БИЛЕТ 1

1. Содержание финансов, сферы, звенья системы финансов их особенности.

До сих пор среди экономистов нет единого понятия о финансовой системе: Финансовая система–это особый гос-ный аппарат. Финансовая система включает в себя: общегосуд-ные финансы; финансы госуд-ных пред-тии; финансы колхозно-кооперативных пред-тий. Финансовая система –это финансовые органы, проводящие в жизнь финансовую политику государства. Финансы – это денежные отношения по поводу формирования и использования фондов денежных средств государства.

Система финансов включает в себя: общегосуд-ные финансы; финансы пред-тий; кредит во всех его формах. Финансовая система представляет собой совокупность денежных отношений по поводу формирования фондов (сами фонды созданы в результате этих отношений) и аппарат управления ими. Под финансовой системой следует понимать органы, проводящие в жизнь финансовую политику государства (Минфин, ФНС, Казначейство, Таможенный комитет и др.). Под системой финансов понимают денежные отношения, регламентир-мые гос-ом по поводу формир-ния и исполь-ния фондов ден-ных ср-в гос-ва Система финансов России может быть представлена в следующем виде: I.Oбщегос-венные финансы (фед.бюджет, гос. соц. внебюджетн. фонды, гос. кредит) II.Местн.финансы (местн. бюджет, территор. внебюджетн. фонды, финансы муницип. пред-тий, гос кредит на уровне территории) III.Финансы предпр. сферы матер. пр-ва будут Территориальные вне дорожные фонды. Исходным звеном сис-мы фин выступает фин предпосылка сферы материал. произ-ва, т.к. здесь создается чистый доход общ-ва, к-рый явл-ся источником формир-ния фин. ресурсов гос-ва. Центр.звеном явл-ся Фед Бюд страны, т.к. в нем сосредотачивается большая часть фин. ресурсов страны (более 67%), из него финансируются общегос. расходы. С 2002-08г. Фед Бюд России составлялся с профицитом. 2008-2010 впервые утвержден перспективный фин. план, на сег. утвержден 10-12 гг. Профицит федерального бюджета России за первые два месяца 2014 года составил 30,484 миллиарда рублей, или 0,3 процента ВВП. Об этом говорится в сообщении Минфин РФ. Доходы федерального бюджета составили 2,368 триллиона рублей, или 17,5 процента общего годового объема доходов. Расходы - 2,338 миллиарда рублей, или 16,7 процента к общему объему расходов. Бюджетный дефицит за февраль 2014 года составил 535,048 миллиарда рублей. При этом министерство пересмотрело оценку профицита бюджета за январь - согласно новым данным, в первом месяце года показатель составил 565,532 миллиарда рублей. Гос.соц. внебюдж.фонды начали функционировать в России с 1.01.92. Причина: по итогам 91г. дефицит фед.бюджета-13% (предельный размер 3-5% от ВВП); огромный недостаток фин.ресурсов привел к необходимости создания целевых внебюдж. фондов: ПФ, ФСоцСтрах; ФОбМедСтрах, Ф.занятости насел-я. С 2001г. в России отсут-вует дефицит бюджета, в связи с чем постепенно отпадает необходимость в целевых внебюдж. фондах: в 2001г. ликвидирован ф. занятости нас-ния. Программы центров занятости финансируются из ФедБюдж. С 2002 началась пенсионная реформа, Россия от распределительной перешла к смешенной системе. Гос.кредит выражает ден.отн-я м/у гос-м и орг-ями, физ.лицами, иностр.гос-ми, м-унар. фин. орг-ями и иными субъектами меж-унар.права по поводу получения или предоставления возмездной финансовой помощи. Гос. Кредит во всех странах традиционно явл-ся источником финанс-ния дефицита бюджета. Внешний долг России 2013 г 66,2 млрд долл. 2014 г – 75,8 млрд долл. 2015 г – 83,8 млрд долл.

Внутрений долг 1998 г – 654 млрд руб. 2013 год – 6601 млрд руб. 2014 г – 4590 млрд руб. 2015 г – 8 314 млрд руб.

Т.о. под сис-мой фин-ов следует понимать совок-ть ден. отнош-ний, устанавливаемых гос-ом по поводу форм-я и использ-я фондов ден.ср-в гос-ва,

2. Политика управления операционными внеоборотными активами.

Активы – ресурсы компании, которые явл. результатом прошлых событий и источником будущих эконом.выгод. Структура ВОА: ОС, НМА, доходные вложения в материальные ценности, незавершенное строительство, долгосрочные фин. вложения. Наибольший удельный вес в ВОА занимают операционные активы, которые включают в себя: ОС и НМА. В составе операционных ВОА наибольший удельный вес принадлежит ОС. Особенность управления - большая продолжительность оборота. Цикл включает в себя: 1) перенос стоимости ОС на продукцию (в процессе амортизации); 2) накопление амортизационных отчислений, поступающих на предприятие в составе выручки; 3) использование накопленных средств для воспроизводства ОС. Для эффективного управления ОС необходима глубокая классификация: 1. по форме функционирования: материальные, не материальные, фин.2. по характеру участия в хоз. деятельности: внеоборотные, оборотные. 3. по характеру участия в отдельных видах деятельности: операционные (ОС, НМА – внеоборот.), (запасы, ДЗ - оборот.), инвестиционные (фин. вложения, незавершенное производство), не производственные (объекты соц. культуры).4. по степени ликвидности: абсолютно ликвидные (ден. средства), высоко ликвидные (до месяца), средне ликвидные (от 1 до 6), низко ликвидные (до 1) (запасы, ОС). 5. по способу владения: собственные, арендуемые. 6. по характеру источников формирования: валовые (собственные и заемные средства), чистые (собственные и долгосрочные заемные средства). Основная цель управления ВОА - обеспечение их своевременного обновления и эффективного использования. Политика управления ВОА включает в себя: 1) Анализ операционных ВА предприятия в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования. На основных этапах анализа рассматриваются такие показатели как динамика общего объема операционных ВА предприятия, изучается состав операционных ВА предприятия и динамика их структуры, оценивается состояние используемых предприятием ВА по степени их изношенности. 2) Оптимизация общего объема и состава операционных ВА предприятия. 3) Обеспечение своевременного обновления операционных ВА предприятия. 4) Обеспечение эффективного использования операционных ВА предприятия. Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных ВА.5) Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования операционных ВА.Для определения стоим-ти обновления составляется смета. Результаты разработанной политики отражаются в сводном фин. док-те «Баланс потребностей и источников обновления операционных ВОА».

3. Финансовое оздоровление как стадия банкротства: цели, особенности

Основанием для введения этой процедуры явл.: 1)Наличие ходатайства учредителей о введении процедуры фин. оздоровления. 2)Готовность должника к погашению долгов через месяц после введения процедуры в течение года, при этом исполнение обязательств м.б. обеспечено залогом (банковской, гос-ой, муниц-ой гарантией и поручительством). При введении фин. оздоровления должен указываться срок фин. оздоровления, а также содержаться утвержденный судом график погашения задолженности. Последствия введения фин. оздоровления: - ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов отменяются;- аресты на имущество должника и иные ограничения в части распоряжения принадлежащим ему имуществом м.б. наложены только в арбитражном процессе по делу о банкротстве;- выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ц/б, доходов по долям (паям), распределение прибыли между учредителями должника не допускаются;- неустойки, а также суммы причиненных убытков в форме упущенной выгоды, которые должник обязан уплатить кредиторам, в размерах, существовавших на дату введения фин. оздоровления, подлежат погашению в ходе фин. оздоровления в соответствии с графиком погашения задолженности после удовлетворения всех остальных требований кредиторов. Если оснований для введения фин. оздоровления нет, а платежеспособность м.б. восстановлена, то вводится процедура внеш. управления. Срок процедуры фин. оздоровления – не может превышать 2 лет.Ограничение полномочий органов управления: - совершать сделки, связанные с приобретением, отчуждением прямого либо косвенного имущества должника, влекут за собой выдачу займов (кредитов), выдачу поручительств и гарантий. - принимать решение о своей реорганизации.В ходе этой процедуры назначается административный управляющий, его полномочия:1. Получает от руководителя-должника отчет о текущей дея-ти.2. Проводит инвентаризацию имущества с целью сохранности. 3. Согласовывает или опротестовывает сделки.4. Ведет реестр требований кредиторов.5. Созывает собрание кредиторов.6. Контролирует выполнение плана фин. оздоровления и графика погашения долгов. За месяц до окончания этой процедуры адм. управляющий получает отчет от должника о результатах проведения фин. оздоровления, к отчету прилагаются: Ф1, Ф2, док-ты, подтверждающие погашение требований кредиторов.На основе этих док-ов принимаются решения о введении либо внеш. управления, либо конкурсного производства. Особенностью этой процедуры явл. то, что на этом этапе должнику может быть оказана фин. помощь. Способы оказания фин. помощи: 1)Возвратная фин. помощь в форме займа (% и без %). 2)В виде безвозвратной фин. помощи. 3)Путем принятия решения о выпуске и размещении облигаций, векселей. 4)Путем принятия решения об увеличении уставного капитала (увеличение номинальной стоимости акций или доп. эмиссия акций). План фин. оздоровления и график погашения задолженности разрабатывается в случае отсутствия обеспечения исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности. План должен содержать обоснование возможности удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения. Им должно предусматриваться погашение всех требований кредиторов, включ. в реестр требований кредиторов, не позднее чем за месяц до даты окончания срока фин. оздоровления, также д.б. предусмотрено пропорциональное погашение требований кредиторов. Должник вправе досрочно исполнить график погашения задолженности.

БИЛЕТ 2

1. Финансы как стоимостная категория, функции финансов, как проявление их сущности дисскусионные вопросы.Финансы-это система регламентируемых гос-ом денежных отношений, возникающих в процессе стоимостного перераспределения созданного продукта с целью формирования и использования фондов денежных средств гос-ва. Условия существования финансов: 1.наличие государства, 2.наличие товарно-денежных отношений. Следовательно, финансы – объективная экономическая категория товарного производства. Форма проведения финансов зависит от политики, проводимой гос-вом на конкретном этапе его развития. Государство – это аппарат управления, а Финансы – категория распределения. Признаки финансов: 1.Выражают денежные отношения, 2.Эти отношения регламентируются гос-вом (императивный, гос-венно-властный хар-р), 3.Финансы-категория перераспределения (денежные отношения, возникающие в процессе перераспределения созданного продукта), 4.Денежные отношения по поводу формир-ния и использования фондов денежных средств гос-ва и гос. предпр-тий. Сущность финансов проявляется ч/з функции : 1.формирование фондов ДС гос-ва, 2.использование фондов, 3.контрольная. Сущность-1. распределительная, 2. контрольная. Но распределительная не отражает сути финансов т.к. данная ф-ция присуща и таким категориям как цена, з/п, кредит и только с помощью финансов формируется и используются фонды ден. ср-в гос-ва. С помощью финансов обосновываются стоимостные пропорции распределения созданного продукта. Первичное распределение – на уровне страны–ВВП=С+V+m. С(фонд возмещения израсходованных средств пр-ва), V (фонд оплаты труда), m (чистый доход общества: прибыль + косв.налоги). V+m – национальный доход страны. На уровне предприятия объектом распределения явл-ся выручка. Контрольная функция финансов, состоит в том, что появляется возможность сопоставления фактических налоговых поступлений в бюджеты разных уровней с утвержденными показателями. Благодаря ей оценивается эфф-ть налогового механизма, обеспечивается контроль за движением фин. ресурсов, выявляется необходимость изменений в налоговую систему и в налоговую политику. Суть ее в том, чтобы налогоплательщики (юр. и физ. лица) своевременно и в полном объеме уплачивали налоги. Конкретное проявление контрольной ф-ции осущ-ся в ходе деят-ти фин.органов, реализующих на практике фин.политику гос-ва. Финансы выражают ден. отнош. между: 1.гос-вом и физ.лицами по поводу уплаты налогов, получения фин.помощи в виде пособий; 2.гос.-вом и орг-ми по поводу уплаты налогов, получения финанс.помощи в виде инвестиций; 3.межбюджетные отношения в форме дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд и отрицат.трансфертов. -дотация-безвозмездная финн-вая помощь вышестоящего бюджета нижестощему; -субвенция-безвозмездная финансовая помощь вышестоящего бюджета нижестоящему на конкретные цели под контролем; -субсидия–долевое участие вышестоящего бюджета в финан-нии расходов нижестоящего; -бюджетная ссуда-1 бюджет оказывает помощь др. на условиях возвратности, срочности, платности; -отрицательные трансферты -безвозмездная финн-вая помощь нижестоящего бюджета вышестоящему на конкретную цель. Финансовая политика В 2013 году сентябрь Россия вышла из кризиса. Самый низкий уровень безработицы (Путин заявил на Евроазиатском форуме)Дефецит бюджета (норма 3 – 5 %) в России 5% С 2001 г Казначейское распределение бюджета. Выход : сокращение расходов ( механизм секвистирования).Цель России: Восстановить материальное производство (привлечение иностраных инв.) Существует активный вывоз капитала из России. Путин принял решение:если предприятие находится зарубежом, то помощи от государства им не будет (исключение гос заказ). В 2011 г объем расходов Фед бюджета на поддержку отеч. Экономики 3,28%. В 2014 г – 1,3% Износ осн фондов по офиц. Данным за 10 лет вырос с 37,8% до 48,5%. В действительности износ до 70%. Объемы выпуска машин и оборудования на 47% ниже отметок 1991 г. Производство высокотехнологической продукции( металл станки) в 10раз ниже уровня 10летней давности. Финансовой наукоёмкой промышленности объемы выпуска в 3 – 10 раз выше 1990 г. Расходы на образование сокротятся до 0,69%, (2011г – 1,01%), Расходы здравоохранения – 0,44% (2011 г 0,92%), Уровень слаборазвитой страны, социальное сокращение. ЦБ России – Эльвира Набиуллина (заместитель Игнатьев), Счетная палата – Голикова Татьяна, Министр финансов – Антон Силуанов, Нижняя палата России = Нарышкин Сергей, Совет Федерации = Валентина Матвиенко, Мин.эк-ки-Алексей Улюкаев

2. Страхование ответственности и его развитие с учетом отечественного и зарубежного опыта страхования.

Страхование ответственности — отрасль страхования, объединяющая разнообразные виды страхования, в которых в качестве объекта страхования выступает имущественный интерес, связанный с возмещением страхователем  причинённого им вреда личности или имуществу третьих лиц. Разновидности страхования ответственности: Страхование гражданской ответственности (носит имущественный характер: лицо, причинившее ущерб, обязано полностью возместить убытки потерпевшему. Страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств; - Страхование гражданской ответственности предприятий, эксплуатирующих опасные производственные объекты; - Страхование гражданской ответственности перевозчика. Страхование профессиональной ответственности: - страхование нотариусов; - страхование риелторов; - страхование врачей; - страхование оценщиков; - страхование регистраторов (ведут реестр акционеров). Страхование ответственности часто носит обязательный или вмененный характер, поскольку рассматривается как мера социальной защиты. Объектом страхования ответственности является - гражданская ответственность Страхование ответственности осуществляется на основании договора, заключаемого страхователем со страховщиком.  Риски гражданской ответственности связаны с законными претензиями физических и юридических лиц в связи с причинением вреда, вызванным, например, источником повышенной опасности.. Страхование ответственности владельцев автотранспортных средств Объект страхования Объектом страхования гражданской ответственности владельцев АТС являются имущественные интересы Страхователя, связанные с возмещением вреда жизни, здоровью или имуществу третьих лиц, причиненного при эксплуатации принадлежащего Страхователю АТС, а также с компенсацией Страхователю судебных и внесудебных расходов, связанных с наступлением его ответственности за причинение вреда третьим лицам (Выгодоприобретателям). Страхование гражданской ответственности автоперевозчиков Автоперевозчик несет ответственность за перевозимый груз  Страхование гражданской ответственности автоперевозчиков предоставляет страховую защиту,. Компенсируются: убытки из-за повреждения либо утраты груза; расходы по уменьшению убытков (спасение, перегрузка, хранение груза); юридические расходы по ведению дел в судебных органах о спорах с потерпевшими. Страхование профессиональной ответственности — вид страхования ответственности. Предназначен для защиты имущественных интересов, связанных с возможным возмещением вреда третьим лицам, для лиц, занимающихся индивидуально профессиональной деятельностью. К лицам, индивидуально занимающимся профессиональной деятельностью, относят нотариусов, адвокатов, частных практикующих врачей, архитекторов, риэлторов, представителей иных профессий. Страхование профессиональной ответственности осуществляется как в добровольной, так и в обязательной форме. Объектом страхования является имущественный интерес физического лица-профессионала, связанный с возможным возникновением ущерба у потребителя услуги, оказываемой профессионалом, вследствие каких-либо упущений, недосмотров, неосторожности и других неумышленных действий в отношении лиц, которому оказываются услуги. Страхование ответственности по договору. 1. Страхование риска ответственности за нарушение договора допускается в случаях, предусмотренных законом. 2. По договору страхования риска ответственности за нарушение договора может быть застрахован только риск ответственности самого страхователя. Договор страхования, не соответствующий этому требованию, ничтожен. 3. Риск ответственности за нарушение договора считается застрахованным в пользу стороны, перед которой по условиям этого договора страхователь должен нести соответствующую ответственность, - выгодоприобретателя, даже если договор страхования заключен в пользу другого лица либо в нем не сказано, в чью пользу он заключен.

Тенденции и перспективы развития страхования ответственности с учетом отечественного и зарубежного опыта Большой потенциал у рынка страхования ответственности работатдателей. Согл.закону предприятие обязано обеспечить чвоим работникам безопасные условия труда. Оно несет ответственность за ущерб причененный их здоровью и трудоспособности.Отдельно следует отметить страхование ответственности за загрезнения окружающей среды. В наст.время экологическое страхование активно развивающая отрасль страхования. Для анализа проблем необходима объеденить свои усилия страхавщикам и всем заинтересованным в сохранении окружающей средыю. Страхование гражданской ответственности приобритает большое значение в России., что соотв.принятие 2части НК ст,252,253,255,263 разрешающие включить расх.на страхование в с/с продукции. Закон об обязательном страховании становится объективно необходимым.

