3. Расчет остатков товаров ... Кароче о1

О₁:

• готовая продукция на складе,

• товары отгруженные, срок оплаты которых еще не наступил,

• товары отгруженные, не оплаченные в срок,

• товары отгруженные на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта.

В связи с тем, что планирование осуществляется в 4 кв текущего года, в компании имеются данные по остаткам нереализованной продукции на начало 4 кв, т.е. на 1.10 тек. года. В бух. учете эти данные отражаются по производственной себестоимости. Для того, чтобы рассчитать их в оптовых ценах, используется коэффициент пересчета, причем есть 2 коэффициента – по выпущенной и по отгруженной продукции. По выпущенной продукции: остатки нереализованной продукции на складе; По отгруженной продукции: по всем отгруженным товарам.

Коэффициент пересчета выпущенной продукции:

Коэффициент пересчета по отгруженной продукции

ГП _{нач.план года опт. цены} = ГП _{01.10 тек.года опт. цены} + ВТП _{4 кв} – Отгр. _{ГП 4 кв}

ТО _{срок опл. не наст.} = ОТ _{одн.4 кв}* ДО

ДО = Т̅О _{ср. не наст}. / ОТ _{однодн.} (Т̅О ср.не наст. – средние остатки за 9 мес. товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил, по производственной себестоимости)

Т̅О _{ср. не наст.} = (½*ТО₁ + ТО₂ + ТО₃ + ½*ТО₄)/(4-1)

ОТ _{однодн.} = ОТ _{факт 9 мес} / 270 (ОТ – отгрузка товаров)

Задача на расчет коэффициентов деловой активности

Билет №16

1) Понятие цены капитала корпорации. Расчет цены.

Билет №11, вопрос 2 страница 31

2) Управление денежными средствами корпорации

Расчет оптимального остатка денежных средств и их использование.

Ф инансовый/денежный цикл (цикл или период обращения денежных средств) – это период обращения денежных средств с момента оплаты поставщиками данных материалов (погашение кредиторской задолженности) до момента получения денег от покупателя за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности). Период обращения денежных средств является периодом, в течение которого предприятие испытывает трудности с оборотным капиталом. Он выражается в днях и отражает эффективность управления оборотным капиталом организации. В расчете периода обращения денежных средств участвуют три показателя оборачиваемости, выраженных в днях: оборачиваемость запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности и оборачиваемость кредиторской задолженности:

Нормальное значение

Короткий период позволяет организации быстрее вернуть денежные средства, вложенные в оборотные активы. Чем меньше цикл, тем лучше для организации. Встречаются даже случаи, когда предприятие имеет отрицательный показатель денежного цикла. Например, такое встречается у предприятий занимающих настолько прочные позиции рыночные позиции, что они могут диктовать условия и покупателям (сокращая период оплаты за свою продукцию) и поставщиками (получая у них отсрочку оплаты).

Период обращения денежных средств можно уменьшить путем :

1) сокращения периода обращения товарно-материальных запасов за счет более быстрого производства и реализации товаров;

2) сокращения периода обращения ДЗ за счет ускорения расчетов (жесткая кредитная политика и политика инкассации);

3) удлинения периода обращения КЗ — замедления расчетов за приобретенные ресурсы.

Эти действия следует осуществлять до тех пор, пока они не станут приводить к увеличению себестоимости продукции или к сокращению выручки от реализации. Рассматриваемый цикл может быть выражен и следующей формулой:


Период обращения денежных средств =
 360 • {(Запасы/ Себестоимость продукции+ком.расх.+управл.расх.+прочие расх.) +
 (ДЗ/Выручка от реализации) — [(Кредиторская задолженность по оплате сырья +
 Начисления по оплате труда) /
 Себестоимость продукции+ком.расх.+управл.расх.+прочие расх.]. 


Из формулы видно, что увеличение товарно-материальных запасов, ДЗ ведет к удлинению периода обращения денежных средств при условии, что выручка от реализации, себестоимость реализованной продукции и операционные расходы постоянны.

Цель управления денежными активами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам. Для оптимизации остатка денежных средств организации могут быть использован ряд моделей.