5. Анализ прочих доходов и расходов
Значительное влияние на величину валовой и чистой прибыли оказывают финансовые результаты от прочей реализации. Анализ финансовых результатов от прочей реализации (основных средств и прочих активов) предполагает рассмотрение этих операций с точки зрения правильности оценки реализуемого имущества, определения затрат на реализацию и сопоставления их с доходами от возможной реализации.
Целесообразно сопоставить доходы от реализации имущества с доходами, которые организация может получить в случае продолжения эксплуатации основных средств.
Однозначно эффективной является реализация неиспользуемого имущества.
Доходы (потери) от реализации имущества прогнозируются с учетом фактора времени: доход от продажи минус дисконтированный доход от возможной эксплуатации оборудования.
Например: ежегодная прибыль от эксплуатации оборудования составляет 10 тыс. руб. в год.
Срок эксплуатации оборудования - 3 года.
Ставка дисконтирования - 10% в год.
Доход от возможной реализации (без НДС) - 30 тыс. руб.
Доход от реализации больше дохода от эксплуатации при принятой ставке дисконтирования. Отсюда следует вывод: продажа оборудования экономически целесообразна.
Каждый вид реализации прочих активов (сырья, материалов и т.д.) имеет свою специфику, которую необходимо учитывать при анализе.
Особое внимание следует обратить на реализацию излишних материалов. Это необходимо для выявления наличия излишних запасов, которые приводят к замедлению их оборачиваемости.
При анализе доходов от аренды необходимо сопоставлять их с расходами по содержанию сдаваемого в аренду имущества.
Анализ внереализационных доходов и расходов следует проводить по каждому виду. Как внереализационные расходы, так и внереализационные доходы, как правило, являются результатом нарушений финансово-хозяйственной дисциплины, например, договоров поставки. К внереализационным доходам относятся, например, суммы, поступившие в погашение дебиторской задолженности, списанные в прошлые годы в убыток как безнадежные к получению.
Но поступившие суммы задолженности лишь условно можно отнести к доходам. Срок исковой давности в соответствии с Гражданским кодексом РФ составляет 3 года. Средства в расчетах в течение 3 лет были отвлечены из оборота.
Если дебиторская задолженность, срок исковой давности по которой истек, составила 100 тыс. руб., то при средней оборачиваемости капитала в 50 дней и рентабельности оборотного капитала в 15% снижение прибыли (финансовые потери) из-за замедления оборачиваемости составит:
тыс.руб.
Внереализационные убытки в значительной мере являются результатом нарушения договорной дисциплины. Внереализационные доходы и расходы от штрафов, пени, неустоек в некоторых случаях объясняются плохой постановкой учета.
Кроме штрафных санкций, существенное влияние на снижение прибыли оказывают непроизводительные расходы: потери от брака, непроизводительные расходы, отнесенные на себестоимость. Каждый вид непроизводительных расходов является самостоятельным объектом анализа.
Анализ доходов от ценных бумаг включает в себя анализ наличия, состава, структуры и динамики ценных бумаг. Особое внимание при анализе операционных доходов обращается на структуру ценных бумаг. Увеличение удельного веса векселей может свидетельствовать об увеличении продаж в кредит. Это может привести к замедлению оборачиваемости оборотных средств. Поэтому необходимо провести сравнительный анализ дохода от выданных векселей с потерями от замедления оборачиваемости в связи с выдачей векселей. Эту сумму можно рассчитать как произведение количества дней замедления оборачиваемости, однодневного оборота по реализации и коэффициента рентабельности проданной продукции.
Высокий удельный вес облигаций или привилегированных акций может быть причиной снижения интереса инвесторов к обыкновенным акциям этого организации.
Основными видами операционных доходов и расходов являются полученные и выплаченные дивиденды по акциям. Организациям необходимо изучать факторы, влияющие на изменение общей суммы дивидендов.
Факторами 1-го порядка, влияющими на этот показатель, являются:
• изменение количества проданных акций;
• изменение уровня дивиденда на одну акцию.
Последний фактор можно детализировать в свою очередь по факторам, оказавшим влияние на чистую прибыль эмитента и ее распределение.