3. Денежная система государства Денежная система — это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически, закрепленное национальным законом. Денежная система определяет денежный знак, имеющий хождение в данном гос-ве. Различают 2 типа денежных систем: системы метал-го обращения и системы обращения ден-ых знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами. Системы металлического денежного обращения, в свою очередь, делятся на биметаллические и монометаллические системы. Парижская (1867-1914) относится к системе золотого стандарта в его модификации, которая получила название «золотомонетный стандарт» — эта система, при которой обращение мировых денег состоит из золотых монет и банковских билетов, конвертируемых в золото. Генуэзская (1922-1929) принадлежит к золотому стандарту, его новой модификации «золотослиткового стандарта». В условиях действия золотослиткового стандарта находящиеся в обращении деньги были либо частично, либо полностью бумажными.. Бретон-Вудская (1944-1972) – при ней за золотом сохранялась функция окончательных денежных расчетов между странами; резервной валютой стал американский доллар, который наравне с золотом был признан в качестве меры ценности валюты разных стран, а также международного кредитного средства платежа;. Ямайская (1972-настоящее время) - монетарная функция золота в качестве меры стоимости и точки отсчета валютных курсов упразднялась, золото превращается в обычный товар со свободной ценой на него, в то же время оно остается особым товарным высоколиквидным активом. В случае необходимости золото может быть продано, а полученная валюта использована для платежа.. Металлическая денежная система основана на действительных металлических деньгах. При монометаллизме в обращении используется 1 какой-то металл (золото или серебро). При биметаллизме используются оба металла. Высшей точкой развития золотого монометаллизма стал золотой стандарт – это ситуация, когда единица нац.валюты официально приравнивается государством к какому-то кол-ву золота и гос-во гарантирует свободный обмен бум.банкнот на золото. В Росси он был введен в 1897 г., 1 рубль был равен 0,77 гр золота. Золотослитковый стандарт - попытки Великобритании и Франции вернуться после Первой мировой войны к довоенному золотомонетному стандарту оказались невозможными. Основная причина — несоответствие золотых запасов наличию бумажных денег, находящихся в обращении.. Золотовалютный стандарт, называемый иногда золотодевизным, явился продолжением системы золотого стандарта в новых международных экономических условиях, которые возникли после Второй мировой войны.. Право конверсии долларов на золото получали только государства в лице центральных банков. Эпоха золотовалютного (золотодевизного стандарта) закончилась в 1971 году, когда США отказались от свободного обмена долларов на золото. Основная причина краха Бреттон-Вудской системы — огромное количество долларов, выпущенных США, которые не были обеспечены золотом. Демонетизация— исторический процесс утраты золотом и серебром своих денежных функций, завершившийся в 1971–1976 годах распадом Бреттон-Вудской валютной системы. Процесс демонетизации золота – постепенный уход зол. монет из обращения. Впервые золот.монеты появились в Лидии 7в до н.э, в 20 в.золото практически ушло из обращ-я. Причина демонетизации: заинтересованность гос-ва в бумажно-кредитн. обращениии. Осн.моменты истории и развития Рос.денежной системы. 1897г до 1914г- свободный обмен 1рос.рубль=0,77г.золота, 1534г.при Иване Грозном вводится первая монета- 68 гр. серебра весил Рос.рубль, 1923-25гг- реформа Сокольникова (был введен червонец), 1947г. –Конфискационная реформа(деноминация с конфискацией), 1961г.- деноминация, 1993г-новые деньги новой России, 1998г-деноминация. В настоящее время ни в одной стране нет металлического обращения; основными видами денежных знаков являются кредитные банковские билеты (банкноты), государственные деньги (казначейские билеты) и разменная монета.Официальной денежной единицей России является рубль. Официальный курс рубля к иностранным денежным валютам определяется Центральным банком и публикуется в печати. На территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях). Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории России обладает Банк России.

БИЛЕТ 3

1. Экономическая сущность денег Деньги – особый товар, который выполняет роль всеобщего эквивалента. Свойства денег: 1. всеобщее признание; 2. стойкость, неизменность (стабильность) в обращении; 3. простая делимость; 4. ликвидность (способность денег выполнять свои функции); 5. Компактность. Деньги развились из товаров и своим происхождением обязаны товарообмену, а их главная роль состоит в его облегчении. К непосредственным предпосылкам появления денег относится: *переход от натур.хоз-ва к производству товаров и об­мену товарами; *имущественное обособление производителей товаров - собствен­ников изготовляемой продукции. Развитие обмена, постепенное возрастание его интенсивности вы­зывало использование сначала отдельных видов товаров (скота, меха), а затем драг.металлов (гл.образом золота) в качестве все­общего эквивалента. Переход от натур.хоз-ва к товарному, а также требование соблюдения эквивалентности обмена обусловили необходимость появления денег, без участия которого невозможен массовый обмен то­варов, складывающийся на основе производственной специализации и имущественной обособленности товаропроизводителей. Важное значение денег: возможность разделить процесс взаимообмена Т-Т на 2 процесса: Т-Д и Д-Т. В результате таких процессов движение денег приобрело самостоятельное значение, отделилось от движения товаров. Еще большую самостоятельность функционирование денег получи­ло в связи с замещением полноценных денег, обладающих собственной стоимостью, ден.знаками, а также при последующей отмене фик­сированного золотого содержания денежной единицы. В обо­роте стали функционировать деньги, не обладающие собственной стоимостью, что позволило эмитировать ден.знаки в соотв-ии с потребностью оборота, независимо от наличия золотого обеспечения. Основные теории появления денег: 1. Рационалистическая утверждает, что деньги появились как результат соглашения между людьми. 2. Эволюционная утверждает, что деньги появились в результате длительного процесса эволюции товарообмена, при этом можно выделить 4 этапа его развития: 1) единичная (случайная) – ассортимент товаров минимален, отсутствовали пропорции их обмена, каждый товар менялся на каждый; 2) полная (развернутая) – ассортимент товов велик, выработнаы пропорции обмена, каждый товар меняется на каждый – это неудобно из-за несовпадения интересов товаропроизводителей; 3) всеобщая – из множества товаров начинают выделяться товары-эквиваленты, у каждого этноса в разные периоды истории это были самые разные товары, эквивалент должен быть достаточно распространенным и используемым в обществе; 4) круг эквивалентов сужался, значит, денежная – в качестве эквивалентов остаются всего 2 вида товаров – золото и серебро. Причины появления: 1. в отсутствии синхронности поступлений и платежей, затрудняющем прямой обмен; 2. в необходимости затрат труда и ресурсов для товарообменных сделок (деньги здесь выступают средством минимизации издержек); 3. в непредсказуемости хозяйственных ситуаций, вынуждающей иметь денежные остатки для страхования от неплатежей и других рисков; 4. во временном факторе, придающем деньгам роль «связующего звена» между настоящим и будущим. Товарное производство - это такой вид организации, при котором все продукты создаются для продажи на рынок. Возникает из-за общественного разделения труда и ведётся экономически обособленными производителями. Причины выделения золота и серебра как всеобщих эквивалентов: 1. Оптимальное количество в природе данных металлов, что позволило в течение длительного времени удовлетворить нужды денежного обращения; 2. Данные металлы обладают замечательными механическими, физико-химическими и эстетическими свойствами.

2. Процесс формирования цен на предприятии. Состав оптовых и розничных цен

Ценообразование – процесс формирования и изменения уровней, соотношений и стр-ры. Цена на продукцию формируется исходя из затрат предприятия, прибыли, которая закладывается в цену продукции, составляю отповую цену изготовителя. Внешние факторы ценообразования: I. Потребители. Существенно влияют на дея-ть п/п в области ценообразования. п/п необходимо обладать опред. знаниями об общих закономерностях и особенностях их поведения на рынке: потребности, нужды, запросы, мотивацию при выборе т. или у., способы потребления, , чувствительность к ценам и качеству т. или у. II. Рыночная среда. Это понятие явл. очень сложным так как рыночная среда формируется под влиянием большого количества эк-их, политических и культурных факторов. Цена на рынке может контролироваться отдельной фирмой, группой фирм, государством и самим рынком.III. Участники каналов товародвижения. Товародвижение - это процесс, обеспечивающий доставку товаров конечному потребителю. сущ. 3 осн. вида его каналов: прямые (доставляются конечному потребителю без участия посредников); косвенные (доставляются конечному потребителю с помощью 1 или нескольких посредников); смешанные (когда объединяются особенности первых 2 видов каналов).IV. Государство. Можно выделить 3 формы влияния гос-ва на ценообразование: фиксацию цен; регулирование цен за счет Цена-ден.выраж.ст-ти товара. Классификация цен:По сфере обслуживания нац. эк-ки (внутр. – цены к-ые формируются с учетом особенностей нац. хоз-ва ):1 оптовые цены промышленности – цены по к-ым промышленная продукция реализуется всем категориям потребителей 2 цены на строительную продукцию – либо сметную ст-ть объекта, т.е. предельный размер затрат на строит-во к-го объекта, либо усредненную сметную ст-ть ед. конечной прод-ии типового строит-ва объекта (за м² жилой площади) 3 тарифы грузового и пассажирского транспорта – это плата за перемещение грузов и пассажиров, к-ая взимается транспортными орг-ми с отправителей грузов и пассажиров.4 розничные на потребительские товары - использ. для реализации товаров розничной торг. сети населению и орг-ми. Они обслуживают оборот товаров, к-ые как правило выбывают из сферы обращения в дом. хоз-ве или произ-ве.5 тарифы на услуги – система ставок по к-ым п/п сферы услуг реализует их потребителям. Внешнеторговые – цены по к-ым осущ-ся экспорт и импорт товаров и услуг. Формирование происходит методом использования конкурентных материалов, 1 экспортные – цены по к-ым рос. производители продают отечественные т. и у. на мировом рынке.2 импортные – цены по к-ым рос. фирмы покупают т. или у. за рубежом. они устанавливаются на базе тамож. ст-ти с учетом импортных пошлин, а также расходы внутри страны (налоги НДС и акцизы) II виды цен по степени участия гос-ва в ценообразовании 1 рыночные – складываются в процессе взаимоотношения субъектов ценообразования под влиянием конъюнктуры рынка:- свободной конкуренции – стихийно складываются под влиянием спроса и предложения в условиях свободной конкуренции.- демпинговые – цены ур-нь к-ых сознательно занижен 1 или несколькими субъектами Ц. в сравнении со сложившимся рыночным уровнем цен. используются как метод вытеснения конкуренции- монопольные – формируются в условиях доминирующего положения на соотвествующем товарном рынке. доминирующим признается положение хоз. субъекта на опред. товарном рынке, если его доля превышает 65% от общего объема реализации данного товара на рынке. 2 регулируемые - складываются на рынке в процессе прямого гос. воздействия (предварительное уведомление об изменении цен и их декларирование). - фиксированные- цены тверндо опред. величины, устанавливаются н-р на природный газ, электро и тепло энергию. - предельные- ограничены нижним или верхним пределом или предельными размерами снабженческо сбытовых торговых надбавок или предельным уровнем рентабельности. Элементы цены: Цена оптовая изготовителя – формируются на стадии произ-ва ТРУ и явл. расчетными и должны обеспечить затраты производителя на произ-во продукции, ее реализацию и получение прибыли производителем. цена оптовая отпускная – вкл. помимо цен изготовителя косвенные налоги, т.е. акзицы и НДС, обеспечивают доходные статьи ФБ. цены оптовые закупки – формируются на стадии посредничества, помимо опт. отпускной, вкл. посреднические надбавки, и обеспечивают неабходимые фин. условия для работы посредников звена, НДС. цены розничные – устанавливаются в сфере розничной торговли и помимо опт. цен закупки вкл. торг. скидки или надбавки. Обеспечивают необходимые условия для прибыльной работы торг. сети.

3. Налог на доходы физических лиц. С1янв. 2001г. введена в действие 23 гл. 2-й части НК – НДФЛ. НДФЛ – налог федеральный, прямой (есть доход, есть налог), 100% уплачивается в региональный бюджет (20% - МБ, 80% - РБ). Плательщики – физ. лица, граждане России, иностр. граждане, получающие доход на тер-ии РФ. Предприниматели – физ.лица без права образования юр. лица. Объект обложения – годовой доход физ.лица, полученный в денежной или натуральной форме. Доход, полученный в натуральной форме пересчитывают по рыночной цене, увеличенной на сумму акцизов и НДС. Работодатель по данному налогу выступает налоговым агентом, т.е. рассчитывает налог и перечисляет его в бюджет из з/п каждого работника.Суммы, не облагаемые НДФЛ:1)гос.пособия; 2) пенсии; 3) материальная помощь в связи со смертью его работника и ближайших его родственников; 4)стипендии; 5)доходы полученные от реализации продукции выращенные в собственном хозяйстве; 6) доходы от реализации дикорастущих ягод, грибов, лекарств. Растений; 7)медицинские услуги оплачиваемые п/п при наличии мед.показаний; 8) доходы членов избирательных комиссий; 9)доходы в пределах 4000 руб.(материальная помощь, стоимость подарков, медикаменты, стоимость призов и т.д.) Вычеты по НДФЛ: 1)стандартные; 2)социальные; 3)имущественные; 4)профессиональные. Стандарт.вычеты предоставляются одним из работодателей ежемесячно по заявлению работников. Сущ. несколько групп:а) 3000 руб. ежемесячно – чернобыльцы - инвалиды ВОВ - лица, пострадавшие от радиационных выбросов, бывшие военнослужащие; б) 500 руб.ежемесячно-герои Советского союза – афганцы - узники немец. концлагерей - блокадники - родители, супруги военнослужащих, - мед. персонал, врачи, участники ликвидации чернобыльской аварии. (Вычеты 500 и 3000 руб.применяются весь год независимо от дохода); в) Стандартный вычет «на себя» в размере 400 руб. в месяц отменен с 2012г.; г) Вычеты на первых двух детей составляют по 1400 руб., а на каждого следующего ребенка — по 3000 руб.ежемесячно при доходе до 280 тыс. руб. в год - одиноким родителям, вдовам, вдовцам вычеты на ребенка удваиваются (2800р.) Соц.вычеты предоставляются налоговым органом по мере сдачи декларации и документов, подтверждающих право на вычеты: 1) годовой доход уменьшается на сумму расходов, связанных с оплатой учебы (гражданина, его детей на дневном отделении ВУЗов, колледжей), но не более чем на 50 тыс. руб. в год; 2) год.дох.уменьшается на сумму расх.,связанных с оплатой медикаментов, медицинских услуг по факту, но не более чем на 50 тыс.руб.; 3)год.дох.уменьшается на сумму расх.,связанных с благотворит.по факту,но не более25%годового дохода. Соц.вычеты предоставляются с суммы не более 120 тыс.руб. в год. Имущ.вычеты:1)доходы от продажи недвижимости в пределах 2млн.руб. при пользовании недвижимостью более 3-х лет налогом не облагается; 2)расх,связанные с приобретением, строительством жилья в пределах 2 млн. руб. Уменьшают сумму дохода физ. лица в течение срока, пока доходы не перекроют расходы. Имущественные вычеты получает каждый гражданин один раз в жизни. Имуществ.вычеты физ.лицо получает с момента вступления в право собственности. Профессиональные вычеты: предоставляются в сумме фактически произведенных и документально подтвержденных расходов, связанных с проф.деятельностью предпринимателя, нотариуса, адвоката.(Однако в исключительных случаях, вместо учета фактически произведенных расходов, индивидуальные предприниматели могут получить вычет в размере 20% от общей суммы полученного ими дохода.) Налоговый период: год. Налоговые ставки: 9% в следующих случаях: • получения дивидендов;• получения процентов по облигациям с ипотечным покрытием, эмитированным до 1 января 2007 г.;• получения доходов учредителями доверительного управления ипотечным покрытием. (по сертификатам, выданным управляющим ипотечным покрытием до 1 января 2007 г.); 13%. (основная ставка) к таким доходам относится заработная плата, вознаграждения по гражданско-правовым договорам, доходы от продажи имущества, а также некоторые иные доходы. Кроме того, по ставке 13% облагаются доходы физических лиц, не являющихся налоговыми резидентами РФ, в следующих случаях:• от осуществления трудовой деятельности;• от осуществления трудовой деятельности в качестве высококвалифицированного специалиста в соответствии с законом "О правовом положении иностранных граждан в РФ";• от осуществления трудовой деятельности участниками Государственной программы по оказанию содействия добровольному переселению в РФ соотечественников, проживающих за рубежом, а также членами их семей, совместно переселившимися на постоянное место жительства в РФ; • от исполнения трудовых обязанностей членами экипажей судов, плавающих под Государственным флагом РФ; 15% - дивиденды, полученные от российских организаций ФЛ, которые не являются налоговыми резидентами РФ; 30% - прочие доходы ФЛ; 35% применяется к следующим доходам (в части превышения установленных размеров):• стоимости выигрышей и призов;• процентных доходов по вкладам в банках;• суммы экономии на процентах при получении налогоплательщиками заемных (кредитных) средств;• в виде платы за использование денежных средств членов кредитного потребительского кооператива (пайщиков). Срок сдачи декларации – до 30 апреля. Срок уплаты налога (для работодателя): в срок, установленный для выдачи ЗП, но не позднее фактич. дня получен.ЗП.

БИЛЕТ 4

1. Пассивные и активные операции банков.

В ходе пассивных операций банки осуществляют только заимствование средств, ничего при этом на размещая и не получая прибыли Смысл этих операций – формирование пассивов (ресурсов) банка (депозитные операции). Существуют 4 формы пассивных операций: 1) Эмиссия и размещение собственных ценных бумаг (Банк может выпускать обыкновенные и привилегиро­ванные акции:обыкновенные акции  Дополнительный выпуск акций в результате приводит к увеличению трех элементов собственного капитала банка:уставного капитала; эмиссионного дохода; резервного капитала.Выпуск банком акций является достаточно рискованным и затратным способом увеличения собственного капитала; 2) систематические отчисления от прибыли на формирование или увеличение фондов банка (с помощью этих 2 способов банки формируют собственные ресурсы – не превышают 10-12%); 3) заимствование у других банков; 4) заимствование у других юр. и физ. лиц (с помощью последних 2-х банки формируют заемные ресурсы). Собственные средства банка представляют собой совокупность различных фондов, таких как уставный, резервный, амортизационный, экономического стимулирования, нераспределенной прибыли и т.д. Уставный фонд (капитал) создает экономическую основу существования банка и является обязательным условием образования банка как юридического лица, и поэтому к нему предъявляются особые требования. Уставный капитал кредитной организации составляется из величины вкладов ее участников и определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов. Его величина регламентируется законодательными актами центральных банков. Резервный фонд создастся в целях поглощения возможных убытков, возникающих в деятельности банка, и обеспечивает стабильность его функционирования. Образование резервного фонда является обязательным для коммерческого банка, а величина его устанавливается в законодательном порядке в процентах к фактически созданному уставному капиталу. Сейчас минимальный размер резервного фонда не может составлять менее 15% от величины уставного капитала. Резервный фонд формируется за счет отчислений от прибыли текущего года, после утверждения годового бухгалтерского отчета общим собранием акционеров банка. Установлены строго определенные цели, на которые могут быть использованы средства из резервного фонда. Это, во-первых, покрытие убытков кредитной организации по итогам отчетного года и, во- вторых, увеличение уставного капитала путем капитализации. При этом капитализации подлежат только средства резервного фонда, которые превышают минимально установленный размер. В банке могут быть созданы и другие фонды, такие, например, как фонды экономического стимулирования, фонды развития и др. Имеется также группа фондов, связанная с действием определенных экономических факторов, таких как инфляция и курсовые разницы между национальной и иностранной валютами. Это фонды по переоценке основных средств и фонды по переоценке валютных средств. Размер этих фондов весьма подвижен, а их объем при определенных обстоятельствах может достигать весьма существенных цифр. В процессе деятельности банка сумма собственных средств изменяется. Она корректируется (т.е. может в зависимости от сложившихся условий увеличивать или уменьшать размер капитала банка) на величину переоценки средств в иностранной валюте, переоценки ценных бумаг, обращающихся на бирже, переоценки драгоценных металлов. Активные операции коммерческих банков с учетом их направленности на получение прибыли можно условно разделить на следующие виды: кредитование юридических и физических лиц; инвестиционные проекты; валютные дилинговые операции (покупка-продажа безналичной иностранной валюты на межбанковском валютном рынке) ; нетрадиционные операции коммерческих банков. Кредитование юридических и физических лиц есть основной вид активных операций коммерческого банка. Кредитные операции - это отношения между кредитором и заемщиком (дебитором) по предоставлению первым последнему определенной суммы денежных средств на условиях платности, срочности, возвратности. Инвестиционные операции банка - это вложения денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий от своего имени и по своей инициативе с целью получения прямых и косвенных доходов. Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются за счет расширения доли рынка, контролируемого банком, через дочерние и зависимые общества и усиления их влияния на клиентов путем участия в корпоративном управлении на основе владения пакетом их акций.

