Практическая работа № 43: Рентабельность собственного капитала

Цель практической работы — овладеть следующими компетенциями:

ПК - Проводить контроль и анализ информации об имуществе и финансовом положении организации, ее платежеспособности и доходности.

ОК- Понимать сущность и социальную значимость своей будущей профессии, проявлять к ней устойчивый интерес

- Организовывать собственную деятельность, определять методы и способы выполнения профессиональных задач,

- Осуществлять поиск, анализ и использование информации, необходимой для эффективного выполнения профессиональных задач, профессионального и личностного развития

Норма времени: 2 часа

Система средств: рабочая тетрадь, комплект годовой бухгалтерской отчетности, счетно-вычислительная техника, рефлексия.

Порядок оформления практической работы:

.1. Рассчитайте, на сколько процентов увеличилась рентабельность собственного капи­тала в результате использования заемных средств. Запишите недостающие данные в таблицу.

Показатели	Исходные данные при наличии только собственных источни­ков финансирования	Исходные данные при наличии собственных и заемных источников финансирования
Сумма активов организации, тыс. руб.
Сумма пассивов организации, тыс. руб.
В том числе собственных
заемных
Годовая ставка банковского кредита, %
Бухгалтерская (общая) прибыль, тыс. руб.
Сумма налога на прибыль, тыс. руб.
Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб.
Сумма уплаты процентов за кредит, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
Общая экономическая рентабельность активов, %
Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли), %

Закрепление изученного материала:

1. Как рассчитать рентабельность собственных средств при наличии только собственных средств?

2. Источники информации для расчета рентабельности.

Практическая работа № 44: Чистые дисконтированные денежные поступления

Цель практической работы — овладеть следующими компетенциями:

ПК - Проводить контроль и анализ информации об имуществе и финансовом положении организации, ее платежеспособности и доходности.

ОК- Понимать сущность и социальную значимость своей будущей профессии, проявлять к ней устойчивый интерес

- Организовывать собственную деятельность, определять методы и способы выполнения профессиональных задач,

- Осуществлять поиск, анализ и использование информации, необходимой для эффективного выполнения профессиональных задач, профессионального и личностного развития

Норма времени: 2 часа

Система средств: рабочая тетрадь, комплект годовой бухгалтерской отчетности, счетно-вычислительная техника, рефлексия.

Порядок оформления практической работы:

1. Изучить методические указания.

Методические указания: Инвестиции - это расходы на расширение и обновление произ­водства, связанные со строительством новых объектов, реконструкци­ей действующих предприятий, внедрением новых технологий, материа­лов, оборудования в производство.

Эффективность инвестиций выражается системой показателей, ос­нованных на соотношении затрат и результатов по проекту.

Показатели экономической оценки инвестиций:

1) чистый дисконтированный доход;

2) индекс доходности;

3) внутренняя норма доходности;

4) срок окупаемости инвестиций.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к началу реализации инвестиционного проекта:

,

где R_t - результаты, достигаемые в t-м году реализации проек­та, руб.;

З_t - затраты, осуществляемые в t-м году, руб.;

Т - продолжительность расчетного периода, годы;

Е - норма дисконта, равная норме дохода на капитал, тре­буемой инвестором, доли ед.;

(1 + E)^t - коэффициент дисконтирования.

Чистый дисконтированный доход возможно определять по формуле

,

где З'_t - затраты в t-м году реализации инвестиционного про­екта без учета капитальных вложений, руб.;

К - суммарные капиталовложения по проекту, приведенные к началу его реализации, руб.;

,

где К_t - капитальные вложения в t-м году реализации инвести­ционного проекта, руб.

При положительной величине ЧДД инвестиционный проект призна­ется экономически эффективным при данной норме дисконта. Чем боль­ше величина ЧДД, тем эффективнее проект.

Приведение разновременных затрат и результатов к началу реа­лизации инвестиционного проекта необходимо для обеспечения эконо­мической сопоставимости денежных вложений или поступлений, проис­ходивших в различные периоды.

Индекс доходности (ИД) - это отношение суммы приведенных эф­фектов к величине капиталовложений, приведенной к тому же расчет­ному периоду:

,

Индекс доходности взаимосвязан с чистым дисконтированным до­ходом: если ЧДД>0, то ИД>1 и наоборот. При величине ИД>1 проект эффективен, при ИД<1 - проект неэффективен.

Внутренняя норма доходности (ВНД) - это норма дисконта Е_вн, при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капи­таловложениям. Внутренняя норма доходности определяется из решения уравнения

Определенная расчетом величина внутренней нормы доходности проекта сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на капи­тал. Если ВНД равна или больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал, то инвестиции в данный проект экономически обоснованы. При меньшей величине ВНД инвестиции в проект нецелесообразны.

Внутренняя норма доходности соответствует уровню ЧДД = 0, она рассчитывается путем последовательного приближения ЧДД к 0 при различных нормах дисконта.

Срок окупаемости - это период, начиная с которого суммарные затраты, связанные с инвестиционным проектом, становятся меньше суммарных результатов, полученных при осуществлении проекта. За пределами срока окупаемости инвестиций чистый дисконтированный до­ход становится и в дальнейшем остается положительным.

2. Решить задачи. Сделать выводы.

3. Ответить на вопросы.

Задачи:

1.

Инвестиционный проект осуществляется 10 лет. Результаты и затраты по проекту приведены в таблице 1. Норма дисконта Е=10%.

Определить чистый дисконтированный доход по проекту.

Таблица 1

Год осуществления проекта t	Результаты (выручка от реализации продукции) Rt, млрд. руб.	Затраты Зt, млрд. руб., в т.ч.
		Капитальные вложения Кt	Эксплуатационные издержки З't
1	2	3	4
1	2	3	4
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10	0 0 0 0 0 1,67 3,50 6,80 7,50 8,40	1,20 1,50 2,30 2,20 1,60 0 0 0 0 0	0 0 0 0 0 0,93 1,12 1,54 1,68 2,45

Закрепление изученного материала:

1. Показатели экономической оценки инвестиций.

2. Методика расчета ЧДД.