Практическая работа № 47: Расчеты по акциям

Цель практической работы — овладеть следующими компетенциями:

ПК - Проводить контроль и анализ информации об имуществе и финансовом положении организации, ее платежеспособности и доходности.

ОК- Понимать сущность и социальную значимость своей будущей профессии, проявлять к ней устойчивый интерес

- Организовывать собственную деятельность, определять методы и способы выполнения профессиональных задач,

- Осуществлять поиск, анализ и использование информации, необходимой для эффективного выполнения профессиональных задач, профессионального и личностного развития

Норма времени: 2 часа

Система средств: рабочая тетрадь, комплект годовой бухгалтерской отчетности, счетно-вычислительная техника, рефлексия.

Порядок оформления практической работы:

1. Определять доход и доходность по ценным бумагам.

2. Ответить на вопросы.

Методические указания: Финансовые инвестиции занимают все большую позицию в инвестиционной политике коммерческих организаций. Ведь именно вложения в ценные бумаги приносят наибольший доход в очень короткое время. Сейчас все больше предприятий формируют свои портфели ценных бумаг, состоящие из акций, облигаций, казначейских обязательств и других ценных бумаг.

Основная формула: ki= Ir(1-T), где Ir – стоимость имитетнта. Т-сумма налога

- Задача 1:Корпорация XY планирует осуществить эмиссию обыкновенных акций; ожидаемый дивиденд 240 руб. на акцию, темп роста дивидендов 5% в год; текущая рыночная цена акции 1200 руб., затраты на размещение 5% от объема эмиссии. Чему равна стоимость собственного капитала при эмиссии обыкновенных акций?

Задача 2: Компания АВ эмитировала 10% долговые обязательства. Чему равна стоимость этого источника средств, если налог на прибыль компании составляет 33%

Задача3 :По акциям компании «Британские авиалинии» значение ß на октябрь 1994г. было 1,31, доходность по трехмесячным казначейским векселям составила на тот момент 6,5%, доходность лондонского рынка – 13,5%. Какова требуемая доходность

Задача 4: Определите доходность финансового актива и сделайте вывод о целесообразности вложения, если у компании имеется альтернативный вариант вложения под 13% годовых. Доходность по государственным ценным бумагам - 8 %, доходность на рынке в среднем – 5%, бетта финансового актива – 1,9

Закрепление изученного материала:

1. Виды ценных бумаг.

2. Виды акций.

3. В чем разница между доходом и доходностью?

Практическая работа № 48: Рынок ценных бумаг

Цель практической работы — овладеть следующими компетенциями:

ПК - Проводить контроль и анализ информации об имуществе и финансовом положении организации, ее платежеспособности и доходности.

ОК- Понимать сущность и социальную значимость своей будущей профессии, проявлять к ней устойчивый интерес

- Организовывать собственную деятельность, определять методы и способы выполнения профессиональных задач,

- Осуществлять поиск, анализ и использование информации, необходимой для эффективного выполнения профессиональных задач, профессионального и личностного развития

Норма времени: 2 часа

Система средств: рабочая тетрадь, комплект годовой бухгалтерской отчетности, счетно-вычислительная техника, рефлексия.

Порядок оформления практической работы:

1. Изучить методические указания.

2. Рассмотреть кредитно-заемные ситуации.

3. Ответить на вопросы.

Методические указания: Ставка сложных и простых процентов применяется в расчете векселями, при этом чаще всего приходится иметь дело банку по учету векселей. В этом случае определяется сумма дохода банка, если срок векселя не истек в период погашения. Банк устанавливает дисконтную ставку с учетом которой производится выплата суммы по векселю первоначальному векселедержателю.

PV - стоимость векселей в момент получения; FV - стоимость векселей в момент погашения; Р1 – теоретическая стоимость векселей в момент учета; Р2 - предлогаемая банком сумма в обмен на вексели; (дельта)общ. – общий доход банка

Стоимость векселя: PV=FV(1-t/T*d), где d – дисконтная ставка

Сумма к получению FV=PV(1+t/T*d), где d- процентная ставка

Эффективная годовая процентная ставка

На практике различным видам финансовых контрактов могут предусматриваться различные схемы начисления процентов. Обычно в контрактах указывается номинальная ставка процентов, обычно годовая. Эта ставка не отражает реальную эффективность сделки и не может быть использована для сопоставления. В финансовом менеджменте для определения эффективности сделок используется показатель эффективной годовой процентной ставки. С её помощью обеспечивается переход от исходной суммы PV к наращенной FV, если известны их величины при однократном начислении процентов. Эффективность от совершения ссудо-заёмной операции определяется сопоставлением произведённых организацией расходов по обслуживанию ссуды или займов.

Re = (1+ r/m) в степени m – 1, где r - годовая процентная ставка, m - количество начислений в году

Ситуация1:

Организация может получить ссуду: 1. На условии ежеквартального начисления 75% годовых. 2. На условии полугодового начисления 80% годовых. Какой вариант выгоден для судозаемщика ?

Ситуация 2:

Какой вариант предпочтительнее для предприятия?

1. Приобрести вексель за 300 тыс.руб. с дисконтом 10% и реализовать его банку с премией 3%.

2. Приобрести три облигации на сумму 100 тыс.руб., каждая сроком на 6 месяцев и 5% купоном.

Закрепление изученного материала:

1. В чем отличия вексель от облигации?

2. Что означает привилегированная акция?