51. Ссудный капитал и его особенности. Структура и функции рынка ссудных капиталов. Норма ссудного процента.

Ссудный капитал – денежный капитал, предоставляемый в ссуду за определенный %, на определенный срок, при условии возвратности.

Особенности ссудного капитала:

- не вкладывается в предприятие его собственником, а передается во временное пользование определенному предпринимателю с целью получения %;

- в отличие от ростовщического капитала, когда основным источником выступали собственные денежные средства кредитора, ссудный капитал формируется за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями у юр., физ. лиц и государства.

Источниками ссудного капитала служат денежные средства, высвобождаемые в процесс воспроизводства, в т. ч.:

- амортизационный фонд предприятий, предназначенных для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;

- часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

- денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой зарплаты;

- прибыль, идущая на обновление и расширение производства;

- денежные доходы и сбережения всех слоев населения;

- денежные накопления государства.

Рынок ссудных капиталов – особая сфера финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.

Структура рынка ссудных капиталов
Денежный рынок (краткосрочные обязательства до 1 года)			Рынок капитала (средне- и долгосрочные обязательства)
Учетный рынок	Межбанковский рынок	Валютный рынок	РЦБ	Рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов
инструменты
Краткосрочные долговые обязательства (вексель, казначейские обязательства)		Валютные контракты, свопы, фьючерсы	Акции и облигации

Функции рынка ссудных капиталов:

- обслуживание товарного обращения через кредит;

- аккумуляция, денежных сбе­режений предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;

- трансформация де­нежных фондов непосредственно в ссудный капитал и исполь­зование его в виде капиталовложений для обслуживания про­цесса производства;

- обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;

- ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп.

Ссудный % - плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование заемными средствами. Количественным Определением % является его ставка, или норма.

Норма ссудного % - отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита.

Норма % = Пр (∑ уплаченных %) : С (величина ссуды) * 100%

На величину и динамику ставки % влияют 2 группы факторов:

1. Макроэкономические:

- соотношение спроса и предложения заемных средств;

- регулирующая политика ЦБ;

- уровень инфляции;

- стабильность денежного обращения в стране и др.

2) Частные факторы, связанные с функционированием конкретного банка:

- себестоимость кредитных ресурсов;

- кредитоспособность заемщика;

- целевое направление, срок, сума;

- способы обеспечения возвратности кредита;

- издержки банка, в т. ч.: расходы по привлечению ресурсов ( выплаченные %)), расходы по кредитным операциям (зарплата работников, занятым привлечением и размещением кредитов, амортизация оборудования и др. расходы).

Различают номинальную и реальную ставки %. Номинальная – ставка %, выраженная в валюте по текущему курсу без поправок на инфляцию. Реальная - % ставка в денежном выражении (с поправкой на инфляцию); равна номинальной % ставке, уменьшенной с учетом инфляции.

Ставки мирового рынка:

- ставка по федеральным фондам в США;

- ЛИБОР – лондонская межбанковская ставка предложения по краткосрочным межбанковским операциям в евровалютах;

- ЛИБИД – межбанковская % ставка спроса по краткосрочным операциям на Еврорынке в Лондоне.

Ставки межбанковского кредитного рынка РФ:

МИБОР – средняя принятая % ставка, объявленная крупнейшими московскими банками при продаже межбанковских кредитов.

МИБИД - средняя принятая % ставка, объявленная крупнейшими московскими банками при покупке межбанковских кредитов.

МИАКР – фактические ставки по предоставленным на рынке МБК и др.

Ставки ЦБ РФ:

- ставка рефинансирования - размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, предоставленные кредитным организациям;

- ставка по кредитам «овернайт»;

- ставки по ломбардным кредитам (по кредитам, предоставленным на ломбардном аукционе) идр.