3. Анализ финансового состояния предприятия Определение, цели и задачи финансового анализа
Анализ финансового состояния – это исследование и оценка финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-коммерческом процессе с целью определения финансового состояния фирмы, ее финансовой конкурентоспособности и не допущения банкротства.
Финансовый анализ нужен всем – менеджерам предприятия, инвесторам и кредиторам. Менеджерам финансовый анализ необходим для выработки финансовых и инвестиционных решений, оценки результатов деятельности предприятия по выполнению планов, использованию имеющихся возможностей. Инвесторы и кредиторы используют результаты финансового анализа для оценки привлекательности предприятия в качестве объекта для инвестиций, его способности выполнять текущие и долгосрочные обязательства.
Задачами финансового анализа являются:
Выявление рентабельности и финансовой устойчивости.
Изучение эффективности использования финансовых ресурсов.
Установление положения фирмы на финансовом рынке и количественное измерение ее конкурентоспособности.
Оценка степени выполнения плановых финансовых показателей.
Оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов.
Источником информации для анализа финансового состояния фирмы служит финансовая отчетность:
Типовые формы:
бухгалтерский баланс; (форма 1);
отчет о финансовых результатах и их использовании (форма 2);
отчет о движении капитала (форма 3);
отчет о движении денежных средств (форма 4);
приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5).
Более подробная информация по аналитическим счетам бухгалтерского учета.
Пояснительная записка к бухучету.
Если есть необходимость для анализа, то аудиторское заключение.
Другие финансово-отчетные документы по данной фирме.
4. Виды финансового анализа
Существует несколько видов анализа финансовых документов:
Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Он призван ответить на вопросы:
увеличиваются или уменьшаются за период объем продаж, валовая прибыль, расходы, чистая прибыль, активы, обязательства и т. д.?
как изменился объем продаж по сравнению с прошлым годом?
как изменился объем денежной наличности за последние два года?
Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Согласно этому каждая статья финансового документа рассчитывается в процентах к самой крупной величине этого документа.
Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. В ходе анализа выбирается базовый период (год) и все сравнения производятся в процентах к этому периоду. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.
Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составляющие части, так и обратным (синтез), когда отдельные его элементы соединяют в общий результативный показатель.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.
Более детально остановимся на последнем виде.
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные по- казатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния.
Базой для сравнения коэффициентов может выступать:
Нормативный уровень (стандарт),
Среднеотраслевой уровень,
Данные аналогичного предприятия,
Значение этого же коэффициента за прошлые годы.
Коэффициенты оборачиваемости активов измеряют эффективность менеджмента и деловую активность.
От скорости оборота средств зависит размер годового дохода,
От скорости оборота зависит удельная величина условно-постоянных расходов, что влияет на прибыль,
Ускорение оборота на одной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях
Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.
Оборачиваемость средств, вложенных в активы организации, определяется:
Скоростью оборота - количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие.
Периодом оборота - время, за которое возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Финансово устойчивым является предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Коэффициенты финансовой устойчивости определяют способность предприятия выполнять обязательства долгосрочного характера перед кредиторами и собственниками.
