- •1.Эконом.Сущность инвестиций.
- •2.Классификация инвестиций
- •3.Реальные инвестиции и их классификация.
- •4.Финансовые инвестиции
- •5.Классификация инвестиций по объектам вложения.
- •6.Классификация инвестиций по способу вложения.
- •7.Иностранные инвестиции и формы их реализации
- •8.Инвестиции-основа экономического роста
- •9.Роль инвестиций в структурной перестройке экономики
- •10.Инвестиционная деятельность, ее субъекты и объекты
- •11.Источники инвестиций
- •12.Сбережения населений как источник инвестиций
- •13.Мотивы сбережений населения
- •14.Источники инвестиций предприятия(см.Вопрос 11)
- •15.Понятие и содержание инвестиционного проекта.
- •17.Классификация инвестиционных проектов
- •18.Понятие и состав инвестиционных издержек
- •19.Состав капитальных затрат
- •20.Текущие и операционные затраты инвестиционного проекта
- •21.Денежный поток и его виды
- •Виды денежных потоков
- •22.Денежные потоки инвестиционного проекта
- •23.Комплексный характер экономической оценки инвестиций
- •24.Задачи экономической оценки инвестиций
- •25.Простые методы оценки эффективности инвестиций
- •26.Методы оценки на основе дисконтирования
- •31.Факторы влияющие на ставку дисконтирования Основные факторы, влияющие на величину дисконтной ставки
- •Процентная ставка
- •32.Коммерческая эффективность инвестиций
- •33.Бюджетная эффективность инвестиций
- •34.Региональная эффективность инвестиций
- •35.Общественная эффективность инвестиций
- •36.Методы оценки прибыли инвестиционного проекта
- •37.Анализ движения денежных средств инвестиционного проекта
- •38.Анализ финансового состояния инвестиционного проекта
- •39.Задачи и содержание социального анализа инвестиционного проекта
- •40.Методы учета социальных последствий инвестиционного проекта
- •41.Оценка экологических последствий инвестиционного проекта
- •42.Понятие неопределенности и рисков
- •43.Классификация инвестиционных рисков
- •44. Методы оценки инвестиционных рисков
- •45.Математико-статистические методы оценки инвестиционных рисков
- •46.Аналитические методы оценки инвестиционных рисков
- •47.Методы учета рисков в расчетах экономической эффективности проекта
- •48.Влияние инфляции на инвестиционные процессы
- •49.Методы учета инфляции при оценке инвестиционного проекта.
- •50. Инвестиционный климат и его оценка
- •51.Инвестиционная ситуация и факторы на нее влияющие
- •52.Понятие и показатели инвестиционной привлекательности предприятия
- •53.Факторы влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия
- •54.Методы оценки инвестиционной привлекательности
- •1.1 Определение инвестиционной привлекательности на основе интегрального показателя
- •1.2 Определение инвестиционной привлекательности на основе инвестиционного потенциала и рисков, присущих региону
- •1.3 Модель оценки инвестиционной привлекательности, основанная на экономической и рисковой составляющей
- •1.3. Оценка инвестиционной привлекательности методом анализа иерархий
- •55.Механизм управления инвестиционной привлекательностью
- •56.Понятие и типы инвестиционного портфеля
1.Эконом.Сущность инвестиций.
Термин «инвестиции» имеет латинское происхождение – investure (облачать), в экономическую теорию и практику указанное понятие пришло из английского языка - to invest (вкладывать). В широкой трактовке понятие инвестиции применяют как вложение капитала с целью последующего возрастания. В качестве экономической категории инвестиции определяют как экономические отношения, которые возникают в процессе расширенного воспроизводства по поводу использования накапливаемой части созданного продукта в целях увеличения количества и улучшения качества производственного и финансового капиталов. В соответствии с Федеральным законом от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (статья 1) инвестиции определяются как «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». Как экономическая категория инвестиции выполняют важнейшие функции, без которых невозможно нормальное, экономически эффективное развитие страны. Именно инвестиции в значительной мере формируют будущее страны в целом, отдельных ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта - инвестиции, произведенные сегодня, являются основой завтрашнего благосостояния. В свою очередь, современное экономическое состояние во многом предопределено прошлыми инвестициями. Значение инвестиций заключается в том, что реализация их функций является необходимым условием и основой следующего:
· структурная перестройка общественного производства, сбалансированного развития всех отраслей хозяйства;
· расширенное воспроизводство;
· ускорение научно-технического прогресса;
· обеспечение обороноспособности государства;
· развитие финансовых рынков, банковской сферы;
· повышение качества товаров и услуг, обеспечение их конкурентоспособности;
· охрана природной среды, решение экологических проблем;
· увеличение занятости населения, снижение уровня безработицы;
· международная кооперация;
· развитие социальной сферы.
