Детализированный (углубленный) анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

Детализированный анализ конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. Цель детализированного анализа - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в отчетном периоде, а также возможностей его развития на перспективу.

В общем виде программа детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта включает в себя следующие разделы:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения хозяйствующего субъекта.

1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйствен-ной деятельности.

1.2. Выявление и оценка «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

2.1. Оценка и анализ имущественного положения.

2.1.1. Построение аналитического баланса.

2.1.2. Вертикальный анализ баланса.

2.1.3. Горизонтальный анализ баланса.

2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

2.2. Оценка и анализ финансового положения.

2.2.1. Оценка ликвидности и платежеспособности.

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности.

3.1. Оценка эффективности текущей деятельности (деловой активности).

3.2. Анализ прибыли и рентабельности.

3.3. Оценка положения организации на рынке ценных бумаг (рыночной привлекательности). Этот раздел анализа выполняется только для крупных организаций, котирующих свои акции на фондовых биржах.

Предварительный обзор экономического и финансового положения хозяйствующего субъекта. Процедуры этого раздела вписываются в рассмотренную выше методику экспресс-анализа, и поэтому не требуют дополнительного пояснения. Данные этого раздела можно представить в виде табл. 2.

Таблица 2

Основные финансово-экономические показатели хозяйствующего субъекта за 20___ -20___ гг.

№ п/п	Показатели	Ед. изм.	n-й период	(n+1)-й период	Изменение [(n+1) к n]
					Абсо-лютное	Относительное,%
1	2	3	4	5	6	7
	Объем реализации продукции в текущих ценах	тыс. руб.
	Объем реализации продукции в фиксированных ценах	тыс. руб.
	Среднегодовая стоимость основных средств - по первоначальной стоимости - по остаточной стоимости	тыс. руб.
	Фондоотдача	руб./ руб.
	Коэффициент износа основных средств	%				х
	Коэффициент обновления основных средств	%				х
	Коэффициент выбытия основных средств	%				х
8	Среднесписочная численность работающих	чел.

Окончание табл. 2
1	2	3	4	5	6	7
9	Производительность труда одного работающего	тыс. руб./ чел.
10	Фонд оплаты труда	тыс. руб.
11	Средняя зарплата одного работающего	руб./ чел.
12	Себестоимость реализованной продукции	тыс. руб.
13	Затраты на рубль реализованной продукции	руб./ руб.
14	Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения), всего	тыс. руб.
	в том числе:
	- прибыль от реализации (от продаж)	тыс. руб.
	- прибыль от прочей реализации	тыс. руб.
15	Чистая прибыль	тыс. руб.
17	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	обо-роты
18	Коэффициент текущей ликвидности
19	Рентабельность продукции	%				х
20	Рентабельность производства	%				х

Примечания к табл. 2:

1. Объем реализации продукции в фиксированных ценах рассчитывается для исключения влияния изменения цен на продукцию путем деления отчетного значения показателя объем реализации продукции в текущих ценах (за (n+1)-й период) на индекс цен, либо путем умножения базового значения данного показателя (за n-й период) на индекс цен. Объем реализации продукции в фиксированных ценах используется для расчета показателей фондоотдачи и производительности труда.

2. Если имеется в наличии квартальная отчетность за (n+1)-й период, то ряд показателей таблицы на основании данных формы № 1 и формы №2 рассчитывается за I, II, III и IV кварталы отчетного года. В этом случае определяется не только относительное изменение указанных показателей (n+1) периода к n, но и по кварталам отчетного года (т.е. II к I, III ко II, IV к III). Поскольку в квартальной отчетности данные приводятся нарастающим итогом с начала года, то для определения показателя за соответствующий квартал необходимо из данных последующего периода вычесть данные предшествующего периода (например, величина показателя за II квартал будет равна данным за полугодие минус данные I квартала).

3. Показатель среднесписочная численность работающих организации берется из пояснительной записки.

На основе показателей табл. 2 делаются предварительные выводы о деятельности предприятия. Объективность результатов анализа в значительной степени зависит от степени агрегированности данных. Малая степень агрегированности приводит к бессистемности и неуправляемости огромными массами данных, а слишком большая степень агрегированности - к сокращению их информативности и аналитичности;

Несоответствие балансовой оценки активов и пассивов их реальной стоимости, поэтому итог баланса не отражает суммы средств, которой реально располагает хозяйствующий субъект, что обусловлено действием инфляции, конъюнктурой рынка, используемыми методами учета и т. д. Во-первых, учетная оценка активов хозяйствующего субъекта и источников их покрытия не совпадает с их текущей рыночной оценкой. Во-вторых, даже если предположить что учетная и текущая оценка совпадают, то и в этом случае валюта баланса не будет отражать точной «стоимостной оценки» предприятия, поскольку цена предприятия в целом, как правило, больше суммарной оценки его активов. Эта разница характеризует величину гудвилла данного предприятия и может быть выявлена лишь в процессе его продажи;

• представление в балансе информации только в денежном выражении значительно сужает ее объем и ограничивает полезность, заставляя исследователя получать недостающие данные из других источников;

• субъективизм составителей – намеренный (с целью искажения реального положения вещей) и непреднамеренный (ошибки, специфическое понимание отдельных положений учета).

Кроме того, в балансе имеются статьи, носящие по сути характер регулятивов, завышающих валюту баланса. Это относится, в частности, к следующим статьям: «Добавочный капитал» в части переоценки стоимости основных средств, «Задолженность по вкладам в уставный капитал» и т. п.