2. Политика управления операционными внеоборотными активами.

Активы – ресурсы компании, которые явл. результатом прошлых событий и источником будущих эконом.выгод. Структура ВОА: ОС, НМА, доходные вложения в материальные ценности, незавершенное строительство, долгосрочные фин. вложения. Наибольший удельный вес в ВОА занимают операционные активы, которые включают в себя: ОС и НМА. В составе операционных ВОА наибольший удельный вес принадлежит ОС. Особенность управления - большая продолжительность оборота. Цикл включает в себя: 1) перенос стоимости ОС на продукцию (в процессе амортизации); 2) накопление амортизационных отчислений, поступающих на предприятие в составе выручки; 3) использование накопленных средств для воспроизводства ОС. Для эффективного управления ОС необходима глубокая классификация: 1. по форме функционирования: материальные, не материальные, фин.2. по характеру участия в хоз. деятельности: внеоборотные, оборотные. 3. по характеру участия в отдельных видах деятельности: операционные (ОС, НМА – внеоборот.), (запасы, ДЗ - оборот.), инвестиционные (фин. вложения, незавершенное производство), не производственные (объекты соц. культуры).4. по степени ликвидности: абсолютно ликвидные (ден. средства), высоко ликвидные (до месяца), средне ликвидные (от 1 до 6), низко ликвидные (до 1) (запасы, ОС). 5. по способу владения: собственные, арендуемые. 6. по характеру источников формирования: валовые (собственные и заемные средства), чистые (собственные и долгосрочные заемные средства). Основная цель управления ВОА - обеспечение их своевременного обновления и эффективного использования. Политика управления ВОА включает в себя: 1) Анализ операционных ВА предприятия в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования. На основных этапах анализа рассматриваются такие показатели как динамика общего объема операционных ВА предприятия, изучается состав операционных ВА предприятия и динамика их структуры, оценивается состояние используемых предприятием ВА по степени их изношенности. 2) Оптимизация общего объема и состава операционных ВА предприятия. 3) Обеспечение своевременного обновления операционных ВА предприятия. 4) Обеспечение эффективного использования операционных ВА предприятия. Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных ВА.5) Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования операционных ВА.Для определения стоим-ти обновления составляется смета. Результаты разработанной политики отражаются в сводном фин. док-те «Баланс потребностей и источников обновления операционных ВОА».

3. Коммерческие ценыые бумаги в РФ

Коммерч-е цен. бум. Выпускаются как правило поштучно по мере необходимости обслуживания обычных хоз-х сделок предпр. Не имеют регламентированной процедурыы выпуска и не подлежат обязательной гос регистрации. Вексель – ордерная, долговая коммерч-я цен. Бум., по кот-й владелец имеет право получить опред. Ден-я сумму в указанном месте и в установ-й срок.Переводной вексель – вексель, по кот-му одно лицо (векселедатель) просит второе лицо (плательщик) заплатить 3-му лицу (получатель).Просто вексель – вексель, по кот-му векселедатель обязуется уплатить получателю. Чек – долговая коммерч-я цен. бум., бланки кот-й вып-ся только банками, а заполняется держателями счета, по кот-му владелец чека имеет право на получение опред-й ден-й суммы в указанном банке с указанного счета. Именной чек передаче не подлежит, а чек на предъявителя считается ордерной цен. Бум. Отличие чека от векселя: 1)чек явл-ся цен. бум., не содержит наименование владельца, а по векселю наименование владельца явл-ся обязат-м реквизитом; 2) вексель явл-ся безусловно ден-м обязат-м, а по чеку деньги можно получить только если на указанном счете имеется необ-я сумма; 3)по векселю могут начисляться %, а по чеку это запрещено; 4)передавать и получать вексель по индоссаменту может любое физ. Или юр. Лицо, а по чеку нельзя передавать чек самому должнику (чекодателю) или лицам, поручив-ся за чекодателя. Если все таки на чеке имеется индоссамент в пользу чекодателя – он трактуется как расписка в получ. Платежа и больше такой чек силы не имеет. Банковский сертификат –долговая коммерч-я цен. бум., кот-я может вып-ть только банк и кот-я дает владельцу право на получение номинала сертификата + заранее указ. Повыш. % за опред-й срок в указанном банке. Сертификаты бывают именные и предъявительские.Депозитный сертификат-владельцем м.б. только юр. Лицо.Сберегательный сертиф.-владелец физ лицо. Коносамент – товарная коммерч-я цен. Бум., представ-ет собой товарно-сопроводителю накладную при перевозке товаров морскими видами транспорта и кот-я дает своему владельцу право на получение указ. Товаров в опред. Порту прибытия с указ-го судна. Коносамент может быть: 1)именной; 2)предъявительный; 3)ордерный. Складское свид-во-товарная ц.б.,подтверждающая принятие определнного товара на хранение.Владелец свидетельства имеет право получить указанный товар с указанного склада в указанный срок. 1)Простое склад. Свид-во – ц.б. на предъявителя, выпускается специализ-м сертифицир-м складом, по кот-му владелец имеет право на получение с этого склада товара опред. Кол-ва и кач-ва; 2)Двойное склад. Свид-во – цен. бум., выдав-я складом и состаящая из 2-х частей: склад-е свид-во и залоговое свид-во, по ней владелец может получить банков-й кредит под залог уже выпущ., но еще не реализов-й продукции. Банковские док-ты, кот-е в опред-х случаях становятся цен. бум.: 1)сберкнижка на предъявителя; 2)безотрывная банковская гарантия; 3)трансферабельный аккредитив. Цели выпуска и исп в хоз сделках: 1)Вексель с целью предоставл коммерч кредита(отсрочки пл. ) в сделках как купля/продажа, поставка, подряд.. Чужие векселя, в тч банковские, исп как средства расчета или платежа, в банковской деятельности выпуск векселей банками исп для привлечения капитала, как средство обеспечения или средство залога по кредитным операциям;2)Чек исп в тех же случаях, что и вексель, но в РФ распространен мало»3)Депозитный сертификат обычно исп в ситуациях неопределенности, если предпр намеревается вести коммерч переговоры в местах, далеких от располож предпр (САХАЛИН - КРАБЫ);4)Сберегательный сертификат исп физ лицами, как правило, так же в ситуациях неопределенности по операциям дата и сумма которых не известны (КВАРТИРА)5)Коносамент исп предпр при обслуживании международных договоров поставки, если исп самый дешевый морской вид транспорта, в этой ситуации коносамент позволяет ускорить оборачиваемость ОС предпр (АПЕЛЬСИНЫ) 6)Складское свидетельство: простое – требуется для того, чтобы независимое лицо (спец и сертифицированный склад) подтвердил колич и кач принятого товара, предназначенного в основном для обслуживания биржевых сделок; двойное – в основном предназначено для получения кредитов под залог уже выпущенного, но еще не реализованного товара, в РФ распространено мало из-за отсутствия в наст время закона «о складских свидетельствах»

БИЛЕТ 5

1. Бюджетная система государства в современных условиях. Бюджетное устройство и бюджетный процесс в России. Новый этап бюджета РФ

БС-совокуп-ть бюджетов всех уровней. В основу бюджетного устройства положен принцип административно-территориального устройства России т.е. орган власти любого уровня формирует свой бюджет. В России предусмотрена 3х уровневая система: 1 ФБ, гос. внебюдж-е фонды; 2 Бюджеты субъектов, терр-риальные внебюдж-е фонды; 3 Местные бюджеты. Бюджеты и Гос Внеб Фонды 1 и 2 уровней разрабат-тся и утверждаются в форме законов. Местные бюджеты утверждаются нормат. актами органов Мест.Самоуправл.. Для получения обобщенных данных о наличии фин. рес-ов составляется консолидиров. бюджет, к-рый вкл. в себя ФБ + бюджеты 83 субъектов России. Консолид. бюджет Св. обл.. вкл-ет в себя областной бюджет + бюджет городов области+ бюдж районов области + бюдж закрытых Муниц. Обр. 72 муниц-ных образований формирует свой бюджет - 4 закрытых. Консолидир. бюдж. не имеют силы закона. БС России строится на базе след. принципов (Бюдж Кодекс России): 1.Принцип единства БС (единая правовая база, един. денежн. сис-ма, единые санкции, за наруш-ние бюдж. законод-ва).2. Принцип самост-ти бюдж (право органов власти всех уровней ежегодно формировать свой бюджет). 3. Принцип сбалансир-ти бюджетов (расходы бюджета любого уровня = доходам + источники финансир-ния дефицита бюдж). 4. Принцип гласности бюджетов (бюджет и отчет об его исполн-нии обязательно публикуется в открытой печати). Главной формой бюдж-го планирования (БП) явл-ся бюдж-ый процесс, к-рый вкл-ет в себя: составление, рассмотрение, утверждение бюдж – 1 год; исполнение бюдж – 1 год; составление отчета об исполнении бюджета; утверждение отчета – полгода. Участники бюдж. процесса: президент РФ, органы власти и упр-я всех уровней, МинФин, ФНС, ГВФ, органы денеж–кредитн. регулирования, главные распорядители и получатели бюдж. средств. Основные док-ты при составлении проекта бюджета: 1.Бюдж. послание президента перед Фед. собранием, с к-рым он выступает не позднее марта года предшеств. планируемому. В бюдж. послании отражаются ценовая, бюджетная, налоговая, денежно–кредитн, валютная пол-ки на след. год. На основе бюдж. послания МинФин разрабатывает проект фед. бюджета, к-рый д/б готов к 15 июля. Одновременно Правит-во и ЦБ разрабатывают направление денеж– кредитн, валютной пол-ки на след. год. 2. Прогноз соц-эк-кого развития страны. Составляется до начала работы над проектом бюджета на основе итогов соц-но экон-го развития за истекший год и тенденции развития эк-ки на проектируемый финн. год. 3.Баланс фин. ресурсов страны на след. год, к-рый президентом вместе с бюдж посланием предоставляется Фед собранию. В балансе отражаются доходы и расходы ФБ, бюджета субъектов, бюджетов муницип.образ-й и бюджетов хоз.субъектов. 4. План развития гос-го или муниц.сектора тер-рии вкл-ет сводные планы фин-хоз. деят-ти фед-ых унитарных пред-тий, программу приватизации, сведения о предельной числ-ти гос. и муниц. служащих, военнослужащих и план предоставления гос. и муницип. услугами бюдж-ми учреждениями. Порядок составл-ния, рассмотр-ния, утвержд-ния, исполн-ния ФБ: Составленный проект ФБ к 15 июля до 15 августа рассматр-тся счетной палатой, к-рая дает заключение по предоставленному бюдж с 15-26 августа проект бюдж вместе с заключением предоставляется в гос. думу для рассмотрения в 4-рех чтениях. Период м/у чтениями после 15 августа 30 15 25 15 дней. Гос. дума должна утвердить ФБ не позднее 1 декабря. Не позднее 31 дек. бюджет РФ д/б подписан Президентом. В 1 чтении рассматр-тся концепция бюдж. пол-ки на след. год, принципы взаимоотношений центра с субъектами, общая сумма доходов и расходов бюдж, размер дефицита (профицита), источники финансир-я дефицита, размер гос-го долга страны. Во 2 и 3 чтениях осущ-ся распределение расходов между Министерствами и Ведомствами. В 4 чтении бюджет принимается в целом и никаких изменений не допускается. Бюджет утверждается. В течении 7 дней бюджет представляется в Совет Федераций, к-рый одобряет, либо не одобряет бюджет. Одобренный советом бюдж представл-тся президенту, к-рый подписывает, либо нет. Президент должен подписать бюдж до начала года, подписанный закон о бюдж на след. день публикуется в Рос. газете. Если бюдж президентом не подписан и страна вступила в новый год без фин. плана, то в период отсутствия, бюдж финансирование расходов осущ-ия исходя из Ѕ фактических расходов предыдущего года. Исполнение бюдж возложено на министерство фин-ов, в лице ФНС, казначейства в России с 2001г. введено казначейское исполнение бюджета (т.е.казначейские органы власти на всех 3х уровнях явл-ся распорядителями и получателями БС), Екб отказался от составления бюджета на 3 года, сейчас только на год. Бюджетная политика должна быть нацелена на улучшение условий жизни человека, адресное решение социальных проблем, повышение качества госуд-ных и муницип-ных услуг, стимулирование инновационного развития страны.(Путин). В 2014 году: 85 субъектов РФ, ВВП = 73,3 трлн.руб, Офицальная инфляция = 5%, Доходы = 13,6 трлн руб, Расходы= 13,9 трлн руб, Дефицит 390 млрд, Внутрений долг = 5 трлн, Внешний долг 56 млрд долл, Резервный фонд = 2,85 трлн, Фонд нац благостояния =2,9 тлн

2. Современные подходы к оценке рисков инновационной деятельности

Риск-это вероятность наступления потерь в результате осуществления предпринимательской деят-ти. Существование рисков в инновационной деят-ти обусловлено неопределенностью связанной со след факторами: 1 неполнота инф-ции; 2 случайность. Одно и тоже событие может завершиться разными последствиями; 3 противодействие (форс-мажор). Виды инновационных рисков: 1 производственные риски связанные с произв-ной деят-тью фирмы и выражен в невыполнении требований по условиям контракта. Основные факторы риска: поломка оборудования; высокая степень износа; не качественное технич-кое обслуживание; ошибки в огранизац. производ. процесса; низкое качество сырья; проблема в системе производ. Планирования. 2 Коммерческие риски связаны с торго закупочной деят-тью фирмы. Основные факторы риска: изменение рыночных цен; изменен рыноч-ной конъектуры; неправильная маркетинговая стратегия; недооценка конкурентов; рост издержек обращения. Форма проявления: снижение объема выручки; сокращение чистой прибыли; рост издержек. 3 Финансовый риск явл многоаспектным, он связан с фин деят-тью орган-ции и состоит из след частей: 1кредитный риск; 2 риск банкротства, в связи что орган явл-ся не платежеспособной; 3 инфляционый риск; 4 риск прямых финансовых потерь; 5 валютный риск; 6 риск упрощенной выгоды; 7 % риск. Факторы риска: ухудшение фин показат. 4 Политические риски, связаны с деятельностью гос-ва и полит ситуац в стране.. 5 риск форс мажорных обязательств- различные стихийные бедствия. Кол-ные методы оценки рисков выполняются на основе 2ух критериев вероятность наступл-ния риско-го события, степень ущерба от него. Начинают с качественного анализа риска, он предполагает формирование перечня основных видов риска связанных с реализацией проекта, выявл-ных причины его наступления и влияние на показатели эф-ти пред-тия,. Риски можно классифицировать след образом: 1 по стадиям проекта – подготовит (расход связ с инфрастр);- строительная (несвоеврем сдача проект);- стадии эксплуатации (произ-во, трудности с продажей). 2 выделение функциональных зон в к-рых может произойти рисковое событие:- производств риски, когда фирма не в состоянии выполнить свои обязанности по заключ. договор (брак на произв..);- коммерческ риски, связанные с процессом либо закупкой сырья или реализ продукции (сокращ или увелич числа постав);-финан риски, риск банкротства потеря всего капитала, риск связ с привлеч кредитов имущ риск,валютный риск в связи с динамикой курса валют,риск прямых фин потерь–неплатеж способ сделки, риск упущен выгоды, % риск–доходность по цен бум оказал больше чем вложен ср-ва; - научно- техн риск несоиспользов идеи. Нехватка квалиф кадров для выполнения этой идеи;- организацион риск. Недостат прораб мероприят, нарушен сроков, неграмот планиров, неграм руковод проекта;- политич риски (военные действия. Изменен в законод базе-риск форс мажорных обстоятельств, глобальн катастрофы, пожары, засухи. землят,цунами). После качествен оценки риска на основе сформиров перечня выполняется кол-ный анализ: - оценка риска на основе вероятности(дол ед); - оценка риска на основе ущерба(степень): 1 неполнота инфы, 2 фактор случайности, эф-т производействия.Кол-ная оценка риска основыв на его содержание т к под риском понимают вероятн наступлен потерь в результате осущест орган предприним деятельнс. Первая методика оценки индивидуальн риска проекта, специфик данный метод пред-ет что каждый риск оценив индивид вне связи с др. Методы сокращения рисков: 1 страхование; 2 диверсификация, работаем на распределение усилий4 3 трансферта риска предполаг его передач на основе заключ контракта. В трансферте участвуют 2 стороны: принимающая (трансфери) и передающая (трансферт). Сущ-ет 2 причины по которым передач риска одинаково выгодна как для трансфера так и для трансфери: Потери к-рые могут наступить для инновац фирмы слишком велики; Трансфери находится в лучшей позиции по сравнению рисков и управлению ими. Можно выделить след типы контрактов по которым происходит передача рисков:1 строительные контракты, 2 договор аренды и лизинга; 3 договор на перевозку, хранение; Процесс снабжения и обслуживания: договор на условиях поддержания не желаемого остатка на складе. Договор купли продажи с включ в его стоим-ти сервесн-го обслужив; 5 договор факторинга, продажа долгов; 6 Биржевые сделки, заключ в услов информир ожидан роста цен и отсутствие надежных оперативных каналов закупки. К ним относятся: - опцион (договор, по к-рому потенциальный покупатель или потенциальный продавец актива (товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени. При этом продавец опциона несёт обязательство совершить ответную продажу или покупку актива в соответствии с условиями проданного опциона.); - фьючерсы (производный финансовый инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении к-рого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т.п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.). следует учитывать ряд условий при трансферте рисков: передача рисков по контракту условия должны быть четкими а не двусмысленными; риск должен передаваться по цене одинаково привлек-ной как для трансфера так и для трансфери; трансфери должен находиться в лучшей позиции по снижению риска и компенсации потерь; оценивать передачу риска необходимо исходя из принципа эф-ти. Т.е до заключения контракта необх сопоставить цену контракта для инновац фирмы и потери к-рые могут возникнуть от наступления риска. Риски –это вероятность наступления потерь в результате осущ-ния пред-кой деят-ти.

