101. Як визначається вартість нематеріальних активів методом дисконтування грошових потоків?

Метод дисконтування грошових потоків ґрунтується на аналізі грошових потоків за весь період використання об'єкта інтелектуальної власності і дає змогу оцінити вартість інтелектуальної власності при нестабільних грошових потоках.

Вартість нематеріальних активів методом дисконтування грошових потоків визначається за формулою:

Д – грошовий потік від використання нематер. активів у відповідному році;

r – ставка дисконту. t – термін корисного використання НА.

Суттєвою особливістю даного методу є прогнозування величини грошових потоків впродовж терміну корисного використання нематеріальних активів, тому вартість реверсії не враховується.

Іншою особливістю даного методу є те, що при розрахунку грошових потоків необхідно враховувати доходи, які генеруються оцінювани нематеріальними активами, а не усією сукупністю активів підприємств, і складність виділення таких доходів є суттєвим обмеженням для застосування даного методу.

101. Як визначається вартість нематеріальних активів методом капіталізації грошового потоку?

В основі методу капіталізації прибутків лежить капіталізація як процес переведення прибутків від використання майна у його вартість. 

Метод капіталізації грошового потоку – застосовується у тому випадку коли термін корисного використання оцінюваного нематеріального активу є достатньо тривалим, а грошовий потік, що генерується цим активом є постійним.  Поточна вартість об'єкта оцінки визначається шляхом ділення щорічного прибутку від його комерційного використання на коефіцієнт капіталізації :

Д_пост. – постійний грошовий потік, що генерується оцінюваним нематер. активом; k_кап – ставка капіталізації.

Суттєвим недоліком методу капіталізації є те, що його можна застосувати лише у випадках, коли прибуток стабільний або легко прогнозований. Якщо коефіцієнт капіталізації визначити неможливо, цей метод не використовують.

101. У чому суть методу переваги в доходах при оцінці нематеріальних активів?

Метод переваги в доходах - полягає в розрахунку різниці між грошовими потоками отриманими за допомогою використання нематеріальних активів і грошовими потоками отриманими без їх використання. Вартість НА за даним методом оцінюється за допомогою формули:  .

∆Д – переваги в доходах за період корисного використання нематеріальних активів. r – ставка дисконту. t – термін корисного використання НА.

Якщо прогнозують постійну за розмірами перевагу в доходах, то вартість НА визначається зо ф-лою:

Часто цим методом оцінюється вартість винаходів. Вона визначається тією перевагою в прибутку, яку очікується одержати від їхнього використання. Під перевагою в прибутку розуміється додатковий прибуток, обумовлений нематеріальним активом, який оцінюється. Вона дорівнює різниці між прибутком, отриманим при використанні винаходів, і тим прибутком, що виробник одержує від реалізації продукції без використання винаходу. Ця щорічна перевага в прибутку дисконтується з урахуванням передбачуваного періоду його отримання.