- •1. Сущность, содержание и виды финансовых рисков.
- •19. Политика формирования финансовой структуры капитала, последовательность ее разработки.
- •20. Базовая концепция цены капитала. Цена основных и сточников капитала.
- •3.Стоимость капитала предприятия служит базовым показателем эффективности финансового инвестирования.
- •66. Системы и методы финансового планирования на предприятии.
- •4. Особенности инвестиционного процесса в России.
- •47. Управление дебиторской задолженностью и факты ее определяющие.
- •26. Порядок выплаты дивидендов (д).
- •32.Управление финансированием ва
- •14. Дисконтированная стоимость расчет и анализ.
- •51. Планирование потребности в оборотных средствах и выбор источника их финансирования.
- •3. Методы оценки финансовых рисков.
- •50. Управление потоками платежей и ликвидностью.
- •5.Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности
- •21. Понятие средневзвешенной цены капитала и предельная цена капитала
- •6. Классификация инвестиционных проектов.
- •18. Определение общей потребности в капитале.
- •7. Характеристика инвестиционной деятельности.
- •44. Циклы оборота средств предприятий.
- •8. Инвестиционная политика предприятия.
- •41. Запас финансовой прочности. Порог рентабельности.
- •9. Особенности управления реальными инвестициями.
- •17. Классификация капитала.
- •10. Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке
- •43. Эффект финансового левериджа.
- •11. Особенности управления финансовыми инвестициями.
- •46. Управление запасами тмц на предприятии.
- •12. Принципы формирования инвестиционного портфеля.
- •48. Формы расчетов с покупателями и их влияние на уровень дебиторской задолженности.
- •13. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •39. Классификация затрат на предприятии.
- •37. Факторы, влияющие на принятие долгоср. Фин. Решений.
- •Совпадение сроков погашения займов и эксплуатации активов.
- •69. Основные принципы анализа финансового состояния предприятия.
- •15. Понятие приведенной стоимости. Оценка финансовых вложений.
- •45. Основные принципы управления оборотными активами предприятия.
- •16. Понятие финансовых ресурсов и капитала.
- •23. Проблемы выбора дивидендной политики.
- •22. Методы оптимизации финансовой структуры капитала.
- •72. Эффективная годовая % ставка
- •25. Основные этапы формир-ия дивид. Пол-ки .
- •14. Дисконтированная стоимость расчет и анализ.
- •27. Дивидендная политика и регулирование курса акций.
- •71. Мат. Аппарат фин. Вычислений
- •Сравнение сх.Сложн.И прост.%
- •28. Финансовое прогнозирование на предприятии.
- •42.Оценка эффекта произв-го левириджа (пл)
- •45. Факторы, определяющие стратегию устойчивого роста предприятия.
- •53. Связанный анализ и оценка дебиторской и кредиторской задолженности.
- •31.Управление финансовым лизингом (фл)
- •51. Планирование потребности в оборотных средствах и выбор источника их финансирования.
- •30. Этапы финансового прогнозирования.
- •52. Кредиторская задолженность и управление ею.
- •33.Управление облигационным займом (оз)
- •5) Определение условий эмиссии облигаций:
- •55. Экономическая сущность денежного потока предприятия и классификация его видов.
- •56. Разработка плана поступления и расходования денежных средств и платежного календаря
- •69. Основные принципы анализа финансового состояния предприятия.
- •54. Формы краткосрочного финансирования.
- •57. Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия.
- •58. Обеспечение кредитоспособности предприятия как фактор устойчивого финансового положения.
- •66. Системы и методы финансового планирования на предприятии.
- •59. Заемные средства в обороте. Кз и управление ею
- •65. Экономическая сущность и классификация активов (а) пред-я.
- •34. Эмиссия цб как способ мобил-ции ср-в пр-я
- •68. Анализ целесообразности взятия заемных средств.
- •35. Проблемы подхода к прогнозированию на основе метода пропорциональной показателей от объема реализации.
- •61. Политика управления внеоборотными активами (ва).
- •36. Процедура эмиссии обыкновенных акций.
- •62. Управление обновлением внеоборотных активов (ва).
- •2. Способы снижения финансовых рисков.
- •63. Управление финансированием ва
- •24. Типы дивидендной политики.
- •60. Этапы формир-я политики финансир-я оборотных активов.
