплекс з дисципліни «Фінансовий менеджмент» розроблений для студентів, які навчаються за спеціальностями «Фінанси і кредит» та «Управління фінансово-економічною безпекою з метою поглибленого вивчення дисципліни. У комплексі наведені плани та зміст тем дисципліни, зміст та завдання до практичних занять, питання та методичні рекомендації для самостійного вивчення; питання для самоконтролю та тести для перевірки знань; література до кожної теми; приблизна тематика курсових робіт; питання для підготовки до екзамену.

Рекомендовано до використання у навчальному процесі на засіданні кафедри «Фінанси та економічна безпека» (протокол № ___ від __________ 2014 р.).

Схвалено методичною радою факультету ЕМТ Дніпропетровського національного університету залізничного транспорту імені академіка В. Лазаря на (протокол № _____ від ________________ 2014 р.).

Рецензенти:

ЗМІСТ

ВСТУП 5

ЗМІСТОВНИЙ МОДУЛЬ 1 Теоретичні аспекти фінансового менеджменту, управління фінансово-господарською діяльністю, активами і капіталом підприємства 8

ТЕМА 1. ТЕОРЕТИЧНІ ТА ОРГАНІЗАЦІЙНІ ОСНОВИ ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ 8

ТЕМА 2. СИСТЕМА ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ 17

ТЕМА 3. УПРАВЛІННЯ ГРОШОВИМИ ПОТОКАМИ НА ПІДПРИЄМСТВІ 27

Квартали 35

І 35

Показник 35

Квартали 35

І 35

Показник 36

Квартали 36

І 36

ТЕМА 4. ВИЗНАЧЕННЯ ВАРТОСТІ ГРОШЕЙ У ЧАСІ 42

ТЕМА 5. УПРАВЛІННЯ ПРИБУТКОМ 63

ТЕМА 6. УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ 81

ТЕМА 7. ВАРТІСТЬ ТА ОПТИМІЗАЦІЯ СТРУКТУРИ КАПІТАЛУ 98

ЗМІСТОВНИЙ МОДУЛЬ 2 114

Інвестиційна діяльність, фінансове планування і антикризове управління підприємством 114

ТЕМА 8. УПРАВЛІННЯ ІНВЕСТИЦІЯМИ 114

ТЕМА 9. УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВИМИ РИЗИКАМИ 127

ТЕМА 10. АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ ЗВІТІВ 142

ТЕМА 11. ВНУТРІШНЬОФІРМОВЕ ФІНАНСОВЕ ПРОГНОЗУВАННЯ ТА ПЛАНУВАННЯ 154

ТЕМА 12. АНТИКРИЗОВЕ ФІНАНСОВЕ УПРАВЛІННЯ ПІДПРИЄМСТВОМ 168

КРИТЕРІЇ ОЦІНЮВАННЯ ПОТОЧНОГО І ПІДСУМКОВОГО КОНТРОЛЮ 183

Приблизна тематика курсових робіт 186

ЕКЗАМЕНАЦІЙНІ ПИТАННЯ 188

Список рекомендованої літератури 190

ВСТУП

Дисципліна «Фінансовий менеджмент» є базовою для підготовки магістрів та спеціалістів з напрямку «Економіка і підприємництво» та орієнтована на засвоєння слухачами фахових програм сучасних методів управління фінансами суб’єктів господарської діяльності.

Мета викладання дисципліни – оволодіння студентами базовими знаннями з теорії і практики управління фінансами підприємств, стратегії і тактики фінансового забезпечення суб’єктів господарювання, формування вміння управляти операційною та інвестиційною діяльністю, прийняття правильних фінансових рішень.

Засвоєння курсу здійснюється під час лекційних та практичних занять та виконання самостійної роботи. У процесі вивчення курсу студенти повинні ознайомитись із сутністю та теоретичними основами фінансового менеджменту; навчитись вірно застосовувати методичний інструментарій управління фінансами; оволодіти навичками управління вхідними та вихідними грошовими потоками на підприємстві, прибутком, активами, інвестиціями, оптимізації структури капіталу, оцінки фінансових ризиків, основами антикризового управління підприємством. З метою поглибленого вивчення навчальної дисципліни «Фінансовий менеджмент» передбачається, крім основних положень лекцій і практичних занять, самостійна робота студентів. Мета самостійної роботи полягає у вивченні, закріпленні та поглибленні студентами теоретичних та практичних знань.

Основними завданнями вивчення дисципліни є засвоєння теоретичних та організаційних основ фінансового менеджменту; набуття знань і практичних навичок з управління грошовими потоками, прибутком та активами підприємства; оволодіння методичним інструментарієм фінансового менеджменту.