3. Наблюдение как стадия банкротства: цели, особенности

Наблюдение-процедура направлена на обеспечение сохранности имущества должника, проведение анализа его фин. состояния с целью выявления возможности для восстановления платежеспособности.Особенности процедуры банкротства наблюдения: 1) Решение о введение этой процедуры выносит арбитражный суд на основании требований кредиторов по ден. обязательствам, срок исполнения к-го наступил на дату введения наблюдения.2) приостанавливаются действия по взысканиям и снимаются аресты на имущество должника.3) Запрещается удовлетворение требований должника о выдаче его доли в связи с выходом из состава. 4) Запрещаются выплаты дивидендов. 5) Введение наблюдения не отстраняет от руководства их ген.директоров, однако их деятельность ограничена: Права временного управляющего: 1. предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о признании недействительными сделок и решений, 2. заявлять возражения относительно требований; 3. принимать участие в судебных заседаниях арбитражного суда относительно требований кредиторов; 4. обращаться в арбитражный суд с ходатайством о принятии доп. мер по обеспечению сохранности имущества должника,5. обращаться в арбитражный суд с ходатайством об отстранении руководителя должника от должности; 6.получать любую информацию и документы, касающиеся деятельности должника; 6 Органы управления должника обязаны предоставлять временному управляющему по его требованию любую информацию, касающуюся деятельности должника. Временный управляющий обязан: - принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника; - проводить анализ фин. состояния должника;- выявлять кредиторов должника;- вести реестр требований кредиторов;- уведомлять кредиторов о введении наблюдения;- созывать и проводить первое собрание кредиторов. - представить в арбитражный суд отчет о своей дея-ти.К отчету прилагаются: заключение о финн. состоянии должника; обоснование возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, целесообразности введения последующих применяемых в деле о банкротстве процедур. Установление размера требований кредиторов: Для целей участия в первом собрании кредиторов кредиторы вправе предъявить свои требования к должнику в течение 30 дней с даты опубликования сообщения о введении наблюдения. Возражения относительно требований кредиторов м.б. предъявлены в арбитражный суд в течение 15 дней со дня истечения срока для предъявления требований кредиторов должником.. Представительство интересов кредиторов Стоит обозначить, что среди кредиторов различают конкурсных и текущих. Именно от этого и зависит, в какую очередь будут погашаться их требования..К компетенции первого собрания кредиторов относятся: -принятие решения о введении финансового оздоровления и об обращении в арбитражный суд с соответствующим ходатайством; -принятие решения о введении внешнего управления и об обращении в арбитражный суд с соответствующим ходатайством; -принятие решения об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства; -образование комитета кредиторов, определение количественного состава и полномочий комитета кредиторов, избрание членов комитета кредиторов;-определение требований к кандидатурам административного управляющего, внешнего управляющего, конкурсного управляющего; -определение саморегулируемой организации, которая должна представить в арбитражный суд кандидатуры арбитражных управляющих; -выбор реестродержателя из числа реестродержателей, аккредитованных саморегулируемой организацией; -решение иных предусмотренных Законом о банкротстве вопросов.

БИЛЕТ 6

1. Социально-экономическая сущность страхования и его роль в рыночной экономике..

В страховании реализуются определенные экон. отнош., складывающиеся между людьми в процессе производства, обращения, обмена и потребления, материальных благ. Оно предоставляет всем хозяйствующим субъектам и членам общества гарантии в возмещении ущерба.Страхование – это способ возмещения убытков, которые потерпело физическое или юридическое лицо, посредством их распределения между многими лицами (страховой совокупностью). Возмещение убытков производится из средств страхового фонда, находящегося в ведении страховой организации (страховщика). Процесс общественного воспроизводства представляет собой взаимодействие и противоборство различных сил как природного, так и социально-экономического характера. Противоречия между человеком и природой (наводнения, засухи, ураганы и др), и общественные противоречия (экон., полит., религиозные, межэтн. кризисы, войны.) , создают условия для проявления негативных последствий, имеющих случайный характер.Возникает определенный риск, присущий различным стадиям общественного воспроизводства и любым социально-экономическим отношениям. Все эти обстоятельства способствовали возникновению и развитию страховой деятельности во всем мире.

Как экономическая категория страхование представляет собой систему экономических отношений, включающую совокупность форм и методов формирования целевых фондов денежных средств и их использование для возмещения ущерба при различных рисках, а также на оказание помощи гражданам при наступлении определенных событий в их жизни. Страхование выступает, с одной стороны, средством защиты бизнеса и благосостояния людей, а с другой – видом деятельности, приносящим доход. Специфика страхования как экономической категории определяется следующими признаками: - наличие денежных перераспределительных отношений; - для страхования характерны замкнутые перераспределительные отношения между его участниками с солидарной раскладкой суммы ущерба, которая основана на вероятности наступления ущерба. - перераспределение цущерба в пространстве и во времени.

- возвратность страховых платежей. Страхование состоит в предоставлении страховой защиты. Страховую защиту можно объяснить как двустороннюю реакцию человечества на возможные опасности природного, техногенного, экономического, социального, экологического и другого происхождения. С одной стороны, страховая защита вызывается объективной потребностью физических и юридических лиц в сохранении своих имущественных интересов, связанных с различными сторонами жизнедеятельности. С другой стороны, эта потребность сопровождается соответствующей способностью людей в обеспечении названных интересов. Таким образом, страховую защиту можно определить как осознанную потребность физических и юридических лиц в создании специальных страховых фондов для восстановления имущества, здоровья, трудоспособности и личных доходов как самих участников создания этих фондов, так и третьих лиц. . Различают организационные формы страховых фондов: 1) Государственный (централизованный страховой или резервный фонд) , предназначен для возмещения ущерба возникающего в результате стихийных бедствий и крупных аварий, формируется засчет государственных ресурсов. Создается в натуральной или денежной форме. 2) Фонд самострахования (децентрализованный), создается на предприятиях и в домашнем хозяйстве на добровольной основе для преодоления временного затруднения в личной жизни. 3) Страховой фонд страховщика, создается засчет взносов участников этого фонда (страхователи) и используется на конкретные цели на возмещение ущерба в результате страховых случаев, а также на оказание помощи пострадавшим и выплате страховых сумм в личном страховании. Величина этого фонда определяется математическими расчетами основанными на теории вероятности и статистики. Экономическая сущность страхования заключается в следующих функциях:: 1Рисковая функция, суть ее заключается в возмещении ущерба страхового случая. 2Предупредительная функция направлена на снижение вероятности ущерба и уменьшение масштабов возможных убытков.Реализуется а) методом прямого воздействия на страхователя б) путем финансирования превентивных мероприятий засчет формируемого резерва предупредительных мероприятий. 3Сберегательная функция используется в личном страховании для страхования жизни. 4Контрольная функция заключается в контроле за формированием и использованием страховых резервов. Контроль осуществляет страховая компания или государство.

2. Политика управления текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятий

Платежеспособность и текущая ликвидность явл. важнейшими х-ми фин. состояния предпр. т.к. предпр заинтересованно в их повышении.

Ликвидность – возможность за определенный срок преобразовать ресурсы предпр в ДС Платежеспособность – возможность предпр рассчитаться по своим текущим обязательствам. Ликвидность и платежеспособность оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. Абсолютным показателем явл. величина собственных оборотных средств. К относительным показателям относятся: • коэфф. текущей ликвидности- отношение суммы оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Показывает достаточность оборотных средств предпр, к-рые м.б. использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Хар-ет запас прочности, возникающий вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Оптимальное его значение ≥2. На изменение коэфф. текущей ликвидности оказывают влияние факторы 1 и 2 порядков. К факторам 1 порядка относятся общие суммы оборотных активов ОА и краткосрочных фин. обязательств (краткосрочного заемного капитала) . Их влияние на изменение можно рассчитать способом цепных подстановок. К факторам 2 порядка относятся составляющие оборотных активов и краткосрочного заемного капитала. Их влияние на изменения факторов 1 порядка можно рассчитать способом пропорционального деления. • коэфф. быстрой ликвидности- опред. как отношение суммы ден. ср-в, фин. вложений и ДЗ к краткосрочным обязательствам: 0,7-0,8• коэфф. абсолютной ликвидности- опред. отношением суммы ден. ср-в и краткосрочных фин. вложений к сумме краткосрочных обязательств (без фондов, доходов и резервов). Его уровень показывает какую часть краткосрочной задолженности предпр может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса или другую конкретную дату) за счёт имеющейся ден. наличности. Он хар-ет платежеспособность предпр на дату составления баланса. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Нормальная величина 0,2-0,25. Фин. устойчивость (долгосрочная платежеспособность) – способность предпр формировать превышение доходов над расходами достаточное для воспроизводства и развития предпр, при к-ром создается стабильный приток ден. ср-в, обеспечивающий не только текущую, но и долгосрочную платежеспособность. Оценка платежеспособности осущ. на основе хар-ки ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в ден. наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность хар-ет не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности баланса закл. в сравнении ср-в по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, к-рые группируются по степени срочности погашения. Анализ платежеспособности необходим не только для предпр с целью оценки и прогнозирования фин. дея-ти, но и для внешних инвесторов (банков). Платежеспособность и кредитоспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность и кредитоспособность как составная часть хоз. дея-ти направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования ден. ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эфф-го его использования. Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в фин. дея-ти и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

Особенности политики в зависимости от фазы жизненного цикла предпр: 1 рост - текущ., мгновенная ликвидность 2 пик - абсолютная 3 снижение - быстрая.

3. Экономика и финансы страховой компании. Влияние кризисных явлений в мировой и отечественной экономиках на финансовое состояние страховщиков.Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования. Страховая компания может иметь доходы от страховой деятельности, инвестиций,Доходы от страховых операций формируются за счет страховых платежей. Основой страховых платежей выступает страховой тариф. Страховые платежи - источник финансирования инвестиционной деятельности. Расходы страховщика формируются в процессе распределения страхового фонда. Состав и структура расходов: погашение обязательств перед страхователями и финансирование деятельности . Принята следующая классификация расходов: -расходы на выплату страхового возмещения; -отчисления в резервы; -расходы на ведение дела : Конечный финансовый результат– это балансовая прибыль или убыток. Прибыль является одним из важнейших показателей финансового результата деятельности страховой компании. Она служит основным источником увеличения собственного капитала компании, выполнения обязательств перед бюджетом, кредиторами, выплаты дивидендов инвесторам. Финансовый потенциал страховой компании и механизм его формирование. Принцип аккумулирования и распределения значительных денежных потоков определяет состав и структуру капитала страховой компании. В момент организации страховой компании первым и исходным элементом финансового потенциала становиться собственный капитал, который в процессе деятельности пополняется за счет различных источников (прибыли, результатов инвестиционной деятельности, эмиссионного дохода).Из суммы собранных страховых взносов осуществляется финансирование расходов страховой организации на ведение дела, заложенных в структуре тарифа. Понятие финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков, факторы их устойчивости. Финансовая устойчивость страховщика представляет собой сохранение оптимального качественного и количественного состояния активов и обязательств, позволяющее страховой организации обеспечить бесперебойное осуществление своей деятельности и ее развитие. Главным признаком финансовой устойчивости страховщиков является их платежеспособность, то есть способность страховой организации своевременно и в полном объеме выполнять свои денежные обязательства имеющимися активами. Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность страховщика, – внешние и внутренние. Внешние факторы – факторы, не зависящие от эффективности работы страховой организации, к ним относятся различные экономические, политические факторы Внутренние факторы зависят от деятельности конкретной страховой организации, к ним относятся: 1. андеррайтерская политика (андеррайтинг) - деятельность страховой организации, связанная с заключением договоров страхования. 2. политика в области установления тарифных ставок - сводится к тому, чтобы величина страховых тарифов соответствовала степени страхового риска по заключаемому договору. 3. наличие страховых резервов в необходимых размерах – они являются основным источником для осуществления страховщиком страховых выплат и отражают величину его обязательств по заключенным договорам страхования. 4. достаточность собственного капитала – собственный капитал является дополнительным источником для обеспечения способности страховщика отвечать по своим обязательствам при недостатке средств страховых резервов. 5. использование системы перестрахования - обязательства, превышающие возможности страховой организации, должны быть переданы ею в перестрахование..6. инвестиционная деятельность - особенности перераспределения средств методом страхования дают возможность страховщикам, помимо проведения страховых операций, осуществлять инвестиционную деятельность, получая прибыль от нее.. Предупредительные мероприятия и их финансирование страховой компанией. Особенность страховой деятельности проявляется в формиро­вании специальных денежных фондов, именуемых страховыми ре­зервами. Страховые резервы предназначены для исполнения обя­зательств страховщика. Они делятся на резервы по страхованию жизни и резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни. Для проведения опера­ций по рисковым видам страхования формируются обязательные резервы: 1.   Технические резервы: 1.1. Резерв незаработанной премии (РНП). Он в строгом смысле не является резервом, а статьей, разграничивающей учет поступлений страховых взно­сов между смежными отчетными периодами. 1.2. Резервы убытков: 1. резерв заявленных, но неурегулированных убытков; 2. резерв произошедших, но незаявленных .1.3.    Страховщик по согласованию с Федеральным органом по надзору за страховой деятельностью может образовывать дополнительно технические резервы: 1. резерв катастроф 2. резерв колебаний убыточности 1.4.    Другие виды технических резервов, связанных со спе­цификой обязательств, принятых по договорам страхования. По­ложение о резерве предупредительных мероприятий утверж­дается ведомством по надзору за страховой деятельностью.  Предупреждение страхового случая и минимизация ущерба. Предполагает широкий комплекс мер, в т.ч. финансирование мероприятий по недопущению или уменьшению негативных последствий несчастных случаев, стихийных бедствий. Необходимость проведения инвестиционной деятельности. В распоряжении страховщика в течение некоторого периода оказываются временно свободные от обязательств средства, которые должны быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода.  Инвестирование страховщиком должно достаточно жестко регулироваться государством, Влияние кризисных явлений в мировой и отечественной экономиках на финансовое состояние страховщиков не ограничилось простым сокращением спроса на страхование. Среди других его следствий: рост конкуренции среди страховых компаний, демпинг и общее снижение тарифных ставок, перераспределение спроса в пользу более крупных и надежных страховых компаний Кризис стал катализатором всех нарастающих проблем: на фоне падения объемов собранных премий ярче выявились скрытые ранее проблемы недостаточности реальных страховых резервов, качества активов страховщиков, профессионализма менеджеров всех уровней. Положительным следствием кризиса является оптимизация страховых продуктов. Текущая экономическая ситуация продолжит существенно влиять на рынок страхования. не стоит забывать, что всякие потрясения несут с собой не только осложнения, но и делают вероятными изменения к лучшему. Основной прогноз на сегодняшний день: по завершении кризиса на рынке будут только самые крепкие, высококвалифицированные и многоопытные страховщики. Таким образом, можно заявить, что истинный кризис крайне«оздоровит» рынок страховых услуг, хотя и ценой немалых потерь.

БИЛЕТ 7

1. Базовая модель оценки стоимости ценных бумаг (акции и облигации).

Оценка стоимости цен бум одно из наиболее востребованных направлений оценочной дея-ти, требующее высокой квалификации. В соврем. условиях для Ф. и Ю. лиц актуальна проблема сохранения временно свободных ДС один из вариантов доступных и для Ю. и Ф. лиц явл. вложение ср-в в различные виды фин. активов и в т.ч. в ц/б (акции, облигации). Акция–эмиссионная цен.бум., закрепляющая права ее владельца(акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, делится на:- обыкновенные (выпускается АО есть право голоса, выплаты производятся в посл.очередь), - привилегированные (выпуск. АО, но не более 25% от УК, преимущ. право по всем имущ. выплатам, право голоса: по вопросу реорганиз. и ликвид., если по привел. акции не выплач. дивид-т. Виды: с неопред-ым, с фиксирован. див.). Облигация-эмиссионная цен.бум., закрепляющая права ее владельца на получение от эмитента (Юр.лицо или орган исполн. власти, орган местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами цен. бум. по осущ-ию прав, закрепл-х за ними) облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имуществ-го эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней % от номинальной стоимости облигации либо иные имуществ-е права. Доходом от облигации явл.% и/или дисконт, Долговые цен бум, купонные, без купонные (разница м/у ценой покупки и продажи). По мере развития фондового рынка в России оценка рыночной ст-ти цен бум становится все более актуальной. На практике использ различные подходы и методы оценки ст-ти цен бум. В завис от использованного подхода различают пять основных видов стоимости цен бум: Виды стоимости: 1 номинальная - это постоянная величина, к-ая устанавливается в процессе принятия решения об эмиссии и м.б. изменена эмитентом только после проведения предусмотренной законодательством процедуры внесения изменений в проспект эмиссии. 2 действительная (внутренняя) ст-ть цен бум (S) представляет собой цену, кот- эта цен бум. д/б бы иметь, если учесть все факторы, влияющих на форми-е ее ст-ти: состояние активов, наличие прибыли, перспектив на будущее и уровня руководства компании-эмитента и т. п. Иначе говоря, действит ст-ть цен бум это ее истинная ст-ть, отражающая действие целого ряда экон-х факторов. Иногда ее еще называют справедливой рын ст-тью. Текущая рын ст-ть любой цен бум должна колебаться около значения, близкого к ее действ ст-ти. 3 эмиссионная – ст-ть первич. размещения (больше и меньше номинала). 4 погашения (облигации, привилигир. акции). 5 ликвидационная – опред. размером денеж. компенсации, к-ую должен получить ее владелец в случае ликвидации компании эмитента. 6 курсовая – ст-ть по к-рой бумага котируется на вторичном рынке – ст-ть обычно колеблется относительно текущ. или расчет. ст-ти. Общий подход к опред. этой текущей ст-ти цен бум базируется на дисконтировании ожидаемых доходов и сравнении получ. величины с курсовой ст-тью бумаги в данный момент. Проблема связана с непостоянством ожидаемого дохода или его отсутствием. Но т.к. этот прием использ-ся при принятии страт-х решений, то он м.быть основой для выбора той или иной бумаги. Общ подход к определению ст-ти базируется на дисконтировании (процесс нах-ния сегодняшней ст-ти денег. Дисконтирование выполняется путём умножения буд ден. потоков (потоков платежей) на коэф дис-ния К_д: =1/(1+i)ⁿ, i- %-я ставка, n-к-во периодов) ожид доходов. Получ-я величина сравнив с курсовой ст-ю (действит) и делается вывод о справедливости оценки данной цен бум. если PV > курса, то бумага недооценена («держать»), PV< курса – переоценена. Трудность этого метода закл в том, что ожидаемые доходы неизвестны (по обык. акциям) или подвержены резким колебаниям. Данный метод лучше работает у облигаци и привилиг акций. Но эти вопросы носят стратег, прогнозный х-р. В условиях компьютеризации любой желающий работать с цен бум, должен освоить основы технич., функционального анализа и используя сигналы получаемые комп. программами, принимать осознанные решения о покупке – продажи цен бум.