- •Анализ состояния финансирования оборотных активов (оа) предприятия в предшествующем периоде.
- •Формирование принципов финансирования оа предприятия.
- •Оптимизация объема текущего финансирования оа с учетом формируемого финансового цикла предприятия.
- •Оптимизация структуры источников финансирования активов предприятия.
22. Методы оптимизации финансовой структуры капитала.
Оптим. стр-ра капитала предст. собой такое соотн. использования собств. И заемн. ср-в , при кот обесп эффект-я пропорц-ть между коэфф-м фин рентаб-ти и коэфф фин устойчив-ти предпр, т.е. постоянно обесп-ся повыш его рын стоим-ти.
Этапы оптимиз-ии:
1.Анализ капитала предпр – осн целью пороведения этого этапа явл выявл-е тенденций динамики объема и состава капитала и их влияние на фин устойч и эфф-ть использ-я капитала. На 1-й стадии этого этапа рассм-ся динамика общ объема и осн составных эл-тов капитала в сопоставлении с выпуском и реал прод-ии.
На 2-й стадии 1-го этапа рассм-ся система коэфф фин устойч-ти, кот опред-ся стр-рой капитала. Здесь в динамике изуч след показатели:
- коэфф автономии СК/А– позвол-т опред-ть, в какой степени использ-е предпр-м активы сформ-ны за счет собств ср-в.Здесь же опред-ся чистые активы предпр.
- коэфф фин левериджа СК/ЗК – позвол-т опред-ть, какая сумма заемн ср-в приходится на ед-цу собств капитала.
- коэфф долгоср фин независ-ти – хар-т отнош-е суммы собств и долгоср заемных средств к общ сумме источников, кот использ-т предпр.
- коэфф, хар-ий отнош-е долгоср и краткоср финансир-ия – позвол-т опр-ть, какая сумма долгоср пассивов приходится на 1 руб краткоср заемн капитала.
На 3-ей стадии оцен-ся эфф-ть использ-я капитала в целом, а также отд-х его Эл-в. Здесь в динамике рассм-ся:
1)период оборота капитала К* 365/Выр-ка – хар-т кол-во дней, в течении кот оборач-ся собств и заемн ср-ва.
2)Коэфф рентаб-ти – по своему численному знач-ю этот показатель соотв-т коэфф рентаб-ти совок-х активов, т.е. хар-т экон рент-ть
3)Коэфф рент-ти собств капитала
4)Капиталоотдача – хар-т объем реал прод-ии на ед-цу капитала
5)Капиталоёмкость реал прод-ии – пок-т, какой объем капитала задиктован для обесп-ия выпуска ед-цы прод-ии. Он явл-ся базовым, когда провод-ся моделиров-е потребн-ти в капитале в предстоящ периоде.
2. Оценка осн факторов, опред-х форм-е стр-ры капитала.
3. Оптим-ия стр-ры капитала по критерию максим-ии уровня фин рентаб-ти.
4. Оптим-ия стр-ры капитала по критерию минимиз-ии его ст-ти.
5. Оптим-ия стр-ры капитала по критерию минимиз-ии уровня фин. рисков.
6. Формир-е пок-ля целевой стр-ры капитала.
72. Эффективная годовая % ставка
На практике различным видам фин. контрактов могут предусматриваться различные схемы начисления процентов.. Обычно в контрактах указывается номинальная ставка % обычно годовая. Эта ставка не отражает реальную эффективность сделки и не может быть использована для сопоставления. В фин менеджменте для определения эфф-ти сделок используется показатель эф-ой годовой % ставки. С её помощью обеспечивается переход от исходной суммы PV к наращенной FV, если известны их величины при однократном начислении %. Эф-ть от совершения ссудо-заёмной операции определяется сопоставлением произведённых организацией расходов по обслуживанию ссуды или займов.
Re = (1+ r/m) в степени m – 1, где r-годовая % ставка, m- количество начислений в году
Пример: организация может получить ссуду: 1. На условии ежеквартального начисления 75% годовых. 2. На условии полугодового начисления 80% годовых. Какой вариант выгоден для судозаемщика ?
Re = (1+0,75/4) в степени 4 – 1 = 0,99 выгоден этот вариант
Re = (1+0,8/2) в степени 2 – 1 = 0,96