Тема 8. Ринок похідних фінансових інструментів

Мета: з’ясувати причини появи та розвитку похідних цінних паперів

Джерела знань:

- конспект лекцій;

- методичні вказівки до семінарських та практичних занять до теми 8;

- література:

1. Буренин А. Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. - М.: Тривола, 1995, стр. 15-29; 50-65.

2. Колб У. Финансовые деривативы.- М.: Филинъ, стр. 105-131; 168-178.

3. Колісник М.К., Маслак О.О., Романів Є.М. Фінансовий ринок: Навч. посібник. – Львів: Видавництво Національного університету” Львівська політехніка”, 2004. – с. 126- 134.

4. Примостка Л.О. Фінансові деривативи: аналітичні та облікові аспекти: Монографія.-К.: КНЕУ, 2001.

5. Смолянська О.Ю. Фінансовий ринок: Навч. посіб. – К.: Центр навчальної літератури, 2005, с. 237- 266.

6. Сохацька О.М. Міжнародні ф’ючерсні ринки: теоретико-методологічні аспекти: Мо­нографія.-Тернопіль: Карт-бланш, 2002.- 454 с.

7. Шелудько В.М. Фінансовий ринок: Навч. посіб. – К.: Знання-Прес, 2006, с. 90-166.

8. Правила випуску та обігу фондових деривативів (рішення ДКЦПФР від 24.06.97 р. №13)

Після опрацювання теми студент повинен:

1) знати: причини появи похідних фінансових інструментів, характерні ознаки та класифікація деривативів, Форвардні та ф’ючерсні контракти. Роль розрахунково-клірингової палати у ф’ючерсній торгівлі, Опціони та їх особливості. Свопи як різновид строкових угод. Депозитарні розписки.

2) вміти: розвязувати задачи з теми.

Завдання для самоперевірки знань тести

1. Базовий актив – це:

а) різновид опціону на купівлю;

б) актив, за рахунок якого може бути проведені платежі, погашені зобов’язання;

в) предмет деривативу: товари., цінні папери або кошти;

г) довгострокове вкладення капіталу.

2. Документований еквівалент цінних паперів іноземного емітента для обігу на міжнародних фондових ринках - це

1. Варант;

2 Депозитарна розписка;

3. Ордер;

4. Сертифікат цінного паперу.

3. Учасник ринку, який проводить операції з деривативами з метою зниження (уникнення) цінового ризику, пов’язаного з володінням базовими інструментами:

1. Спекулянт;

2. Брокер;

3. Хеджер;

4. Дилер.

4. Ціна, зафіксована в форвардному контракті називається:

1. Ціна поставки;

2. Ціна закупки;

3. Ціна продажу;

4. Оптова ціна.

5. Похідний цінний папір, що засвідчує право власності інвестора-резидента па визначену кількість пінних паперів іноземного емітента, загальний обсяг емісії яких обліковують в іноземній депозитарній установі – це:

1. Білети;

2. Житлові сертифікати;

3. Свідоцтво про депонування акцій;

4. Фондові варанти.

6. Курс у майбутньому, тобто ціна, за якою через деякий час буде укладено угоду – це:

1.Спот - курс;

2.Ф’ючерс;

3.Крос - курс;

4.Форвард.

7. Дата закінчення контрактного терміну називається:

1. Дата платежу;

2. Дата погашення;

3. Дата укладання угоди;

4. Дата розрахунків.

8. Функції похідних цінних паперів полягають в:

1. Забезпеченні поточних потреб фондового ринку;

2. Забезпеченні виконання основними паперами своїх функцій;

3. Встановленні ціни на базовий актив;

4. Вірні відповіді 2 і 3.

9. Купівля і\або продаж похідних цінних паперів з метою зниження ризику можливих втрат від майбутніх біржових угод – це:

1. Форфетування;

2. Лімітування;

3. Транферт;

4. Хеджування.

10. Похідні цінні папери, що забезпечують проникнення основного паперу на іноземні фондові ринки, що

1. Ф’ючерси;

2. Опціони;

3. Варанти;

4. Депозитарні розписки.

11. Учасник ринку, який проводить операції з деривативами з метою зниження (уникнення) цінового ризику, пов'язаного з володінням базовими інструментами.

1. Спекулянт;

2. Брокер;

3. Хеджер;

4. Дилер.

12. Існує два типи відсоткових свопів:

1. Внутрішні, зовнішні;

2. Короткострокові та середньострокові;

3. Прості та базисні;

4. Складні та середні.

13.Угоди, які укладаються на визначений строк, і саме в цьому полягає їх зміст і призначення.

1. Форвард;

2. Ф’ючерс;

3. Опціон;

4. Всі відповіді вірні.

14. Як називається вид строкових угод, які можуть укладатися як на біржовому, так і на позабіржовому ринку?

1. Контракт;

2. Договір;

3. Бартер;

4. Опціон.

15. Дата, на яку учасники домовляються здійснити операцію купівлі-продажу базового інструмента називається:

1. Дата відстрочки;

2. Дата розрахунків;

3. Дата відмови;

4. Дата угоди.