Зміст
Задача 21 3
Задача 18 5
Задача 16 7
Задача 9 9
Задача 19 11
Задача 7 15
Задача 14 17
Задача 24 21
Задача 21
Рішення
Доповідна записка
Керівнику Київської філії
Інноваційний проект щодо вкладення коштів на суму 10 млн. грн. під вкладення 15 % річних та нормою дисконту 15 % річних дозволяє одержати майбутню вартість – 39,9 млн. грн., а теперішню вартість – 22,8 млн. грн.
Тобто, рентабельність становитиме (39,9-30)/30*100 = 33% при нарахованій сумі недисконтованих відсотків – 4,5 млн. грн.
Однак, дисконтування при 15 % дозволяє отримати меншу суму, що не прийнятно для даного проекту, тобто дисконт має бути меншим, ніж 15 % для таких умов.
Таблиця 1
Розрахунок вартості інвестованих коштів
Рік |
Сума, млн. грн. |
Річні відсотки, млн. грн. |
Майбутня вартість, млн. грн. |
(1+і)п |
Теперішня вартість, млн. грн. |
1 |
2 |
3 |
4 (2х5) |
5 |
6 (2/5) |
1 |
10 |
1,5 |
11,5 |
1,15 |
8,7 |
2 |
10 |
1,5 |
13,2 |
1,32 |
7,6 |
3 |
10 |
1,5 |
15,2 |
1,52 |
6,6 |
Всього |
|
4,5 |
39,9 |
|
22,8 |
Рис. 1. Порівняння майбутньої і теперішньої вартості, за 3 роки
Таким чином, при врахуванні теперішньої вартості на плановий рівень 25 % підприємству вийти не вдасться.
Задача 18
Рішення
Директору ТОВ «Міріада»
Доповідна записка
З метою оцінки ефективності інвестування доцільно розрахувати дисконтований прибуток підприємства за 5 років та визначити термін окупності проекту.
Таблиця 1
Дані для оцінки ефективності інвестиційного проекту
Рік |
Капітальні витрати, грн. |
Кількість реалізованої продукції, од. |
Виручка від реалізації, грн. |
Продаж обладнання по залишковій вартості, грн. |
Змінні витрати, грн. |
Постійні витрати, грн. |
Адміністративні витрати, грн. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 (3х30 грн.) |
7 |
8 |
0 |
1500000 |
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
375 |
|
2 |
|
12500 |
1000000 |
|
375000 |
375 |
24975 |
3 |
|
12500 |
1000000 |
|
375000 |
375 |
24975 |
4 |
|
12500 |
1000000 |
|
375000 |
375 |
24975 |
5 |
|
12500 |
1000000 |
100000 |
375000 |
375 |
24975 |
Всього |
1500000 |
50000 |
4000000 |
100000 |
1500000 |
1875 |
99900 |
Продовження табл. 1
Рік |
Коефіцієнт дисконтування |
Дисконтована виручка, грн. |
Загальні витрати, грн. |
Прибуток, грн. |
Дисконтовані витрати, грн. |
Дисконтований прибуток, грн. |
Нарощений дисконтований прибуток з урахуванням початкових вкладень та дисконтованої вартості продажу обладнання, грн. |
1 |
9 |
10 (4х9) |
11 |
12 (4-7-8) |
13 ((7+8)х9) |
14 (10-13) |
15 |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
0,833 |
|
375 |
-375 |
312 |
-312 |
-1500312 |
2 |
0,694 |
694000 |
400350 |
974650 |
17593 |
676407 |
-823905 |
3 |
0,579 |
579000 |
400350 |
974650 |
14678 |
564322 |
-259583 |
4 |
0,482 |
482000 |
400350 |
974650 |
12219 |
469781 |
210198 |
5 |
0,402 |
402000 |
400350 |
974650 |
10191 |
391809 |
642208 |
Всього |
- |
2157000 |
1601775 |
3898225 |
54992 |
2102008 |
- |
Таким чином, проект варто прийняти до реалізації: чистий дисконтований прибуток в кінці 5-го року складе 642,208 тис. грн.
Рівень рентабельності проекту: (2102008+100000*0,402)/1500000*100 = 142,81 %.
Проект окупиться на 4-му році реалізації.
Рис. 1. Нарощений дисконтований прибуток з урахуванням початкових вкладень та дисконтованої вартості продажу обладнання, грн.
Врахування податку на прибуток в розмірі 19 % від чистого прибутку економічної ситуації щодо проекту не змінює.
Перед виходом на новий ринок потрібно:
визначити особливості експлуатації обладнання;
оцінити потенціал ринку;
врахувати можливе збільшення витрат.
розрахувати можливі економічні вигоди від продажу обладнання через 5 років.