Згідно з вимогами освітньо-професійної програми студенти повинні володіти компетенціями:

Інструментальними: здатність аналізувати та систематизувати інформацію з основних питань програмного матеріалу навчальної дисципліни з різних джерел (монографій, статистичних щорічників, наукових статей тощо); вміння оптимально організовувати свій час за «золотим принципом» «час – гроші».

Міжособистісними: здатність виробляти навички управління на індивідуальному, міжособистісному та груповому рівнях.

Системними: здатність застосовувати загальні та професійні знання для організації особистої діяльності.

Спеціальними:

Знати:

• сутність і функції фінансового менеджменту;

• організацію фінансового менеджменту на підприємстві;

• стратегію і тактику фінансового менеджменту;

• організаційне та інформаційне забезпечення фінансового менеджменту;

• сутність і види грошових потоків підприємства;

• методичний інструментарій оцінювання вартості грошей у часі та застосування у фінансових розрахунках;

• організацію та інструментарій управління прибутком;

• формування і фінансування оборотних активів;

• сутність капіталу та його роль у діяльності підприємства;

• форми фінансування капіталу та їхні характеристики;

• теорії структури капіталу;

• інструментарій управління інвестиціями на підприємстві;

• сучасні концепції управління ризиками;

• методи нейтралізації фінансових ризиків;

• методи аналізу фінансових звітів;

• сутність і методи антикризового фінансового управління;

• моделі прогнозування банкрутства підприємства.

Вміти:

• прогнозувати грошові потоки підприємства;

• виявляти вплив факторів на кінцевий фінансовий результат підприємства;

• аналізувати фінансові ризики;

• прогнозувати грошові потоки для забезпечення стабільного функціонування підприємства;

• формувати стратегію ефективного розміщення фінансових ресурсів підприємства;

• використовувати бюджетування для підвищення конкурентоспроможності та інвестиційної привабливості підприємства;

• управляти дебіторською заборгованістю підприємства;

• контролювати ефективність антикризового фінансового управління, визначати вплив антикризових заходів на основні фінансові параметри підприємства;

• використовувати багатофакторні кореляційно-регресійні моделі для оперативного регулювання структури витрат загального бюджету підприємства.

Завданнями самостійної роботи студентів є: вивчення кожної теми курсу за підручником або навчальним посібником; вивчення законодавчих актів; доповнення конспекту лекцій теоретичним матеріалом, який студент не встиг записати або зрозуміти на лекції; розв’язання практичних завдань вдома; підготовка до практичних занять; підготовка до контрольних робіт з окремих тем та комплексних контрольних робіт; написання курсових робіт; підготовка до екзамену з курсу «Фінансовий менеджмент».

Питання, які виносяться на самостійну підготовку не виходять за межі програмного курсу. Глибина та методика висвітлення питання, методика розв’язування задач та ситуацій, методика виконання індивідуальних домашніх завдань, а також формулювання висновків щодо здійсненого аналізу мають бути роз’яснені викладачем у ході проведення практичних занять та консультацій з організації самостійної роботи студентів по вивченню курсу.

Навчальним планом університету для спеціальності «Фінанси і кредит» передбачається написання студентами курсової роботи з дисципліни «Фінансовий менеджмент», основне призначення якої полягає в напрацюванні практичного досвіду з фінансового управління підприємства: управління оборотними і необоротними активами, прибутком і власним капіталом, планування і прогнозування фінансової діяльності та фінансового стану підприємства, а також опрацюванні кожним студентом навиків самостійного вивчення дисципліни, в глибокому засвоєнні матеріалу курсу, фінансово-економічних законів, здобутті досвіду самостійного одержання і накопичення знань, що необхідно майбутньому дипломованому фахівцю в його професійній діяльності. Необхідно, щоб розпочинаючи виконання курсової роботи, студент усвідомив її місце та роль у процесі підготовки фахівця та концентрував свої зусилля на самостійному вивченні курсу. Більше детальні вказівки щодо написання курсової роботи наведено в методичних вказівках.

ЗМІСТОВНИЙ МОДУЛЬ 1 Теоретичні аспекти фінансового менеджменту, управління фінансово-господарською діяльністю, активами і капіталом підприємства

ТЕМА 1. ТЕОРЕТИЧНІ ТА ОРГАНІЗАЦІЙНІ ОСНОВИ ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ

План

1. Сутність фінансового менеджменту. Теоретичні основи фінансового менеджменту.

2. Мета, задачі та функції фінансового менеджменту.

3. Обєкти і субєкти фінансового менеджменту

4. Стратегія та політика фінансового менеджменту.