Задание 2.8

Компания Designer Dresses Limited— небольшая компания продажи эксклюзивных коллекций одежды в бутике в фешенебельном пригороде Лондона. По состоянию на 1 января они планируют инвестировать 50 000 УЕ и приобрести по 25 000 акций компании стоимостью 1 УЕ за акцию. Из этих средств 30 000 УЕ будет инвестировано в новое оборудование в ян­варе месяце. Это оборудование будет амортизироваться в течение трех лет по методу равномерного начисления износа (предполагается, что его остаточная сто­имость по окончании срока эксплуатации будет нулевой). При использовании ме­тода равномерного начисления износа предполагается, что общая сумма аморти­зируется равномерно в течение срока эксплуатации основного средства. В этом случае амортизация за полгода должна начисляться через первые шесть меся­цев. Прогнозы реализации и закупок компании следующие (в тыс. УЕ):

	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Всего
Продажи	10,2	30,6	30,6	40,8	40,8	51,0	204,0
Покупки	20,0	30,0	25,0	25,0	30,0	30,0	160,0
Прочие затраты	9,0	9,0	9,0	9,0	9,0	9,0	54,0

Примечание: «прочие затраты» включают заработную плату, но не включают амортизацию.

Все продажи будут оплачиваться с помощью кредитных карт. У компании, обслуживающей кредитные карты, выплата денег займет один месяц, и за свои услуги она будет удерживать 2% от валовой выручки от реализации компании Designer Dresses. Поставщики компании допускают срок кредита в один месяц. Прочие затраты, представленные выше, не включают арендную плату и налоги в сумме 10 000 УЕ в квартал, подлежащие уплате 1 января и 1 апреля. Все прочие расходы будут оплачиваться наличными. Предполагается, что стоимость запа­сов в конце отчетного периода составит 58 000 УЕ.

Не учитывайте налогообложение. Для удобства вычислений предлагаем вам округлять значения до тысяч.

Требуется подготовить:

1. прогноз движения денежных средств на шесть месяцев, до 30 июня;

2. прогнозный отчет о прибылях и убытках за указанный период;

3. прогнозный баланс по состоянию на 30 июня;

4. прокомментировать полученные значения прибыли, величины чистых активов и денежных средств.

Задание 2.9

Компания Dalgleish Ltd является оптовым поставщиком канцелярских товаров. В последние несколько месяцев в компании наблюдаются определенные проблемы с ликвидностью. У компании имеется дефицит наличности (овердрафт) в конце ноября 2001 г., и банк настаивает на снижении суммы овердрафта в течение последующих шести месяцев. Владельцы компании не хотят увеличивать объем финансирования за счет долгосрочных кредитов. Баланс предприятия по состоянию на 30 ноября 2001 г. имеет следующий вид (в тыс. УЕ):

Основные средства

Земля и здания 250

Минус начисленная амортизация 24 226

Оборудование по стоимости приобретения 174

Минус начисленная амортизация 38 136

362

Оборотные активы

Товарно-материальные запасы

по себестоимости приобретения 142

Дебиторы 120

262

Минус кредиторы: суммы к уплате

в течение одного года

Поставщики 145

Овердрафт 126

Корпоративный налог 24

Дивиденды 20 315 (53)

309

Капитал и резервы

Обыкновенные акции стоимостью 1 УЕ 200

Резерв счет прибылей и убытков 109

Нераспределенная прибыль 309

В отношении предприятия имеются следующие прогнозы на период шесть месяцев, заканчивающийся 31 мая 2002 г.:

1) по реализации и закупкам за период, заканчивающийся 31 мая 2002 г., имеются следующие данные (в тыс. УЕ):

Реализация Закупки

Декабрь 160 150

Январь 220 140

Февраль 200 180

Март 160 110

Апрель 150 120

Май 240 150

2. 70% продаж осуществляется в кредит, а 30% продаж — за наличные. Суммы от продаж в кредит получаются в следующем месяце. Все закупки совершаются в кредит с отсрочкой один месяц;

3. зарплата составляет 40 000 УЕ за каждый из первых трех месяцев. Однако она по­высится на 10% начиная с марта 2002 г. Вся зарплата выплачивается в том ме­сяце, в котором она начисляется;

2. величина валовой прибыли составляет 30% выручки от реализации товаров;

2. предполагается, что административные затраты будут составлять 12 000 УЕ за первые четыре месяца и 14 000 УЕ за последующие месяцы. Эти цифры включают ежемесячное начисление 4000 УЕ на амортизацию основных средств. Административные расходы совершаются в том месяце, в котором они начисляются;

3. предполагается, что затраты на реализацию составят 8000 УЕ в месяц, за исклю­чением мая 2002 г., когда будет оплачена рекламная кампания стоимостью 12 000 УЕ. Рекламная кампания начнется в июне 2002 г. Затраты на реализацию совершаются в том месяце, в котором они начисляются;

4. начисленные дивиденды будут выплачены в декабре 2001 г.;

5. компания планирует приобрести и совершить оплату нового оборудования в конце апреля 2002 г. на сумму 28 000 УЕ. Оборудование будет получено в июне 2002 г.

Требуется:

а) подготовить отчет о движении денежных средств компании Dalgleish Ltd за каж­дый из шести месяцев до 31 мая 2002 г.;

б) подготовить прогнозный отчет о прибылях и убытках компании за шесть месяцев до 31 мая 2002 г.;

в) кратко прокомментировать способы, которыми компания может сократить величину овердрафта в соответствии с требованиями банка.