2.Классификация инвестиций
В бытность плановой экономики в отечественной научной литературе и на практике наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам.
По признаку целевого назначения будущих объектов:
производственное строительство;
строительство культурно-бытовых учреждений;
строительство административных зданий;
изыскательские и геологоразведочные работы.
По формам воспроизводства основных фондов:
новое строительство;
расширение и реконструкция действующих предприятий;
модернизация оборудования;
капитальный ремонт.
По источникам финансирования - на централизованные и децентрализованные.
По направлению использования - на производственные и непроизводственные.
В работе И. А. Бланка [10] все инвестиции классифицируются по следующим признакам: по объектам вложений, по характеру участия в инвестиционном процессе, по периоду инвестирования, по формам собственности инвестиционных ресурсов, по региональному признаку (рис. 1.2).
В зависимости от объектов вложений средств различают реальные и финансовые инвестиции.
По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции.
Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств.
Под непрямыми инвестициями подразумевается инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками).
По периоду инвестирования различают кратко- и долгосрочные инвестиции.
Под краткосрочными инвестициями понимают вложения капитала на период не более одного года, а под долгосрочными - вложения средств на срок более одного года.
По формам собственности инвестиционных ресурсов выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.
Совместные инвестиции - это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.
Иностранные инвестиции - это вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.
Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.
Частные инвестиции - это вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной.
По уровню доходности инвестиции классифицируют на следующие виды.
Высокодоходные инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по которым существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке.
Среднедоходные инвестиции. Ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по инновационным проектам и финансовым инструментам инвестирования этой группы примерно соответствует средней норме инвестиционной прибыли, сложившейся на инвестиционном рынке.
Низкодоходные инвестиции. По этой группе объектов инвестирования ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли обычно значительно ниже средней нормы этой прибыли.
Бездоходные инвестиции. Они представляют группу объектов инвестирования, выбор и осуществление которых инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли. Такие инвестиции преследуют, как правило, цели получения социального, экологического и других видов внеэкономического эффекта.
По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций.
Безрисковые инвестиции. Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы чистой инвестиционной прибыли.
Низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.
Среднерисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.
Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы обычно существенно превышает среднерыночный. Особое место в этой группе занимают так называемые спекулятивные инвестиции, характеризующиеся вложением капитала в наиболее рисковые проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.
По уровню ликвидности инвестиции предприятия подразделяют на следующие основные виды.
Высоколиквидные инвестиции. К ним относятся такие объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые быстро могут быть конверсированы в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости.
Среднеликвидные инвестиции. Они характеризуют группу объектов (инструментов) инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.
Низколиквидные инвестиции. К ним относятся объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые могут быть конвертированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости по истечении значительного периода времени (от полугода и выше).
Неликвидные инвестиции. Они характеризуют такие виды инвестиций предприятия, которые самостоятельно не могут быть реализованы (они могут быть проданы на инвестиционном рынке лишь в составе целостного имущественного комплекса).
По характеру использования капитала в инвестиционном процессе различают первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции.
Первичные инвестиции характеризуют использование вновь сформированного для инвестиционных целей капитала за счет как собственных, так и заемных финансовых ресурсов.
Реинвестиции представляют собой повторное использование капитала в инвестиционных целях при условии предварительного его высвобождения в процессе реализации ранее выбранных
Дезинвестиции - процесс изъятия ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях (например, для покрытия убытков предприятия).