2. Риски в деятельности хозяйствующего субъекта

Риск-вероятностное событие, в рез-те к-го возможно изменение фин. состояния, либо недополучения ожидаемого фин. рез-та хоз.субъекта.

Классификация: 1внешние (систематические, постоянные, к-ые нельзя устранить). - коммерческий - риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг. Причины: вытеснение конкурирующими товарами, введение ограничения на продажу, экспортно-импортные опрерации, потеря качества товара в процессе обращения (хранение, транспортировка), гос.регулирование и гос.огранич.-касается стратегически важных отраслей (фармацевтика), гос-во вводит регулятор: акцизы, налоги, лицензии. - политический – вероятность недополучения ожидаемых фин. рез-ов либо разрыва контракта из-за действий властей страны в к-ой находится компания контр - агент. Причины: военные дествия, гражданские беспорядки, риск нацианализации(риск перехода частн.собств-ти в соб-ть гос-ва) - отраслевой - вероятность потерь, в рез-те изменений экономического состояния отрасли и степенью этих изменений, как внутри отрасли, так и по сравнению с др. отраслями (Причины:1.ценовая и не ценовая конкур-я внутри отрасли. Неценовая-качество,пост продажное обслуж-е, реклама, продвижение товара 2.Входные барьеры в отрасль, нефтегазов. сектор, металлургия, сот.связь-высокие входные барьеры); - инновационный - вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимателем ср-в в пр-во новых ТРУ,к-рое возможно не найдут ожидаемого спроса на рынке. Причины:1.при внедрении более дешевого метода пр-ва тов-в или услуг по сравнению с уже существ-ми.2.при создании нов.товара или услуги на старом оборудовании.3.при произ-ве нов. тов.или услуги при помощи нов.техники и технологий. - технический - связан с проведением орг-ии пр-ва, мероприятий по профилактике оборуд-я, его ремонта и мер безопасности. 2внутренние (не систематические, можно изменить и устранить) - производственный - связан с пр-вом продукции. Причины: 1.ограничение по производству ГП вследствии текучести кадров, простоя оборудования, повышенного %,брака производимой продукции,снижение производит-ти труда(20%брака у крупн.пред.) 2.кадровые риски, незапланиров-й рост фонда з/п 3.физич. и моральный износ оборуд, человеч-й фактор имеет важную роль. Методы оценки риска: Коллич.анализ – предполаг. числен. определ-е величин отдельн.рисков и риска проекта в целом. Дан.анализ базир-ся на Т.вероятностей, мат.статистике, Т.исследования операций. Задачей его явл. числен. измер-е влияния изм-й рискован. ф-ров на поведение критериев эф-сти проекта. Качеств. анализ позвол. выявить возможн. виды рисков, свойственных. хоз. субъекту. В рамках дан. анализа опред-ся и описыв-ся причины, влияющие на уровень дан.вида риска.

Коллич.- вкл.набор показат: 1.Коэф-т фин. левериджа: Кфу = СК/ВалБал; соотнош-е собств и заем ср-в; Кобеспеч-сти собств.ср-вами = СК-(Внеоб.Акт/Обор.А);

2. Показат.ликв-сти: К тек.ликв= Тек Актив/ТекПассив; Кмгнов ликв = ДенСр-ва+Краткоср Фин.влож-я / Тек. Обяз-ства; 3.Кделовой активности: Коборач-сти ср-в = Ср. за период р-р обор.ср-в / Выр.от реализ-и; 4. Рент кап: Rск = ЧистПриб / СК; Rприбыли от продаж = Пр / Выр.от реализ-и Кач.-вкл. параметры, кот-м должно соответствовать предпр: фактор сезонности; законод. огранич-я; потребит. спрос; отнош-я с конкурентами.

3. Расходы и доходы организаций.Принципиальные подходы к их формированию в условиях неустойчивого роста

В соответствии с ПБУ №10/99 расходами п/п признаются уменьшения экон. выгод в рез-те выбытия активов (ден. ср-в, нового имущ-ва) и (или) возникновение обязательств приводящие к уменьшению капитала этой орг-ии, за исключ. уменьшения вкладов по решению участников. Классификация расходов п/п в бухгалтерском учете они подразделяются :1Расходы по обычным видам дея-ти (связанные с изготовлением и продажей продукции, с выполнением работ, оказанием услуг. Например: возмещение стоимости основных средств, НМА и т.д.) 2 Прочие расходы:-это расходы связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов предприятия; расходы связанные с участием в уставных капиталах других организаций и т.д. Согласно налогового кодекса расходы подразделяются: 1.Расходы связанные с производством и реализацией продукции. 2. Внереализационные расходы. Первые включают в себя:- материальные расходы;- расходы на оплату труда;- амортизация и прочие расходы. Расходы на производство и реализацию продукции можно классифицировать по следующим признакам: 1.По экономическим элементам:- материальные; -на оплату труда; - амортизация и т.д. 2. В зависимости от изменения объема производства:- переменные –постоянные а)прямые расходы б)косвенные расходы 3. По калькуляционным статьям понимается определенный вид затрат образующих с/с продукции в целом или ее отдельного вида. С/с продукции –это стоимостная оценка используемых в процессе произ-ва продукции (работ, услуг) природных ресурсов, материалов, сырья, топлива, трудовых ресурсов и других затрат. Виды себестоимости6 1.В зависимости от оперативного формирования с/с:- фактическая; -плановая 2. В зависимости от полноты включенных в с/с расходов - цеховая; -производственная4 –полная 3. В зависимости от кол-ва произведенной продукции - с/с еденицы продукции

- с/с всего объема выпущенной продукции 4. В зависимости от степени готовности продукции: - с/с валовой продукции - с/с товарной продукции

- с/с реализованной продукции Существует 2 метода управления с/с (издержками):1)Точка безубточности или Порог Рентабельности-это ситуация, в которой п/п не имеет ни прибли ни убтков; 2)Метод покрытия затрат по продуктам. Он позволяет определить выгодность отдельных изделий.

Определение затрат связанных с производством и реализацией единицы продукции называется калькулированием с/с. Различают 4 осн. метода калькулирования продукции: - Простой применяется на пред-тиях, вырабатывающих однородную продукцию, не имеющих полуфабрикатов и незавершенного производства. В этих пред-тия все производственные расходы за отчетный период составляют с/с всей выработанной продукции (работ, услуг) с/с единицы продукции исчисляется путем деления суммы производственных расходов на количество единиц продукции. - Нормативный применяется на пред-тиях с массовым и серийным хар-ром производства. Обязательным условием его применения явл. составление нормативной калькуляции по действующим на начало месяца нормам и последующее систематическое выявление в текущем порядке отклонений от этих норм в конце месяца. Действующими нормами называются такие, по к-рым в данное время производится отпуск материалов и оплата труда. -Показной метод учета применяется на п/п индивидуального и мелкосерийного производства, где производственные расходы учитываются по отдельным заказам на изделие или работам. Здесь фактическая с/с опред. по окончании выполненного заказа. Вся сумма затрат будет составлять ее с/с. - Попередельный метод применяется на п/п, где исходное сырье и материалы в процессе производства проходят ряд пределов, этапов (кирпичное, текстильное), или там, где из одних исходных материалов в одном технологическом процессе производства получают различные виды продукции. При попередельном методе сначала определяется с/с всей продукции, а затем с/с ее единицы. В соответствии с ПБУ №9/99 доходами организации признаются увеличение экономических выгод в рез-те поступления активов (денеж. ср-в любого имущ-ва) или погашение обяз-в, приводящих к увеличению капитала этой орг-ии, за исключ. вкладов участников.Классификация доходов орг-ий:1 Доходы от обычных видов дея-ти (выручка от продажи товваров и поступления, связ. с выполнением ТРУ)2 Прочие поступления:1) Операционные – все поступления связанные с временным использованием активов (прокат, аренда); с пользованием НМА; прибыль п/п в рез-те совместной дея-ти по дог-ру, поступления от продажи активов, кроме денж. ср-в (иностр. валюта); % п/п за пользование ср-ми орг-ии. 2) Внереализационные – доходы от долевого участи я в др. орг-ях: штрафы, пени, неустойки за нарушение правил дог-ов; любые активы, полученные безвозмездно (дарение); поступления возмещения ущерба п/п; ст-ть мат. ценностей, после списания имущ-ва; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; страх. возмещения; сумма КЗ и ДЗ, по к-ым истек срок исковой давности.3) Чрезвычайные – связаны с последствием ЧС (стихийные бедствия, аварии, пожары).Доходы – доходы от реализации ТРУ имущ. прав и внереализац. доходы. Доходы от реализации – выручка от реализации ТРУ как собств. произ-ва, так и ранее приобретенных от реализации имущ-ва, вкл. ц/б или имущ-ые права. Планирование выручки от реализации продукции.Выручка = поступления ден. ср-в или иного имущ-ва или величина ДЗ, они опред. исходя из цен установленных договорами м/у покупателями (зайчиками) и п/п. при продаже прод-ии на условиях ком. кредита (отсрочка, рассрочка платежа) выручка учитывается в полной сумме ДЗ (т.е. реализация по факту зачисления). при сделках предусматривающих оплату не денеж. ср-ми (бартер) выручка к ДЗ учитывается по ст-ти полученных или подлежащих к получению товаров.Методы планирования выручки п/п Метод прямого счета – рассчитывается по итогам маркетингового исследования, когда у п/п уже определен портфель заказов. Опред. путем умножения объема реализации ТРУ в натур. выражении, востребуемых рынком, на отпускную цену за ед. продукции. Для применения этого метода нужно знать: какую долю рынка соответствующей ТРУ занимает п/п? Для этого изучаются клиенты и конкуренты компании, производимый продукт, его цена, методы продвижения и позиция п/п на рынке. Планируя выручку от реализации можно спланировать ден. активы п/п.Расчетный метод – применяется если портфель заказов сформирован не полностью, выручка от реализации опред. по формуле: Вр=О₁+Т-О_{2, где} Т - товарный выпуск продукции, О_{1 и} О₂ - остатки гот. продукции на начало и конец отчетного периода

БИЛЕТ 8

1. Рычаг (леверидж) и его роль в финансовом менеджменте.

В финансовом менеджменте эффективным инструментом анализа считается леверидж.Леверидж – действие небольшой силы (рычага), с помощью которой можно перемещать довольно тяжелые предметы.В приложении к экономике леверидж трактуется как некоторый фактор, небольшое изменение которого может привести к перемене результативных показателей. Значение левериджа связано с тем, что он помогает определить риск в деятельности предприятия. В финансовом менеджменте используются такие понятия, как «производственный леверидж» и «финансовый леверидж».Одной из главных задач финансового менеджмента является максимизация уровня рентабельности собственного капитала при заданном уровне финансового риска. Такая задача может быть решена разными путями. Одним из таких путей решения указанной задачи является финансовый леверидж.Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. Иными словами, финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал. Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли собственным капиталом при различной доле использования заемных средств, называется «Эффектом финансового рычага». Он рассчитывается по следующей формуле:ЭФЛ = (1 — Снп) × (КВРа — ПК) × (ЗК / СК) ,где ЭФЛ — эффект финансового левериджа;Снп — ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;КВРа — коэффициент валовой рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов);ПК — средний размер процентов за кредит, уплачиваемый предприятием за использование заемного капитала, %;ЗК — средняя сумма используемого предприятием заемного капитала;СК — средняя сумма собственного капитала предприятия. Производственный леверидж - потенциальная возможность влиять на валовой доход путём изменения структуры себестоимости и объёма выпуска.Финансовый леверидж – потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путём изменения объёма и структуры долгосрочных пассивов.Обобщающей категорией является производственно-финансовый леверидж, для которого характерна взаимосвязь трёх показателей: выручка, расходы производственного и финансового характера и чистая прибыль.Анализ этой взаимосвязи, т.е. количественная оценка уровня левериджа выполняется с помощью специального метода, известного в финансовом анализе как метода «мёртвой точки».Метод «мёртвой точки» (или критического объёма продаж) применительно к оценке и прогнозированию левериджа заключается в определении для каждой конкретной ситуации объёма выпуска, обеспечивающего безубыточную деятельность. В зависимости от того, производственный или финансовый леверидж оценивается, термин «безубыточная деятельность» имеет разную интерпретацию. В первом случае под безубыточной деятельностью понимается деятельность, обеспечивающая валовой доход. При неблагоприятных условиях весь валовой доход может быть использован на оплату процентов по ссудам и займам. При анализе финансового левериджа оценивается трансформация валового дохода в прибыль. В финансовом менеджменте указанные инструменты анализа используются для статистических материалов предприятия и специализированных программ по финансам. Леверидж – мощный аналитический инструментарий, позволяющий:1) принимать самые разнообразные экономические и финансовые решения: о покупке нового оборудования, величине расходов на качество, величине расходов на стимулирование сбыта, рекламу;2) обосновывать: эффективные объемы производства и реализации продукции, эффективную ценовую политику, варианты финансирования инвестиций, оборотных средств, методы амортизации, нормативы структуры капитала, показатели финансовой стратегии и т. д.Сложность использования производственного ле-вериджа состоит в том, что для его расчета необходимо обладать информацией о делении затрат на постоянные и переменные. Несмотря на то что в управленческом учете существует множество методов деления затрат, у предприятий часто возникают сложности с их использованием

2. Реализация финансовой политики предприятий на стратегическом и оперативном уровне управления

ФП осущ. на краткосрочном (оперативном) и долгосрочном (стратегическом) уровнях. Долгосрочная политика:Цель – максимизация прибыли Инструменты: формирование и распределение прибыли Инвестиционная политика управления собственным капиталом и заемными ср-ми на долгосрочный период.

Краткосрочная политика:Цель – снижение издержек. Инструменты – эфф-ое управление оборотным капиталом. Формирование бух. и производственной себест-ти. Управление ДЗ, КЗ, запасами и ГП. Фин. стратегия явл.1 из 5 функциональных элементов стратегического управления (производство, маркетинг, инновации, кадры и финансы). Объектом фин. управления выступают капитал и денежные потоки. Эти стоимостные категории имеют стратегическое значение, так как их состояние в значительной мере опред-ны конкурентные преимущества и экон-кий потенциал акционерной компании. Орг-ия с достаточным объемом собств. капитала (более 50% от общего объема капитала) и положительным сальдо денеж. потоков (приток денеж. ср-в выше их оттока) имеет возможности для привлечения доп. денеж. ресурсов с фин. рынка. => фин. стратегия - это долговременный курс ФП, рассчитанный на перспективу и предполагающий решение крупномасштабных задач орг-ии. В процессе разработки стратегии прогнозируют осн. тенденции развития финансов, формируют концепцию их использования, намечают принципы орг-ии фин. отношений с гос-ом (налоговая политика) и партнерами (поставщиками, покупателями, инвесторами, кредиторами, страховщиками и др.). При стратегическом планировании намечают альтернативные пути развития орг-ии, используя прогнозы опытных специалистов (менеджеров). Следует отметить, что обеспечение долговременного развития предпр в интересах его собственников (акционеров) предполагает: -формирование оптимальной величины уставного капитала; -привлечение доп. источников финансирования (в форме кредитов и займов);-аккумуляцию денеж. фондов, образуемых в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг); -формирование нераспределенной прибыли, направляемой на капиталовложения; -привлечение спец. целевых средств; -учет и контроль формирования капитала, доходов и денеж. фондов. Исходя из принятой стратегии, опред. конкретные цели и задачи производственной и фин. дея-ти и принимаются оперативные управленческие решения. Важнейшие направления разработки фин. стратегии предпр следующие: -анализ и оценка фин.-экон. состояния; -разработка учетной и налоговой политики; -формирование кредитной политики; -управление основным капиталом и выбор метода амортизации; -управление оборотным капиталом и КЗ; -управление текущими издержками, сбытом продукции и прибылью; -опред. ценовой политики; -выбор дивидендной и инвестиционной политики; -оценка достижений корпорации и ее рыночной стоимости (цены). Составной частью фин. стратегии явл. перспективное фин. планирование, определяющее основные параметры дея-ти предпр: объем и себест-тью продаж, прибыль и рентабельность, фин. устойчивость и платежеспособность. Финансовая тактика — это решение частных задач конкретного этапа развития предпр путем своевременного изменения способов орг-ии фин. связей, перераспределения денеж. ресурсов между видами расходов и структурными подразделениями. При относительной стабильности фин. стратегии фин. тактика должна отличаться гибкостью, что объясняется изменчивостью рыночной конъюнктуры (спроса и предложения на ресурсы, товары, услуги и капитал). Стратегия и тактика ФП тесно взаимосвязаны. Правильно выбранная стратегия создает благоприятные возможности для решения тактических задач. ФП должны осуществлять профессионалы — гл. фин. менеджеры (директора), владеющие всей информацией о стратегии и тактике компании. Для принятия управленческих решений используют информацию, приведенную в бухгалтерской и статистической отчетности и в оперативном фин. учете, к-рая и служит гл. источником данных для определения показателей, применяемых в фин. анализе и внутрифирменном фин. планировании. Каждый вид плана решает свою задачу: - стратегический план призван установить глубокую цель развития предпр и опред. необходимые инвестиции для ее достижения; - бизнес-план, опред. инвестиционную привлекательность проекта или идеи проекта; - бюджет, опред. осн. план развития на последующий фин. год и показывает, как будет развиваться предпр в краткосрочном периоде. Бюджетирование на предпр – относится к оперативному планированию. Основной бюджет – это скоординированный по всем подразделениям и функциям план работы предпр на год, хар-щий информационный поток для принятия и контроля управленческих решений в области фин. планирования.

3. Главная цель и основные задачи инвестиционной деятельности предприятия.

Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности предприятия реализуется путем определения потребности в объемах инвестирования для решения стратегических целей развития операционной деятельности предприятия на отдельных его этапах; обеспечения высоких темпов расширенного воспроизводства внеоборотных операционных активов; формирования эффективной и сбалансированной инвестиционной программы предприятия на предстоящий период. Обеспечение максимальной доходности отдельных реальных и финансовых инвестиций при предусматриваемом уровне инвестиционного риска достигается за счет выбора предприятием наиболее эффективных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования. Решая эту задачу, необходимо иметь ввиду, что максимизация уровня доходности достигается, как правило, при существенном возрастании уровня инвестиционных рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация уровня доходности инвестиций должна обеспечиваться в пределах допустимого инвестиционного риска,Обеспечение минимизации инвестиционного риска при предусматриваемом уровне доходности. Если уровень доходности инвестиций задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня инвестиционного риска отдельных видов инвестиций и инвестиционной программы в целом, обеспечивающих достижение этой доходности. Такая минимизация уровня инвестиционного риска может быть обеспечена путем:1) диверсификации инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования;2) избегания отдельных видов инвестиционных рисков и их передачи партнерам по инвестиционной деятельности;3) эффективных форм их внутреннего и внешнего страхования. Обоснование схем финансирования инвестиционных проектов. Эта задача решается путем сбалансирования объема привлекаемых инвестиционных ресурсов во всех их формах (денежной, товарной, нематериальной) с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности предприятия в сфере реального и финансового инвестирования. Важную роль в реализации этой задачи играет обоснование схем финансирования отдельных реальных проектов и оптимизация структуры источников привлечения капитала для осуществления инвестиционной деятельности предприятия в целом, а также разработка системы мероприятий по привлечению различных форм инвестируемого капитала.При организации финансирования проводится анализ позитивных и негативных последствий использования возможных форм финансирования со следующим выбором наиболее соответствующих для реализации конкретной программы. К основным формам финансирования можно отнести:1) долговое финансирование2) частичное финансирование (паевое участие внешнего инвестора в капитале предприятия; выпуск дополнительного объема корпоративных акций; венчурные инвестиции;3) на основе собственного капитала:Как правило, к финансированию программ одновременно привлекаются разные источники инвестирования, что в совокупности позволяет создать систему финансового обеспечения проектов,Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности. равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности навсех этапах его развития. Оно явл.важнейшим условий осуществления предприятием эффект.инвестици.деятельности. Это связано с отвлечением в процессе инвестирования финансовых ресурсов в больших размерах, как правило, на длительный срок. денежные потоки по инвестиционной деятельности отличаются существенной неравномерностью. Поэтому, осуществляя инвестиционную деятельность во всех ее аспектах, предприятие должно заранее прогнозировать, какое влияние она окажет на уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предпр., и оптимизировать в этих целях структуру инвестируемого капитала и инвестиционные денежные потоки.Поиск у путей ускорения реализации инвестиционных проектов. Намеченные к реализации инвестиционные проекты, входящие в состав инвестиционной программы предприятия, должны выполняться как можно быстрее, исходя из следующих мотивов:1) высокие темпы реализации каждого инвестиционного проекта способствуют ускорению экономического развития предприятия2) чем быстрее реализован инвестиционный проект, тем быстрее начинает формироваться дополнительный чистый денежный поток в виде чистой инвестиционной прибыли и амортизационных отчислений;3) ускорение реализации инвестиционной программы- сокращает сроки использования кредитных ресурсов;4) быстрая реализация -, входящих в состав инвестиционной программы предприятия, способствует снижению уровня инвестиционных рисков, , ухудшением инвестиционного климата в стране, инфляцией

БИЛЕТ 9

1. Потребительское и ипотечное кредитование: сущность и значение.

Потребительский кредит — кредит, предоставляемый непосредственно гражданам для приобретения предметов потребления. Такой кредит берут не только для покупки товаров длительного пользования (квартиры, мебель, автомобили и т. п.), но и для прочих покупок (мобильные телефоны, бытовая техника, продукты питания). Он выступает или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа, или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели, в том числе через кредитные карты. При этом взимается довольно высокий процент. Потребительский кредит отражает экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу кредитования конечного потребления.. Потребительский кредит в определенной мере способствует относительному выравниванию уровней жизни лиц с неодинаковыми доходами, сокращает разрыв между уровнем и структурой потребления различных социальных слоев и групп населения. В качестве заемщика выступает население, а кредитором- коммерческий банк или другое кредитное учреждение (денежная форма), либо промышленно-торговый комплекс (товарная форма). Использование потребительского кредита на покупку товаров дает возможность в определенной мере избежать затоваривания по изделиям, спрос на которые отстает от предложения, т.е. ускорить оборачиваемость товарных запасов. Фактически потребительский кредит расширяет платежеспособный спрос населения. Ипотечный кредит - это кредит под залог недвижимой собственности, а ипотечное кредитование- процесс выдачи такого кредита. Создание действенной системы ипотечного кредитования возможно на базе развития первичного и вторичного рынков ипотечного капитала. На первичном рынке ипотечные кредиты выдаются впервые конкретным кредиторам конкретному заемщику. Основным инструментом с помощью которого строятся отношения между субъектами первичного рынка является кредитный договор(закладная). На рынке ипотечного кредитования действует четыре основных субъекта: заемщик, кредитор, инвестор и государство.3 модели ипотеки:1. Усеченно-открытая Недвижимость-клиент-ипотечный банк-закладная. 1. Ипотечные ссуды финансируются из различных источников (банка, депозитов, межбанк.кредитов); 2. Прямая зависимость %тных ставок по ипотеке от общего состояния экономики..2. Расширенная открытая .Это модель, в которой основной приток кредитных ресурсов в систему ипотечного кредитования поступает со специально организованного для этой цели вторичного рынка ценных бумаг, обеспеченных закладными на недвижимость. . 3Сбалансированная автономная модель (Гр-не образуют кооператив и на протяж-и ряда лет делают взносы. По достижении 50% стоимости жилья член кооператива получает право на заселение. Оставшаяся часть стоимости оплачивается примерно в течении 10лет, по истечении которой недвижимость переходит в собственность. Модель практически не зависит от конъюнктуры фин.рынков. На остатки счетов клиентов начисляется низкий, номинальный %..Проблемы. Система потребительского кредитования РФ особенно активно стала развиваться только в последние годы. Для заемщиков стало трудно получить кредиты, так как выросли % ставки, ужесточились требования к получению кредита, более жестко банки обращают внимание на кредитную историю, но рост не погашаемых кредитов все равно растет. Особенно от кризиса пострадала ипотека, т.к. рынок ее и так не сформирован до конца. Основные причины: 1.Несовершенство законодательства (это повышенные правовые риски, не позволяют развиваться ипотечному кредитованию. 2.У банков нет «длинных» денег 3. Высокая стоимость жилья и низкий подтвержденный доход населения. 4. Сложность оформления ипотечного кредита, дороговизна и высокие требования к заемщику.

2. Финансовый цикл и его роль в финансовом менеджменте

Одним из факторов, влияющих на ден потоки пред-тия, является величина финансового цикла.Финансовый цикл (ФЦ) - время, в течение к-го ДС пред-тия вложены в созданные запасы (с момента их оплаты), незавершенное произ-во, гот. продукцию и ДЗ, с учетом времени обращения КЗ, т.к она компенсирует отвлечение ср-в в ДЗ. Т.о продолжительность ФЦ можно рассчитать по след. ф-ле: ФЦ= ВОЗ+ВОДЗ-ВОКЗ ВОЗ – время обращения запасов (производственный цикл) ВОДЗ – время обращения ДЗ ВОКЗ – время обращения КЗ ФЦ включает в себя время нахождения об. ср-в в 2 стадиях кругооборота - производственной и товарной и не вкл. времени их нахождения в денеж. стадии. Производственный цикл (ПЦ) = времени обращения запасов. Вкл. в себя продолжительность полного оборота материальных элементов ОА, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья и материалов в производство и заканчивая моментом отгрузки готовой продукции. Операционный цикл = ПЦ+ВОДЗ=ВОЗ+ВОДЗ Управление ФЦ представляет собой содержание финансов предприятия и его денежных потоков. Оптимизация ФЦ одна из гл. целей дея-ти фин. службы пред-тия, т.к. это дает значит. эффект; очевидно что пути сокращения ФЦ связаны с сокращением произв. цикла, уменьшением времени оборота ДЗ, увеличением времени оборота КЗ. Сокращение ФЦ способствует повышению платежеспособности пред-тия, а значит и имиджа, привлекательности пред-тия как делового партнера.

3. Упрощенные и иные процедуры банкротства

Процедура упрощенного банкротства применяется в случае, если необходимо в короткие сроки ликвидировать компанию с задолженностью перед бюджетом, контрагентами. Ее применение исключает наблюдение, а процедура банкротства начинается сразу со стадии конкурсного производства, где осуществляется происходит оценка имущества, организация торгов и удовлетворение требований кредиторов в соответствии с очередностью. Банкротство ликвидируемого должника. В случае, если стоимость имущества должника, в отношении к-го принято решение о ликвидации, недостаточна для удовлетворения требований кредиторов, такое ю.лицо ликвидируется (ФЗ о банкротстве №127). Арбитражный суд принимает решение о признании ликвидируемого должника банкротом и об открытии конкурсного производства и утверждает конкурсного управляющего. Наблюдение, фин. оздоровление и внешнее управление не применяются. Кредиторы вправе предъявить свои требования к ликвидируемому должнику в течение месяца с даты опубликования объявления о признании ликвидируемого должника банкротом. Банкротство отсутствующего должника. В случаях, если гражданин - должник или руководитель должника – Ю. лица, фактически прекратившего свою дея-ть, отсутствует или установить место их нахождения не представляется возможным, заявление о признании отсутствующего должника банкротом м.б. подано конкурсным кредитором, уполномоченным органом независимо от размера КЗ. Арбитражный суд принимает решение о признании отсутствующего должника банкротом и об открытии конкурсного производства в течение месяца с даты принятия к производству заявления или с даты получения арбитражным судом заявления временного управляющего о переходе к упрощенной процедуре, применяемой в деле о банкротстве к отсутствующему должнику. Наблюдение, фин. оздоровление и внеш. управление не применяются. Конкурсный управляющий уведомляет в письменной форме о банкротстве отсутствующего должника всех известных ему кредиторов отсутствующего должника, к-ые в течение месяца со дня получения уведомления могут предъявить свои требования конкурсному управляющему. Доп. страхование ответственности арб. управляющего в отношении отсутствующего должника не осуществляется. Конкурсный управ-щий при обнаружении им имущества отсутствующего должника, позволяющего покрыть судебные расходы в связи с производством по делу о банкротстве, обязан направить ходатайство в арб. суд о прекращении упрощенной процедуры, и переходе к процедурам, применяемым в деле о банкротстве. Фиктивное банкротство орг-ии – ложное объявление орг-ей о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов, либо для получения отсрочки платежей по своим фин. обязательствам, либо получения скидки с долгов, либо для передачи гот. продукции, не пользующейся спросом для погашения долгов. Виновные в ложном объявлении орг-ии неплатежеспособной преследуются в уголовном порядке по представлению арбитражных управляющих. Преднамеренное (умышленное) банкротство орг-ии – преднамеренное создание руководителями и собственниками орг-ии состояние неплатежеспособности и нанесение ей эконом. вреда (хищение различными способами в личных интересах и в интересах других лиц). Выявленные арбитражными управляющими факты преднамеренного банкротства передаются в суд для привлечения к уголовному преследованию.

БИЛЕТ 10

1. Особенности несостоятельности (банкротства) кредитных организаций

Признание арбитражным судом неспособности кредит. орг-ии удовлетворить требованиям кредиторов по денеж. обяз-ам, при этом суд может вводить только 1 процедуру банкротства – конкурсное произ-во. Банк России имеет право принимать след. меры по предупреждению банкротства: 1)назначение временного управляющего(администратора по управлению кредит. орг-ей.) 2)введение фин. Оздоровления 3)восстановление норматива текущ. ликвидности установленного ЦБ (отношение А к П) если в течении послед. мес. изменения на 10%, то восстановить. Сама кредитная орг-ия может принимать меры досудебной санкции: реорганизация п/п, управление орг-ии на опыте зарубеж. стран.(франция) Основное содержание ФЗ «О несостоятельности кредитных организаций»: отношения, регулируемые настоящим ФЗ, основные понятия, признаки банкротства, рассмотрение дел о банкротстве, ответственность должника и иных лиц в деле о банкротстве и тд. Основания для признания банка или иной кредитной организации несостоятельной (банкротом) осуществляется в соответствии с Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)". В соответствии с законом заявление, поданное должником, конкурсным кредитором или уполномоченным органом о признании кредитной организации банкротом принимается к рассмотрению арбитражным судом после отзыва Банком России имеющейся у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций. На основании решения арбитражного суда о признании кредитной организации несостоятельной (банкротом) открывается конкурсное производство. на какой срок вводится конкурсное производство кредитной орг а низации, признанной банкротом; Конкурсное производство вводится сроком на один год. Срок конкурсного производства может продлеваться по ходатайству лица, участвующего в деле о банкротстве, не более чем на 6 месяцев. Определение арбитражного суда о продлении срока конкурсного производства подлежит немедленному исполнению и может быть обжаловано в порядке, установленном пунктом 3 статьи 61 Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)". (ФЗ РФ от 20 августа 2004 г. N 121-ФЗ О внесении изменений в Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" Глава VI. Статья 5016) - в каких случаях функции конкурсного управляющего при банкротстве кредитных организаций, не имевших лицензии БР на привлечение ДС граждан во вклады, осуществляет Агентство по страхованию вкладов: В случае непредставления в арбитражный суд в установленном порядке для утверждения кандидатуры конкурсного управляющего - физического лица, а также при освобождении или отстранении конкурсного управляющего - физического лица от исполнения обязанностей конкурсного управляющего (п. 3 ст. 50.11), а также в случае досрочного прекращения исполнения конкурсным управляющим, аккредитованным при Банке России, своих полномочий по иным основаниям (например, в случае его смерти). - кто утверждается конкурсным управляющим при банкротстве кредитных организаций, не имевших лицензии БР на привлечение денежных средств физических лиц во вклады;Закон о несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций в статье 50 говорит о двух видах конкурсных управляющих: конкурсных управляющих при банкротстве кредитных организаций, имевших лицензию Банка России на привлечение денежных средств физических лиц во вклады, – ими в силу закона является Агентство по страхованию вкладов, а также о конкурсных управляющих при банкротстве кредитных организаций, не имевших лицензии Банка России на привлечение денежных средств физических лиц во вклады, – в этом качестве утверждаются арбитражные управляющие, соответствующие требованиям, установленным Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)», и аккредитованные при Банке России в качестве конкурсных управляющих при банкротстве кредитных организаций.

2. Понятие ценной бумаги, виды ценных бумаг. РЦБ

ЦБ- документ, удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права владельцев, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении данного документа. Отсутствие любого из обязательных реквизитов ЦБ или несоответствие установленной для нее форме влечет ничтожность ЦБ. Признаки ЦБ:1)Документ,форма и обязат-е реквизиты которого устанавливаются только фед. законодательством; 2)Удостоверяет имущественные права владельца и может дополнительно удостоверять неимущественные права. 3)Всегда имеется возможность передачи от одного владельца другому 4)Номинал (стоимость) ЦБ должна выражаться только в денежных единицах Эконом-я суть ЦБ:1)Явл денежным суррогатом, поэтому может служить в качестве средств расчета или средства платежа; 2)Явл.фиктивным капиталом, поэтому может служить средством накопления или способом финансирования инвестиций;3)Явл. товаром со свободным ценообразованием, поэтому часто служит объектом спекулятивных сделок;4)Явл.способом извлечения дополнительного дохода (либо заранее гарантированного эмитентом, либо спекулятивного) Классификация ЦБ: 1)по сроку существования: срочные (краткосрочные до года, среднесрочные 1-5, долгосрочные свыше 5 лет) и бессрочные; 2)по форме существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная); 3)способу осуществления передачи прав: именные (владелец фиксируется на бланке или в специальном реестре), предъявительские (владельцем признаётся непосредственный держатель), ордерные (обязательство исполняется по приказу оговоренного лица, которое может передать право приказа другому лицу). В качестве ордерных ценных бумаг могут обращаться, например, векселя, коносаменты, чеки; 4)форме выпуска: эмиссионные(выпускаются большими объемами так чтобы внутри одного типа ЦБ права владельца были бы абсолютно одинак. Имеют регламент законом последов процедуру, подлеж обяз гос рег.) или коммерческие (неэмисс) – как правило выпуск. по штучно по мере необход, не имеют требов к процедуре выпуска и не подлежат обяз.регистрации; 5)национальной принадлежности: российские или иностранные; 6)виду эмитента: государственный (федеральный или муниципальный) и негосударственный (корпоративный-юр.лицо или частный-физ.лицо); 7)по видам дохода: купонные(по процентам), Дисконтные(продается дешвле номинала), Смешанные, Без гарантированного дохода; по возможности осуществления прав: долевые, долговые, товарные; 8)по возможности осуществления прав: первичные, вторичные, производные Виды ЦБ в РФ: Вексель – ордерная, долговая коммерч-я цен. Бум., по кот-й владелец имеет право получить опред. Ден-я сумму в указанном месте и в установ-й срок.Переводной вексель – вексель, по кот-му одно лицо (векселедатель) просит второе лицо (плательщик) заплатить 3-му лицу (получатель).Простой вексель – вексель, по кот-му векселедатель обязуется уплатить получателю. Чек – долговая коммерч-я цен. Бум., бланки кот-й вып-ся только банками, а заполняется держателями счета, по кот-му владелец чека имеет право на получение опред-й ден-й суммы в указанном банке с указанного счета. Именной чек передачи не подлежит, а чек на предъявителя считается ордерной цен. Бум.Банковский сертификат – именная или предъявительная долговая коммерч-я цен. Бум., кот-я может выпускать только банк и кот-я дает владельцу право на получение номинала сертификата + заранее указ. Повыш. % за опред-й срок. Если владелец сертификата явл-ся юр. Лицом, сертификам назыв-ся депозитным, а если физ. – сберегательный.Коносамент – товарная коммерч-я цен. Бум., представ. Тов.-сопроводителю накладную при перевозке товаров морскими видами транспорта и кот-я дает своему владельцу право на получение указ. Товаров в опред. Порту прибытия с указ-го судна. Коносамент может быть: 1)именной; 2)предъявительный; 3)ордерский. Складское свид-во: 1)простое склад. Свид-во – предъявит-я тов-я коммерч-я цен. Бум., выпускается специализ-м сертифицир-м складом, по кот-му владелец имеет право на получение с этого склада товара опред. Кол-ва и кач-ва; 2)двойное склад. Свид-во – цен. Бум., выдав-я складом и состаящая из 2-х частей: склад-е свид-во и залоговое свид-во, по ней владелец может получить банков-й кредит под залог уже выпущ., но еще не реализов-й продукции.

