Vocabulary notes

an accumulated interest - накопичений відсоток

provided (syn. providing) - за умови

to go bust (syn. to go bankrupt) - збанкрутувати

a capital gain - доход від приросту капіталу (як результат росту ринкової вартості активів; може бути отриманий при продажі активів)

capital outlay - капіталовкладення

gilt-edged securities (gilts) - першокласні (особливо надійні) цінні папери ordinary shares - звичайні акції

a fixed rate of interest - фіксована процентна ставка

pay a dividend - приносити дивіденд

to cease - припиняти

a capital loss - капітальний збиток (утрати від зниження ринкової вартості активів)

a yield - доход по цінних паперах (особливо облігаціям)

a dividend yield - доход на акцію

overall return - загальний, сумарний доход

a second layer of risk - додатковий ризик

a layer - шар

Assignments

1. Suggest the Ukrainian equivalents

the idea of earning a return on money; your $1,000 of capital earns you $100 a year; a profit or a capital gain of $200 on your capital outlay of $1,000; commodities like gold do not pay interest; securities that are traded on a stockmarket; your overall return over a year; most investors in ordinary shares are seeking capital gains at least as much as income; there is a second layer of risk; the company may not earn sufficient profits to pay a dividend; so you are taking the risk of capital gains and capital losses

2. Replace the parts in italics by synonyms

in case your bank does not go bankrupt; securities that are bought and sold on a stockmarket; to earn profits enough to pay a dividend.

3. Fill in the gaps with the words and expressions from the text

1. Fundamental to all financial markets is the idea of __.

2. Your $1,000 of __ earns you $100 a year, which is _.

3. When you want your $1,000 back you get ___.

4. Provided your bank does not __, your $1,000 of capital is __.

5. You may buy __, but if the price of gold fails to move, you've earned __ because commodities like gold __.

6. Of all __ traded on a stockmarket __ always provide an income, __ normally do, and traditional __ pay __.

7. Ordinary shares in companies normally pay __ the company __.

8. When you buy securities that are traded on __, the return is not limited to __, __ or __ you receive.

9. If the market value of your shares has risen, your __ over a year consists of __ and __.

10. Investors are generally prepared to accept __ on shares than on __ stocks because they expect the income __.

11. Most investors in ordinary shares are seeking __ at least as much as ___.

12. With the government bond the income is at least __.

13. If the company does not __, it may __ to pay ___.

4. Find in the text English equivalents for the following

відсоток річних; накопичені відсотки; при умові; збанкрутувати; скорочувати купівельну спроможність грошей; ризикувати; золотий злиток; цінні папери; державні облігації; акції; фіксована процентна ставка; припинити виплату дивідендів; початковий доход по акціях; приносити доход (відсотки) (2 варіанти); доходи на капітал (доходи від приросту капіталу); втрата капіталу

5. Explain in English

a capital gain; a capital loss; a return; an overall return; a dividend yield; a fixed rate of interest.

6. Answer the questions

1. What are the ways of earning a return on money?

2. What are gilt-edged securities? Who issues them? Why are they considered to be of the highest class?

3. In what cases does the investor take the risk of capital gains? Capital losses?

4. Which way of earning a return do you consider the safest and most profitable other things being equal?

7. Translate into English using all the active possible

1. В умовах ринкової економіки всяка грошова сума здатна приносити доход.

2. Якщо ви володієте акціями якої-небудь компанії і ціни на ці акції піднялися, то ви можете одержати доход, продавши ці акції.

3. Продати чи купити акції можна на особливому ринку — фондовому.

4. Ціна акції коливається, її курс може падати і підвищуватися. Це залежить від розмірів прибутку, що одержує компанія, і, отже, від дивіденду, що виплачується по акціях, а також, від банківської процентної ставки.

5. Припустимо, ціна на акції складає $100. Якщо дивіденд по акціях дорівнює $10, а ринкова ставка відсотка дорівнює 10%, то 100-доларова акція приносить доход у 10 доларів. Сума готівкою в 100 доларів, поміщена (вкладена) у банк, теж приносить доход у 10 доларів. Отже, ціна на акції не зміниться.

6. Якщо дивіденд підвищиться до 20 доларів, а процентна ставка залишиться незмінної (10%), то доход по акціях у цих нових умовах подвоїться в порівнянні з доходом від такої ж суми, поміщеної в банк. Цілком природно, що курс акції (ціна на акції) подвоїться.