4. Find in the text English equivalents for the following

керування економікою; процвітання нації; широкомасштабне втручання уряду; приймати закони; швидко мінятися; конкуруючі фірми; автоматично змінюватися (пристосовуватися); бути конкурентноздатним; приватні фірми; фірми, що належать державі й управляються нею; наріжний камінь; мати серйозні наслідки для...; трудомістке виробництво; скорочувати виробництво; бути впевненим у...; не вистачає впевненості в...; дорого платити за що-небудь

5. Answer the questions

1. What's a market economy?

2. What's the mam difference between a market economy and a planned economy?

3. Do changing demands affect production? In what way?

4. What's the mechanism of producing goods and services in a market economy?

5. Give the advantages of a market economy.

6. Give the disadvantages of a market economy.

6. Translate using all the active possible

1. У ринковій економіці невелика чи дуже мала необхідність у плануванні, контролі і широкомасштабному втручанні з боку держави (уряду) в економічний процес.

2. В умовах ринкової економіки зміни споживчого попиту відіграють помітну роль у формуванні політики фірм.

3. Щоб бути конкурентноздатними і збільшувати доходи, фірми повинні постійно вивчати попит і змінювати свою діяльність у відповідь на його зміни.

4. Чим більш модний товар, тим більше високу ціну треба за нього платити.

5. Деякі види послуг, наприклад охорона здоров'я та освіта, не можуть бути цілком забезпечені тільки приватними фірмами.

6. Ринкова економіка характеризується приватною власністю на ресурси і використанням системи ринків і цін для керування економічною діяльністю.

7. У такій системі кожен її учасник вільний дбати лише про свої власні інтереси; кожна економічна одиниця прагне одержати найбільший можливий доход на основі індивідуального прийняття рішень.

Mixed economies

Command and market economies both have significant faults. Partly because of this, an intermediate system has developed, known as mixed economies.

A mixed economy means very much what it says as it contains elements of both market and planned economies. At one extreme we have a command economy, which does not allow individuals to make economic decisions, at the other extreme we have a free market, where individuals exercise considerable economic freedom of choice without any government restrictions. Between these two extremes lies a mixed economy. In mixed economies some resources are controlled by the government whilst others are used in response to the demands of consumers.

Technically, all the economies of the world are mixed: it is just the balance elements between market and planned elements that alters. Some countries are nearer to command economies, while others are closer to free market economies. So, for example, Hong Kong has some state-controlled industry, while Cuba has some privately owned and controlled firms.

The aim of mixed economies is to avoid the disadvantages of both systems while enjoying the benefits that they both offer. So, in a mixed economy the government and the private sector interact in solving economic problems. The state controls the share of the output through taxation and transfer payments and intervenes to supply essential items such as health, education and defence, while private firms produce cars, furniture, electrical items and similar, less essential products.

The UK is a mixed economy: some services are provided by the state (for example, health care and defence) whilst a range of privately owned businesses offer other goods and services. The Conservative government under Margaret Thatcher switched many businesses from being state-owned and controlled to being privately owned as part of its privatization program. This has taken the UK economy further away from the planned system.