38. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг

Согласно российскому законодательству таковой признается предо­ставление услуг, непосредственно способствующих заключению сде­лок с ценными бумагами. Условия оказания данных услуг должны обеспечивать равные права и обязанности участникам торгов одной и той же категории. Профессиональный участник рынка ценных бу­маг, осуществляющий эту деятельность, называется организатором торговли.

Если вдуматься в понятие самой этой деятельности и ее субъекта, можно заключить, что речь идет об организованном рынке ценных бумаг. Однако следует помнить, что сюда относится организация торгов, как на фондовой бирже, так и во внебиржевых торговых сис­темах. И в любом случае предполагается наличие конкретных требо­ваний к осуществлению такой деятельности. Содержание их тре­бований определяется теми задачами, которые решают организаторы торговли. Важнейшей же из таковых представляется создание усло­вий для проведения торгов. Очевидно, что к числу основных условий следует отнести информационное обеспечение участников, формализацию правил совершения сделок, минимизацию сроков их оформ­ления и времени проведения расчетов по ним, снижение рисков для инвестора.

Основными документами, регламентирующими все указанные аспекты, выступают правила допуска к участию в торгах, правила до­пуска к торгам ценных бумаг, правила проведения торгов. Все они ре­гистрируются в Федеральном исполнительном органе по рынку цен­ных бумаг и содержат в себе общие требования к участникам торгов, время начала и окончания торгов, порядок и условия их проведения, в том числе перечень сделок и их параметры; типы и содержание пред­ложений о совершении сделок, описание возможных способов осуще­ствления и исполнения сделок, порядок приостановления и возобнов­ления торгов, ограничения манипуляции ценами и иные существенные моменты.

Кроме этого, организатор торговли регистрирует список ценных бу­маг, допущенных к торгам. В нем указываются:

• вид ценной бумаги;

• наименование эмитента;

• номинальная стоимость ценной бумаги;

• индивидуальный регистрационный номер выпуска;

• общее количество ценных бумаг в данном выпуске;

• наименование инициатора допуска ценной бумаги к торгам;

• основание допуска ценной бумаги к торгам;

• наименование котировального списка.

Организатор торговли ведет следующие реестры:

• участников торгов и их уполномоченных сотрудников;

• клиентов - участников торгов;

• объявленных участниками торгов заявок;

• сделок.

При этом по каждой сделке, заключенной в соответствии с установ­ленными правилами, отражается следующая информация:

• дата и время регистрации сделки;

• наименование ценных бумаг, служащих предметом сделки;

• государственный регистрационный номер ценных бумаг;

• цена одной ценной бумаги;

• количество ценных бумаг;

• сумма сделки.

Важнейшее требование к деятельности организатора торговли - вы­явление нестандартных сделок, совершаемых для того, чтобы манипу­лировать ценами, с использованием служебной информации и для рас­пространения ложных сведений.

Норматив достаточности средств для организатора торговли на рынке ценных бумаг составляет 30 млн. руб. При совмещении же этой деятельности с клирингом - 40 млн. руб. Для фондовой биржи как организатора торговли ценными бумагами установлены иные норма­тивы. В частности, с 1 января 2004 г. - 60 млн. руб. и 75 млн. руб. соот­ветственно.