Учебный кейс №1 "Подбор схемы финансирования для нового предприятия"

Учредители решили создать предприятие швейного производства. Дата начала деятельности — 01.01.2009. Длительность проекта составляет 2 года. Основная валюта - тенге, дополнительная - доллары, курс валюты - 150 тг../дол. Предполагается, что оборудование для производства берется в долгосрочную аренду, но также возможен вариант покупки оборудования после года работы предприятия.

Предполагается зарегистрировать предприятие в течение 21 дня с использованием услуг сторонних организаций - стоимость услуг по регистрации составляет 700 у.е. Затем в течение 10 дней собственными силами осуществляется заключение необходимых для начала деятельности договоров (договора аренды, договора на поставку материалов, трудовые договора и пр). По завершении названных подготовительных этапов начинается этап производства.

Задачи, требующие решения

1. Построить финансовые модели деятельности нового предприятия "упрощенную" и с уточнениями, оценить влияние уточнений с точки зрения влияния на объем финансирования.

2. Подобрать схему финансирования для уточненной модели.

3. Определить и проанализировать факторы риска.

4. Оценить целесообразность предоставления банковского займа предприятию, в части финансовых расчетов.

Методические указания

Данный кейс выполняется самостоятельно, при поддержки преподавателем шаг за шагом. Внимательно ознакомьтесь с текстом учебного примера. В кейсе пошагово описано построение моделей. Внимательно отнеситесь к выявлению релевантных сведений, постарайтесь не обременять модели излишними данными.

Для проекта создается три файла: упрощенный вариант, уточненный без финансирования, уточненный с финансированием (окончательный вариант).

"Швейное производство" (исходные данные)

Создано новое предприятие. Три учредителя (они же и работники предприятия — менеджеры). На начальном этапе они получают только зарплату — дивиденды не выплачиваются (фаза развития бизнеса).

Директор —1500 USD/мес.

Бухгалтер —1000 USD/мес.

Зам. директора по производству — 1000 USD/мес.

Предприятие планирует начать деятельность с пошива тентов для торговых палаток. В дальнейшем планируется расширить производственную деятельность и приступить к пошиву туристических палаток.

В течение первых 5-ти месяцев от начала производства работают две швеи по пошиву торговых тентов, затем 3 швеи начинают пошив туристических палаток.

Налоги

Налог на прибыль – 20%/год, согласно налоговому законодательству с 2010 года налог на прибыль снизится до 17,5%/год;

НДС – 12%

Выпуск торговых тентов:

Норматив времени: 1 тент шьется 20 минут.

Расход ткани на 1 изделие — 3,0 метра (закупка оптовая по цене 2,5 USD за метр).

Потери материалов составляют 2%.

Предполагаемый штат — 2 работника (швеи), на условиях сдельной оплаты.

Работа: 8 часов в день, при 22 рабочих дня в месяц.

Оплата — почасовая, 1,8 USD/ час.

Выпуск туристических палаток:

Норматив времени: 1 палатка шьется 30 минут.

Расход ткани на 1 изделие — 6,5 метра (закупка оптовая по цене 2,5 USD за метр).

Потери материалов составляют 5%.

Предполагаемый штат — 3 работника (швеи), на условиях сдельной оплаты.

Работа: 8 часов в день, при 22 рабочих дня в месяц.

Оплата — почасовая, 1,8 USD/ час.

Расходы:

• аренда офиса 24 м² — 840 USD/мес (офис арендуется с даты начала производства)

• аренда производственного помещения 21 м² — 525 USD/мес

• транспортные расходы (ткань и готовые изделия) — 550 USD/мес

• аренда оборудования (швейная машинка) — 2,5 USD/день на одну единицу (в соответствии с потребностями в оборудовании (2 машинки в течение первых 5-ти месяцев производства - для пошива тентов, затем дополнительно арендуются еще 3 машинки - для пошива палаток).

Реализация продукции — оптовая продажа (принимаем, что объем сбыта равен объему производства).

Для заметок::

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Проект - производство и реализация швейных изделий.

Шаг 1. - Создание упрощенной модели производства.

Создайте в своей папке новую папку «Тент». В папке «Тент» будем сохранять создаваемые файлы нового проекта. Создаем новый файл - Производство_(упрощ), сохраняем в папке. В этом файле будет создаваться упрощенная модель проекта, то есть без налогов, без уточнений взаимодействия с поставщиками и потребителями.

1. На закладке «Информация о проекте» заполняем поля «Название», «Вариант», «Автор», «Дата начала» — 01.01.2007, «Длительность» - 2 года.

2. Заполняем модуль «Список продуктов» - заносим производимые продукты:

• торговый тент, ед. измерения — шт., дата начала продаж по умолчанию совпадает с датой начала проекта;

• т уристическая палатка, ед. измерения — шт., дата начала продаж по умолчанию совпадает с датой начала проекта

3. В основном окне «Содержание» на закладке «Проект» в модуле «Отображение данных» делаем следующие настройки: закладка «Масштаб», опция «Отображать по месяцам» до 2009 года, закладка «Итоговые таблицы» - снять флажок «Отображать пустые строки».

4. В основном окне «Содержание» на закладке "Проект" в модуле "Настройки расчета" по закладке «Детализация» — проверяем выполнение команды «Включить все».

5. На закладке "Окружение" заполняем модуль «Валюта».

6. На закладке "Окружение" в модуле "Налоги" — обнуляем все налоги.

7. Создаем календарный план проекта, включающий этапы:

• этап «регистрация предприятия» длительностью - 21 день и стоимостью - 700 дол. США с оплатой «в начале»;

• этап «подписание договоров», длительностью -10 дней (бесплатно);

• два этапа «Производство» (по каждому производимому продукту);

7.1. В разделе «Инвестиционный план» входим в модуль «Календарный план» Добавляем этап «Регистрация предприятия». Для расчета стоимости этапа используем ресурсы. Для этого по кнопке «Ресурсы» открываем диалоговое окно «Ресурсы».

В диалоговом окне по кнопке «Редактировать ресурсы» открываем диалоговое окно «Редактирование ресурсов».

П утем нажатия правой кнопки манипулятора «Мышь» в поле «Редактирование ресурсов» добавляем новый ресурс: «Услуги по регистрации».

Выбираем из выпадающего списка тип ресурса: «Услуги». Снимаем флажок «Без НДС». Задаем единицу измерения, устанавливаем стоимость за единицу.

Закрываем текущее окно нажатием стандартной кнопки

В появляющемся окне из «Списка доступных ресурсов переносим ресурс «Услуги» в перечень

ресурсов текущего этапа по кнопке

В выпадающем списке «Количество» указываем количество единиц используемого ресурса.

В выпадающем списке «Регулярные выплаты» указываем «В начале».

После внесения данных о количестве единиц используемого ресурса стоимость этапа

выставляется автоматически: 700 USD.

7.2. В том же порядке добавляем новый этап: заключение договоров. Так как стоимость этапа равна нулю в редактировании ресурсов нет необходимости. Заполняем только поле «Длительность».

7.3. По кнопке добавляем этап: «Производство». Из выпадающего списка выбираем наименование производства: Производство (торговый тент). Установите флажок «Привязать дату начала продаж к дате начала производства». Флажок «Фиксированная дата» необходимо снять.

7.4. В том же порядке добавляем этап «Производство (туристическая палатка)».

7.5. Устанавливаем связи между этапами