3. Инвестиционный портфель: типы и принципы формирования

Инвестиционным портфелем предприятия называют сформированную в соответствии с целями инвестора совокупность объектов инвестирования, которая рассматривается как целостный объект управления.Основная цель формирования инвестиционного портфеля может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений. В зависимости от направленности избранной инвестиционной политики и особенностей осуществления инвестиционной деятельности определяется система специфических целей, в качестве которых могут выступать: - максимизация роста капитала;- максимизация роста дохода;-минимизация инвестиционных рисков;-обеспечение требуемой ликвидности инвестиционного портфеля. Портфель ценных бумаг может состоять из сочетания различных ценных бумаг и содержать обыкновенные и привилегированные акции, краткосрочные бумаги с фиксированным доходом, облигации, производные инструменты. В идеале портфель должен состоять из ценных бумаг широкого спектра отраслей. Перечень и объемы входящих в портфель ценных бумаг называют структурой портфеля.Доходность портфеля и степень риска по нему являются целевыми характеристиками. При портфельном инвестировании инвестор может изменять структуру портфеля, чтобы получить наиболее благоприятное значение целевых характеристик. Типы инвестиционных портфелей предприятияТип портфеля - это его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска. Выделяют два основных типа портфеля: портфель, ориентированный на преимущественное получение дохода за счет процентов и дивидендов (портфель дохода); портфель, направленный на преимущественный прирост курсовой стоимости входящих в него инвестиционных ценностей (портфель роста). Портфель роста Портфель роста формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет. Цель данного типа портфеля - рост капитальной стоимости портфеля вместе с получением дивидендов. Однако дивидендные выплаты производятся в небольшом размере, поэтому именно темпы роста курсовой стоимости совокупности акций, входящей в портфель, и определяют виды портфелей, входящие в данную группу: Портфель агрессивного роста нацелен на максимальный прирост капитала. В состав данного типа портфеля входят акции молодых, быстрорастущих компаний. Инвестиции в данный тип портфеля являются достаточно рискованными, но вместе с тем они могут приносить самый высокий доход.Портфель консервативного роста является наименее рискованным среди портфелей данной группы. Состоит, в основном, из акций крупных, хорошо известных компаний, характеризующихся, хотя и невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости. Состав портфеля остается стабильным в течение длительного периода времени. Нацелен на сохранение капитала.Портфель среднего роста представляет собой сочетание инвестиционных свойств портфелей агрессивного и консервативного роста. В данный тип портфеля включаются наряду с надежными ценными бумагами, приобретаемыми на длительный срок, рискованные фондовые инструменты, состав которых периодически обновляется. При этом обеспечивается средний прирост капитала и умеренная степень риска вложений. Портфель доходаДанный тип портфеля ориентирован на получение высокого текущего дохода - процентных и дивидендных выплат. Портфель дохода составляется в основном из акций дохода, характеризующихся умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, облигаций и других ценных бумаг, инвестиционным свойством которых являются высокие текущие выплаты. Особенностью этого типа портфеля является то, что цель его создания - получение соответствующего уровня дохода, величина которого соответствовала бы минимальной степени риска, приемлемого для консервативного инвестора. По достигнутому соответствию целям инвестирования выделяют сбалансированный и несбалансированный портфели.Сбалансированный портфель – характеризуется полной реализацией целей инвестора путем соответствующего отбора инвестиционных проектов или финансовых инструментов.Несбалансированный портфель – характеризуется несоответствием его состава целям, поставленным при формировании портфеля. Инвестиционный портфель предприятия в общем случае формируется на основании следующих принципов: 1. Обеспечение реализации инвестиционной стратегии. Формирование инвестиционного портфеля должно соответствовать инвестиционной стратегии предприятия, обеспечивая преемственность долгосрочного и среднесрочного планирования инвестиционной деятельности предприятия; 2. Обеспечение соответствия портфеля инвестиционным ресурсам, т. е. перечень выбираемых объектов инвестиций должен ограничиваться возможностями обеспечения их ресурсами; 3. Оптимизация соотношения доходности и ликвидности, что означает соблюдение определенных инвестиционной стратегией предприятия пропорций между доходом и риском; 4. Оптимизация соотношения доходности и риска – это соблюдение определенных инвестиционной стратегией предприятия пропорций между доходом и ликвидностью; 5. Обеспечение управляемости портфелем – соответствие объектов инвестирования кадровому потенциалу и возможности осуществления оперативного реинвестирования средств. Процесс формирования и управления инвестиционным портфелем предполагает реализацию следующих этапов: Первый этап включает в себя определение целей инвестирования, способных обеспечить их достижение портфелей и необходимого объема вкладываемых средств. Являясь отражением многообразия и сложности современных экономических отношений, цели портфельного инвестирования могут быть самыми различными: получение доходов; поддержка ликвидности; балансировка активов и обязательств; выполнение будущих обязательств; перераспределение собственности; участие в управлении деятельностью того или иного субъекта; сбережение накопленных средств и др. Сущность второго этапа (анализ или оценка активов) заключается в определении и исследовании характеристик тех из них, которые в наибольшей степени способствуют достижению преследуемых целей. Третий этап (формирование портфеля) включает отбор конкретных активов для вложения средств, а также оптимального распределения инвестируемого капитала между ними в соответствующих пропорциях. Четвертый этап (выбор и реализация адекватной стратегии управления портфелем) тесно связан с целями инвестирования. Портфельные стратегии, применяемые при инвестировании в финансовые активы, можно разделить на активные, пассивные и смешанные. Заключительный этап предполагает периодическую оценку эффективности портфеля, как в отношении полученных доходов, так и по отношению к сопутствующему риску. При этом возникает проблема выбора эталонных характеристик для сравнения. Одним из наиболее простых способов подобной оценки является сравнение полученных результатов с простой стратегией управления вида «купил и держи до погашения». На практике важнейшую роль играют второй и третий из упомянутых этапов портфельного управления. Отправной точкой формирования инвестиционного портфеля является взаимосвязанный анализ собственных возможностей инвестора и инвестиционной привлекательности внешней среды с целью определения приемлемого уровня риска в свете прибыльности и ликвидности баланса.

БИЛЕТ 11

1. Сущность, функции, цели и принципы, особенности современных подходов организации финансов.

Финансы организаций – это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе производства,распределения совок-го общ-го продукта,национального дохода и нац. Богатства и связанных с формированием фондов денежных ср-в. ФО осуществляют процесс распределения СОП, НД,НБ на 3 уровнях:-на общегос-м уровне ФО формируют гос. Бюджет и внебюджетные фонды; -на уровне предпр-я обеспечивают сферу мат-го прои-ва необходимыми фин. ресурсами для непрерывного процесса воспроиз-ва; -на уровне труд-х кол-вов ФО формирут денежные фонды. Важной явл-ся роль ФО в обеспечении сбалан-ти в народ. хоз-е между матер-ми и денежными фондами, предназначенными для потребления и накопления. Функции финансов организаций: Распределительная – под ней следует понимать осуществление ФО своей деятельности в процессе распределения СОП,НД,НБ. Контрольная – под ней следует понимать присущую ФО объективноотражать и тем самым контролировать состояие экономики пред-я, отрасли вв целом и активно воздействовать на их деятельность.Эта функция способствует выбору наиболее рационального режима произ-а и распред-я СОП,НД,НБ.. Принципы финансов организаций 1)Принцип хозяйственной самостоятельности - предприятие самостоятельно определяет свои расходы, источники финансирования, направления вложения ДС, с целью получения Пр.

2)Принцип самофинансирования - полная окупаемость затрат на производство и реализацию продукции. 3)Принцип материальной заинтересованности диктуется основной целью предпринимательской деятельности получением прибыли. 4)Принцип материальной ответственности - наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности(платить налоги с прибыли). 5)Принцип обеспечения финансовых резервов связан с необходимостью формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов. 6)Планирование и регулирование основных произвв-х и финан-х показателей деят-ти пред. 7)Деление источников развития предпр-я на собственные и заемные и нахождение оптимальных пропорций между ними.

ФО основываются на таких понятиях, как фин. ресурсы и капитал(КА). Под КА следует понимать часть фин. ресурсов, задействованных пред-ем в хоз. обороте.Фин. ресурсы-это часть денежных доходов и поступлений, находящихся в распоряжении пред-я и предназнач-х для выполнения фин. обязательств.

Ден ср-ва (выручка от реал.) > Фин. ресурсы > Денежные фонды (КА) По источникам формирования фин. ресурсы могут подразделяться на: -собственные(прибыль, амортизация); -заемные(кредиты, займы); -привлеченные(инвестиции, осегнования) Особенности фин.орг-ий различных организационно – правовых форм и отраслей экономики. Различают 2 фактора, влияющих на ФО: 1) организационно-правовая форма, 2) Отраслевая особенность. Важно выделить общие характерные черты ФО и установить основные различия той или иной правовой формы.Сходства: 1)Формирование уставного КА

2)Имущество, внесенное в уст. КА,а также произведенное или приобретенное в процессе деят-ти принадлежит на праве собственности хоз-щим обществам и хо-щим товариществам. Различия:1) В составе участников: - в хоз-х товариществах участники ИП и коммер-е орган-и; -в хоз-х обществах учасники граждане и юр. лица. 2)Отраслевые особенности влияют на состав и структкру производственных фондов,длительности операционного цикла. Существует определенная специфика организации фин. деятельности в промышленности, с/х, на транспорте. Особенности финансов организаций малого бизнеса Субъекты малого и среднего предр-ва подразделяют на 3 категории: 1)Микро предприятия(до 15 чел.,60 млн/г) 2)Малые предп-я (до 100 чел.,400 млн/г) 3)Средние пред-я (от 100 до 200 чел, 1 млрд/г) Особенности финансов организаций малого бизнеса: -на малом пред-и могут отсутствовать внеоборотные активы

-источниками формирования оборотных активов явл-ся заемные ср-ва и кредиторская задолженность Преимущества малого бизнеса – гибкость в освоении новых видов деятельности, технологий, производства новых видов товаров, высокая оборачиваемость активов, управляемость. Недостатки – слабая устойчивость в следствии небольшого основного капитала, небольшой запас рентабельности в цене товаров и, как следствие, проигрыш в конкурентной борьбе при общем снижении цен, не может выпускать и продавать ценные бумаги. Малый бизнес может быть достаточно рентабельным в следствии небольшой величины накладных расходов и высокой оборачиваемости. В соответствии с НКРФ к небольшим предприятиям могут применяться особые режимы налогообложения. Глава 26.2 предполагает добровольное применение упрощенной системы налогообложения. Основной Капитал-это совокупность реального совокупного КА и нематериальных активов. Оборотный КА-это совокупность оборотных ср-в, вложений в биржевые ц.б.,денег на депозитных счетах и дебит-й задолжности.

Любое предприятие проходит через цикл операционной деятельности, который отражает промежуток времени, в течение которого оборотные ср-ва совершают полный кругооборот.(цикл оборота МПЗ, цикл оборота ДЗ, цикл оборота КЗ) Финансовый цикл-это разрв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от дебиторов.Фин. цикл характеризует отрезок времени, в течении которого полнй оборот совершают собственне оборотне ср-ва.

2. Теоретические основы доходов и расходов бюджета План на 2014г.

Дох2014 14 063 млрд. руб расх2014 14 207 млрд. руб ВВП – 73 933 млрд. руб дефицит 143,6 млрд. руб гос долг внутренний 7590 млрд. руб гос долг внешний 75,8 млрд. долл США Дох2013 12 866 млрд. руб расх2013 13 387 млрд. руб ВВП – 66 515 млрд. руб дефицит 521,4 млрд. руб гос долг внутренний 6601 млрд. руб гос долг внешний 66,2 млрд. долл США Большая часть доходной части будет сформирована за счет поступлений от НДС и поступлений по таможенным пошлинам. Основная цель - сведение бюджетного дефицита к минимуму Бюджет- денежное отношение по поводу формирования и расходования фонда денежных ср-в предназнаяенного для финнан-ого обеспечения задач и ф-ций органов власти. Доходы бюджета–денежн.ср-ва, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в распоряжение органов гос-ной власти. Доходы бюджета формируются за счет 3 групп доходов: 1) налоговые 14 (фед., регион., мест. налоги); 2) неналоговые (дох от использования имущества, находящегося в гос. или муниципальной собств-ти; дох от продажи имущ-ва; плата за пользование бюдж-ми кредитами; штрафные санкции за несоблюдение законодат-ва(штрафы,пени,конфискат); таможенные пошлины. 3) безвозмездные и безвозвратные перечисления (фин.помощь в форме дотаций –бюджетные ср-ва предоставляемые нижестоящему бюджету на финансирование текущих расходов, субсидий – ден. ср-ва предоставляемые нижестоящему бюджету на выравнивание бюджета обеспечености или сбалансированность бюджета; субвенции – бюджетные ср-ва, предоставляемые нижестоящему бюджету или юр.лицу на финансирование целевых расходов.; добровольные пожертвования). Собственные доходы – налоговые дох, неналоговые дох, безвозмездные и безвозвратные перечисления, за исключением субвенции из фондов компенсации. Расходы - денежные ср-ва, направляемые на фин. обеспечение задач и ф-ий гос-ва и местного самоуправления Факторы,влияющие на стр-ру расходов:1)уровень бюд.сист. 2)круг решаемых вопросов(реестр расходных обязательств) (объем расходных полномочий, опред-ся законодательством) 3)наличие фин.ресурсов в бюджете(доходных источников).Пример:раздел расходов-общегос.вопросы;фед.бюд.-презид.,парламент,фед-е мин-во;Б.субъектов РФ-губернатор,закон-е собр.,прав-во Св.обл.;местн-мэр,админ.гор,гор.дума. Экономическое содержание: 1)текущие обеспечивают текущее функционирование органов гос. власти, местного самоуправления, бюдж-ные учреждения, оказание гос. поддержки др. бюджетов и отдельным отраслям; 2)капитальные направлены на инновационную и инвестиционную деят-ть, проведение кап. ремонта и расширение воспроизводства. Функциональное назначение бюджет расходов регламентируется бюджетной классификацией. Функциональное назначение расходов связано с выполнением ф-ий гос-ва и местного самоуправления (Пример: общегос-ые вопросы; нац. оборона; нац. безопасность и правоохранительная дея-ть; нац. экономика; ЖКХ; охрана окруж. среды; культура, кинематография и СМИ; здравоохранение и спорт; соц. политика; межбюджетные трасферты). Расходные обязательства – обяз-ва органов власти предоставить денеж. ср-ва в соответствии с законодательством и иными нормативными актами. Бюджетные обязательства – расходные обязательства, исполнение к-ых предусмотрено законом (решением) о бюджете

3. Классификация денег и их заменителей Действительными называются деньги, номинал кот-х соответствует стоимости их изготовления. Недействительные(кредитные, бумажные, пр.) деньги появились сразу же вслед за действительными, т.к. действ-х денег всегда не хватало., они сделаны из бумаги (вексель, чек). Кредитные эмитировались кред-ми организациями(банками) и возникали на основе кредита, они всегда подразумевают обеспечение. Бумажные деньги эмитировались финансовыми структурами(мин.финансов, казначейство), и они не подразумевали обеспечение. Кредитные деньги делятся на :вексель, банкнота, чек,кредитная карта, пластиковая карта. Вексель – долговое обязательство, по которому владелец имеет право получить опред. Денежную сумму в указ.месте и в указ.время, обеспечение есть, Банкнота – самый массовый вид денег, представ-т собой бессрочное банковское обяз-во, обеспеченное всеми активами банка, Чек – письменный приказ владельца банковского счета своему банку о выдаче или перечислении денег, находящихся на счете;. Кредитная карта - банковская платёжная карта, предназначенная для совершения операций, расчёты по которым осуществляются исключительно за счёт денежных средств, предоставленных банком клиенту в пределах установленного лимита в соответствии с условиями кредитного договора.. Пластиковая карточка – сложная интегральная схема, запаянная в пластиковую оболочку, хранит денежную информацию. Бумажные деньги Мин-во финн-в печатает, чтоб покрыть бюджетный дефицит. Сейчас они используются редко, т.к. переходят на безналичный. Денежные знаки – бумажные знаки и разменная монета. Существуют банкноты номиналами 5000, 1000, 500, 100, 50 и 10 рублей, а монеты 10, 5, 2, 1 рубль, 50, 10, 5 и 1 копейка. Приемлемость денег – это готовность населения пользоваться этими бумажными знаками при проведении хозяйственных сделок, удобство исходя из веса, размера. Приемлемость денег влияет на скорость их обращения. Доп-но: на 5000 купюре изображен г.Хабаровск, на 1000 – Ярославль, 500 - Архангельск, 100 – Москва, 50 – Санкт-Петербург, 10 – Красноярск. С чем связано появление бум.денег, кр.денег. Появление бумажных денег связано с очень простым объяснением: бумажные деньги удобны в обращении, их легко носить с собой Переход к бумажно-денежному обращению резко расширил рамки товарного обмена. И самое главное выпуск бумажных денег необходим для покрытия дефицита государственного бюджета, поскольку правительство несостоятельно это сделать увеличением поступлений денежных средств из других источников. Появление кредитных денег связано с развитием кредитных отношений – бумажные знаки стоимости, возникшие на основе кредита (купля-продажа осуществляется в кредит, с рассрочкой платежа).Кредитные деньги прошли следующую эволюцию кредитных денег: вексель; банкнота; чек; электронные деньги; кредитные карточки. Причина исчезновения бум.денег и плюс от этого. В современной экономике с появлением новых форм денег улучшилась работа в банках, это связано с экономией затрат при совершении различных операций, это стало выгодно для всех, так как использование более современных средств расчета убыстряет взаиморасчеты, а следовательно, и обращение товаров и денег. От этого выигрывают как банки так и владельцы, а так же и государство, в котором сокращаются расходы на эмиссию наличности.

БИЛЕТ 12

1. НДС: основы его исчисления и уплаты. НДС - налог федеральный, косвенный, 100% НДС поступает в ФБ.С 1 января 2001г. введена в действие 21 глава второй части НК. Налоголательщики: орг.; индивид. предприниматели; лица, осуществляющие перемещение товаров через таможенную границу РФ. Объект обложения:1) реализованная продукция, выполненные работы, оказанные услуги; 2) безвозмездная передача продукции др. предприятиям 3) бартерные поставки 4) фин. помощь, полученная от покупателей; 5) Штрафы, полученные за нарушение условий договора; 6)предоплата; 7) использование собственной продукции внутри п/п на потребление; 8) строительно-монтажные работы, осуществляемые хозяйствен. способом; 9) реализация продукции по себестоимости, когда качественные свойства товара нарушены, виновник не определен. Объектом налогообложения не признаются след. виды деятельности: 1. услуги городского транспорта,за искл.такси; 2. ритуальные услуги; 3. мед. услуги, независимо от форм их оплаты; 4. образовательная деятельность, при наличии лицензии; 5. основные банковские операции (есть прочие операции, кот-ые облагаютяс НДС – сдача в аренду сейфов и т.д.); 6) операции страховых орг-ций; 7. пр-во и реализация с/х продукции. Льготы ( п.п. 2 п. 3 ст. 149 НК РФ): 1)общественная орг-ция инвалидов,если в среднесписочн. численности инвалиды и их законные представители составл.не менее 80%.2)предпр-общество инвалидов:- 50% - инвалиды- доля з/п инвалидов в общем ФОТ должна составлять не менее 25%. Для того, чтобы рассчитать НДС, необходимо рассчитать сумму НДС исчисленную при реализации, сумму вычетов по НДС, и, при необходимости - сумму НДС которую нужно восстановить к уплате. Методика расчета НДС: 1) НДС, полученный п/п за реализованную продукцию п/п относит на сч.68 (Кт); 2) НДС, уплаченный данным п/п . 3) Кт сч.68 – Дт сч.68 = Сумма НДС к уплате в бюджет. Если у п/п льготы, либо освобождение от НДС на год, то НДС, уплаченный другому п/п относим на себестоимость. Все объекты по НДС рассчитываются методом начисления (по отгрузке). Признак реализации товаров – смена прав собственности (ст.39 НК РФ). Налоговые вычеты: Вычетам подлежат суммы НДС, которые: -предъявили поставщики при приобретении товаров (работ, услуг); -уплачены при ввозе товаров на территорию Российской Федерации в таможенных процедурах выпуска для внутреннего потребления, временного ввоза и переработки вне таможенной территории, а так же с территории государств - членов Таможенного союза. Принять к вычету "входной" НДС можно только после того, когда товары (работы, услуги) приняты к учету и имеются соответствующие первичные документы и счет-фактура. Для применения вычетов необходимо иметь: 1)счета-фактуры; 2)первичные документы, подтверждающие принятие товаров (работ услуг) к учету.В отдельных случаях вместо счетов-фактур применяются другие документы, подтверждающие уплату налога. Основной документ дающий право на п/п выделять НДС – это счет-фактура. Каждое п/п ведет 2-е книги: книга покупок и книга продаж. Ставки налога: 18% (обычная), 10% (льготная), 0% (экспортная). Порядок возмещения НДС из бюджета: Возмещению подлежит та часть "входного" налога, которая превышает сумму исчисленного НДС. Продано товаров на сумму 118 рублей (в т.ч. 18 р. НДС). Приобретено товаров на сумму 354 рубля (в т.ч. 54 р. НДС) Сумма к возмещению 36 рублей (54 - 18 = 36)

В этом случае может понадобиться представить документы для камеральной проверки Возмещение НДС, как правило, производится после окончания камеральной проверки, которая продолжается 3 месяца. Подлежащая возмещению сумма может быть зачтена в погашение задолженности (недоимки, пеням, штрафам) по федеральным налогам, зачтена в счет предстоящих платежей или возвращена на расчетный счет. Возмещение НДС можно получить либо после окончания камеральной проверки либо, в случае применения заявительного порядка возмещения НДС — до завершения камеральной проверки. После проведения камеральной проверки декларации по НДС налогоплательщик подает в инспекцию заявление на возврат и ему производится возврат НДС. Вместе с декларацией предоставляется банковская гарантия и заявление о применении заявительного порядка возмещения налога, деньги возмещаются налогоплательщику за 12 дней, после чего проводится камеральная проверка.. Уплата НДС производится по итогам каждого налогового периода равными долями не позднее 20-го числа каждого из трех месяцев, следующих за истекшим налоговым периодом. Организации и предприниматели у которых за 3 предшествующих последовательных календарных месяца сумма выручки от реализации товаров (работ, услуг) не превысила в совокупности 2 миллиона рублей могут подать уведомление и получить освобождение от исполнения обязанностей плательщика НДС на год (ст. 145 НК РФ).

2. Управление операционными рисками

Операционный риск- принят в 2002 после принятия в Базелевском соглашении. - риск, связанный с недостатками в сис-мах и процедурах управления, поддержки и контроля, а также это риск небрежных или некомпетентных действий, в рез-те к-ых может быть причинен материальный ущерб. В банковском секторе введён в 2002, в реальном в 2007году. В состав операц. рисков входят: Технический – связан с проведением орг-ии пр-ва, мероприятий по профилактике оборуд-я, его ремонта и мер безопасности. К ним относ-ся: вероятность потерь в следствии отриц. рез-тов научно-исследовательской работы, возникновения при использовании нов. технологий и продуктов побочного или отсроченного во времени проявления проблем (сбой, поломка об.) Производственный-связан с пр-вом продукции. Причины: снижение намеченных V произ-ва, в следствии простоя оборудования, снижение раб. силы, повышенный %брака, непредвиденные расходы, кадровые риски, физический износ оборудования. Инновационный -вероятность потерь при вложении предприн-ем ср-в в пр-во новых ТРУ.

Кадровый - риск потерь, связанный с возможными ошибками сотрудников, мошенничеством, недостаточной квалификацией, неустойчивостью штата орг-ии, возможностью неблагоприятных изменений в трудовом законодательстве. В основе упр-я операц. рисками лежит - качественное выявление операций орг-ии или процессов внутри её, подверженных операц. рискам, и оценка данных рисков. Для этих целей можно воспользоваться услугами внеш. аудиторов и консультантов или произвести критический анализ дея-ти орг-ии своими силами. – разработка механизмов адаптирующихся к конъюнктурным колебаниям. На основе дан. изуч-я операций орг-ции и протекающих внутри неё процессов можно провести ранжир-ние проводимых операций по уровню принимаемых операц. рисков, выделить группы операций, являющихся особо рискованных. Ранжир-е позвол. определить методы и послед-сть действий по упр-нию операц-ми рисками

3. Инвестиционная стратегия хозяйствующих субъектов в современных условиях

Инвестиц-ная стратегия-следует понимать динамическую сов-ть взаимоувязанных и взаимообусловленных процессов направленных на формир-ние перспектив инвестиц-го портфеля. ИНТЕГРАЦИЯ-объединение эк-ких субъектов, углубление их взаимодействия, развитие связей между ними. Эк-кая интеграция имеет место как на уровне нац-ных хозяйств целых стран, так и между предпр-ми, фирмами, компаниями, корпорациями. Эк-кая интеграция проявляется в расширении и углублении произ-но-технологических связей, совместном использовании ресурсов, объединении капиталов, в создании друг другу благоприятных условий осуществления эк-кой деят-ти, снятии взаимных барьеров. ИС вертикально инегррованных хоз.суб-ов отраслевая ее технологическая цепочка совет директоров далее первоур труб завод, алюмин завод, горно обоагтит фабрика, алюминиевый рудник. Связи очень крепки одно звено не может существовать без другого. ИС горизонтально хоз-щих субъектов объединяются однотипные предпр главная цель слияние и снижение издержек. Раздел рынка и обмен технологиями. ОБИ АШАН ИКЕЯ все вместе МЕГА. Связи не прочные они м/б прерваны, когда выполнены все обязательства. Интеграция по жизненному циклу товара. Опытный завод изготавливает подводные лодки, но завод не может без НИИ к-рый разрабатывает новые технологии. И НИИ не может без завода к-рый изготавливает разработки НИИ. Связи существуют на время изгот. товара. ИС неинтегрированных хоз-щих субектов. Действуют на совершенном конкурентном рынке. Рынок подвижный, мобильный и жиз-ный цикл таких фирм не долговечный множество мелких фирм и фин-вых ресурсов ограниченные следовательно интереса в интеграции нет они надеются на свои собств-ные силы. Они пользуются теми товарами к-рые пользуются спросом на рынке. Стратегия на основе лидерства по издержкам оборонительная стратегия

БИЛЕТ 13

1. Содержание процесса бизнес - планирования и современные тенденции его развития. Бизнес план-это документ комплексно изучает идею бизнеса, оценивает ее эффективность и риски связанные с реализацией.Цель составления БП: (1. Привлечение инвестиций;2.Внутрифирменное планирование и управление;3. Реклама) Участники процесса БП: 1. Инвесторы(могут выступать различные организации(банки, инвестиционные фонды, крупные предприятия, частные лица, государ. Структуры.) 2. Инициаторы проекта( ИП, Юр. Лица) 3.Организации способствующие реализации пректа(поставщики оборудования, ресурсов, рекламные сегменты) 4. Потребитель. Этапы процесса БП:1. Подготовительный(Определение бизнес идеи, определение бюджета БП, определение команды разработчиков, утверждение сроков разработки БП).2.Этапы разработки БП(определение концепции бизнеса, определение расчетных методов, сбор информации, разработка и утверждение БП).3. Поиск инвесторов и заключение инвестиций(вложения капитала, с целью получения прибыли); внешние коррекции и заключение инвестиционных соглашений).4.Реализация БП( 1фаза-инвестирование, 2 фаза-эксплуатации). Требования: Необходимость(нужен вообще или нет) и Достаточность(информации) .Стандарты БП Название ассоциации KPMG является аббривиатурой, (UNIDO — организация борющаяся за глобальное процветание, поддерживая индустриальное развитии развивающихся стран и стран с переходной экономикой ЮНИДО оказывает различную помощь странам с переходной экономикой и развивающимся странам в адаптации и развитии в условиях глобализации экономики и мира в целом.Одной из программ, предлагаемых Европейским Союзом в целях оказания помощи странам СНГ является TACIS.  И т .д В связи с множественностью стандартов отсутствует строго фиксированная структура разделов БП. Общий вид структуры опряделяется:1.Характером выпускаемой продукции 2.Размером рынка 3. Факторная конкуренция 4. Требованиями предъявляемыми различными организациями к Бизнес Плану.Структура раздела БП:1.Резюме(краткое описание всего БП, составляется в конце) 2. Описание предприятия отросли(все о предприятии Наименование, Характеристика, Персонал ит.д) 3. Характеристика товаров и услуг(все о новом товаре/услуге 4. Исследование и анализ рынка сбыта(конкуренты, кому нужен и т.д) 5.Анализ конкуренции(конкурентоспособность фирмы и товара Сравнение товара нашего и конкурентов) 6. План маркетинга(стратегия связанная с конкурентами 7. План производства(расчетные таблицы определяющие сумму инвестиций необходимых для реализации процесса) 8 Организационный план(с образованием юр лица или нет, Общая система налогообложения, календарный план график и т. д) 9. Финансовый план (для нового и действующего разная: Для Действующего (Вертикал и Горизонтальный анализ Баланса и Расчет Финансовых коэффициентов. Для нового определить состояние предприятия на данный моментов Активах) 10. Оценка рисков(Качественный и Количественный анализ и Разработка мер направленных на снижение риска).

2. Вывоз капитала из России

В настоящее время за рубежом действует 1000 рос. компаний с И.И. часть из них была основана в советское время но подавляющее большинство образованы в последние годы. Основная масса частных инвестиций из России вывозится в рамках так называемого бегства капитала. Отток капитала из России в настоящее время принимает изощренные формы, не всегда поддающимся контролю в рамках действующего рос. законодательства. Этот процесс включает в себя:

1)непереведенную в России экспортную выручку, наибольшие не допоступления в ФБ отмечены в такие виды товаров как нефтепродукты и цвет. металлы;

2)занижение экспортных и завышение импортных цен; 3)осущ. авансовых платежей под импортные контракты без последующей поставки товара;

4)недобросовестные бартерные операции; 5)контрабандный вывоз валюты. Т.о. отток капитала характерен для рос. эк-ки с высокой инфляцией, высокими налогами и политич. нестабильностью, а также недоверием к гос-ву, отсутствие льгот и стимулов для инвестирования капитала как внутри страны, так и за рубежом. Кроме того значит. часть рос. зарубеж. инвестиций – это ср-ва полученные незаконным путем, вывоз к-ых за рубеж явл. одним из способов их отмывания. Правительство России пытается ограничить и взять под контроль процесс оттока капитала за рубеж, превратить его в контролируемый процесс. В рамках создания комплексной системы контроля и регулирования И. инвестирования, предлагаются след. меры: 1)усиление гос. регулирования рос. зарубеж. инвестирования

2)установление единого таможенно-валютного контроля за выручкой от экспорта и импорта товара 3)лицензирование рос. зарубеж. инвесторов

4)инвентаризация рос. И.за рубежом выяснение действительного числа пред-тий и объема инвестирования. Стратегической мерой по сокращению оттока капитала за рубеж должно стать создание такого инвестиционного климата в РФ, который бы стал привлекательным как для внутренних так и для иностранных инвестиций

3. Эк.природа налога и основы построения системы налогооблож.

УСЛОВИЯ СУЩЕСТВОВАНИЯ НАЛОГА:1.Наличие государства, 2. Наличие товарно-денежных отношений. Таким образом НАЛОГ – это объективная экономическая категория и в тоже время это категория финансовая (т.к. ему присущи все признаки финансов :-выражает денежные отношения; -данные отношения регламентируются государством; -возникают в процессе перераспределения созданного продукта; -денежные отношения по поводу формирования и использования денежных средств государства.)СУЩНОСТЬ НАЛОГА ПРОЯВЛЯЕТСЯ ЧЕРЕЗ ЕГО ФУНКЦИИ: 1. Фискальная /формирование доходов государства; 2. Регулирующая /каждый доход участвует в формировании доходов бюджетов разных уровней/; 3. Стимулирующая / с помощью льгот, снижения ставок налога государство стимулирует деятельность отдельных групп товаропроизводителей; 4. Контрольная /с помощью налогов государство контролирует деятельность налогоплательщиков/; 5. Распределительная /с помощью собранных налогов государство перераспределяет доходы между различными слоями населения. Налог -обязательный индивидуально безвозмездный платеж организаций и ФЛ(физ.лиц)/, принадлежащих им на праве собственности, владения, оперативного управления/ денежных средств пользу государства,Сбор – обязательный платеж организаций и ФЛ в денежной форме за услуги, оказываемые государством в интересах налогоплательщика. Система налогов – совокупность налогов, сборов, платежей.НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА РОССИИ –представляет собой:1.Совокупность налогов, сборов и платежей; 2. Принципы их построения (теория); 3.Способы исчисления и уплаты(механизм); 4.Налоговый контроль(органы)..Характерные черты и признаки налога: 1.обязательность, индивидуальность, безвозмездность; 2.смена формы собственности. Элементы налога: 1) объект обложения; 2) налоговая база; 3) налоговая ставка; 4)налоговый период; 5) порядок исчисления налога; 6) Порядок и сроки уплаты налога. Налоговые системы любой страны строятся на следующих принципах: - классических - юридических; - организационных (в РФ с 99г.). Система налогообложения Российской Федерации базируется на следующих принципах 1) принцип всеобщности налогообложения и принцип равенства прав налогоплательщиков – каждое лицо должно уплачивать законно установленные налоги и сборы; 2) принцип недискриминации (нейтральности) налогообложения в отношении форм экономической деятельности – налоги и сборы не могут иметь дискриминационный характер и применяться исходя из социальных, расовых, национальных, религиозных и иных подобных критериев; 3) принцип недопустимости создания препятствий реализации гражданами своих конституционных прав – недопустимы налоги и сборы, препятствующие реализации гражданами своих конституционных прав; налоги и сборы должны иметь экономическое основание и не могут быть произвольными; 4) принцип единства экономического пространства – не допускается устанавливать налоги и сборы, нарушающие единое экономическое пространство РФ и, в частности, прямо или косвенно ограничивающие свободное перемещение в пределах территории РФ товаров (работ, услуг) или финансовых средств, либо иначе ограничивать или создавать препятствия для не запрещённой законом экономической деятельности физических лиц и организаций; 5) принцип определённости правил налогообложения – при установлении налогов должны быть определены все элементы налогообложения; акты законодательства о налогах и сборах должны быть сформулированы таким образом, чтобы каждый точно знал, какие налоги (сборы), когда и в каком порядке он должен уплачивать; ни на кого не может быть возложена обязанность уплачивать налоги и сборы, а также иные взносы и платежи, обладающие установленными НК РФ признаками налогов или сборов, не предусмотренные НК РФ либо установленные в ином порядке, чем это определено НК РФ. 6) принцип истолкования всех неясностей в налоговом законодательстве в пользу налогоплательщика – все неустранимые сомнения, противоречия и неясности актов законодательства о налогах и сборах толкуются в пользу плательщика налога или сбора.

БИЛЕТ 14

1. Кредитная и банковская системы страны. Банковская система России в современный период.

Кредитная система – совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, реализуемых в повседневной деятельности финансово - кредитными институтами. Банковская система страны бывает одноуровневой (существует 1 гос.банк, а все остальные – его филиалы, монопольная страна) и двухуровневой (верхний уровень – ЦБ РФ, нижний – все другие банки, в РФ меньше 1000). Одноуровневая банковская система предусматривает наличие только горизонтальных связей между кредитными организациями. Такой тип характерен для слаборазвитых в экономическом отношении стран. Одноуровневая банковская система может быть в нескольких случаях: в стране еще нет центрального банка. Это соответствует ранним этапам развития банковского дела, когда банки могли выполнять любые банковские операции, в том числе осуществлять эмиссию своих денежных знаков. Двухуровневая банковская система имеет связи по горизонтали и вертикали. Вертикальные взаимосвязи — это отношения подчинения между управляющим центром (центральным банком) и низовыми звеньями (коммерческие банки и специализированные банки), а горизонтальные отношения характеризуют равноправное партнерство между субъектами низового уровня. В условиях двухуровневого варианта построения банковской системы происходит дифференциация функций на административно-управленческие (выполняются центральным банком); по обслуживанию хозяйства (осуществляют коммерческие банки). Кредитные организации подразделяются на две больших группы:  а) коммерческие банки, имеющие исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных среден от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических иц; б) небанковские кредитные организации, могущие осуществлять лишь отдельные банковские операции. Законодательство проводит строгую линию на четкое разграничение банковских и небанковских кредитных организаций. Фирменное наименование кредитной организации должно содержать указание на характер деятельности этого юридического лица посредством использования слов «банк» или «небанковская кредитная организация», а также указание на его организационно-правовую форму. Особенностью банковской системы РФ сегодня: сокращение кол-ва банка+укрепление оставщихся.Непропорциональное расположение кредитных инструментов относительно географического размещения населения страны.В РФ существует только один банк с большой филиальной сетью СБ РФ. Американская модель построена на системе поощрения предпринимательской активности, развития образования и куль-туры, обогащения наиболее активной части населения. Мало-обеспеченным слоям населения предоставляются различные льготы и пособия для поддержания минимального уровня жизни. Эта модель основана на высоком уровне производительности труда и массовой ориентации на достижение личного успеха. Проблема социального равенства здесь вообще не стоит. Шведская модель отличается сильной социальной на-правленностью, ориентированной на сокращение имущест-венного неравенства за счет перераспределения национального дохода в пользу наименее обеспеченных слоев населения. Эта модель означает, что функция производства ложится на частные предприятия, действующие на конкурентной рыночной основе, а функция обеспечения высокого уровня жизни (включая занятость, образование, социальное страхование) и многих элементов инфраструктуры (транспорт, НИОКР) — на государство.  Японская модель характеризуется некоторым отставанием уровня жизни населения (в т.ч. уровня заработной платы) от роста производительности труда. За счет этого достигают снижения себестоимости продукции и резкого повышения ее конкурентоспособности на мировом рынке. Такая модель возможна только при исключительно высоком развитии национального самосознания, приоритете интересов общества в ущерб интересам конкретного человека, готовности населения идти на определенные жертвы ради процветания страны. Еще одна особенность японской модели развития связана с активной ролью государства в модернизации экономики. Российская модель переходной экономики. После длительного господства административно-командной системы в экономике России в конце 1980 — начале 1990-х гг. начался переход к рыночным отношениям. Главная задача российской модели переходной экономики — это формирование эффективной рыночной экономики с социальной направленностью.