Тестовое задание

1. Значение коэффициента финансовой зависимости, равное 1,25, означает, что:

(а) На 1 руб. собственного капитала приходится 1,25 заемных средств.

(б) В каждом 1,25 руб., вложенном в активы фирмы, 25 коп. заемные.

(в) В каждом рубле, вложенном в активы фирмы, 25 коп. заемные.

(г) Одна четверть финансирования получена из привлеченных источников.

2. Для расчетов с помощью модели фирмы «Дюпон» достаточно иметь:

(а) Баланс.

(б) Отчет о прибылях и убытках.

(в) Баланс и отчет о прибылях и убытках.

(г) По данным отчетности анализ невозможен.

3. При прочих равных условиях и установлении некоторого предела по сроку окупаемости инвестиционного проекта ориентация на критерий «Дисконтированный срок окупаемости» вместо критерия «Срок окупаемости инвестиции»:

(а) Приводит к отсеиванию большего числа оцениваемых проектов.

(б) Приводит к отсеиванию меньшего числа оцениваемых проектов.

(в) Не влияет на число отсеиваемых проектов.

4. Ситуация, когда Vt > Pm ( где Vt - теоретическая ценность финансового актива, Pm – его рыночная цена) означает, что:

(а) Актив переоценен рынком, его выгодно купить.

(б) Актив переоценен рынком, его выгодно продать.

(в) Актив недооценен рынком, его выгодно купить.

(г) Актив недооценен рынком, его выгодно продать.

5. Какая из нижеследующих формул позволяет рассчитать доходность акции ( где Do – последний выплаченный дивиденд, D – ожидаемый дивиденд, Po – цена акции на момент оценки, g –темп роста дивидендов) :

(а) k = D √ [ Po ( l + g) – Do].

(б) k = D √ Po (l + g) + g.

(в) k= Do*(j + g) / Po + g.

6. Относительным показателем прогнозирования эффективности инвестиционной деятельности признается:

(а) чистая текущая (приведенная) стоимость инвестиций (NPV);

(б) индекс рентабельности инвестиций (RI);

(в) текущая (приведенная) стоимость инвестиций (PV);

(г) будущая стоимость инвестиций (FV).

7. Может ли быть значение коэффициента финансовой зависимости больше единицы:

(а) Да.

(б) Да, если фирма полностью финансируется за счет собственного капитала.

(в) Да, если величины кредиторской и дебиторской задолженности равны.

(г) Только теоретически, если краткосрочные обязательства равны нулю.

8. Уровень концентрации собственного капитала и коэффициент финансовой зависимости связаны следующим образом:

(а) Их произведение равно единице.

(б) Их сумма равна единице.

(в) Разница между ними дает долю чистых активов в валюте баланса.

(г) Нет зависимости.

9. Утверждается, что для оценки доходности облигации с правом досрочного погашения (YTC) по DCF-модели необходимо знать значения следующих параметров: (1) регулярный доход(т.е. элементы возвратного денежного потока), (2) выкупная цена, (3) нарицательная стоимость, (4) приемлемая норма прибыли, (5) текущая рыночная цена, (6) общее число базисных периодов, (7) число периодов, оставшихся до момента окончания срока защиты от досрочного погашения. Необходимо и достаточно задать значение параметров:

(а) (1) , (3) , (4) , (5) , (7).

(б) (1) , (3) , (5) , (6) , (7).

(в) (1) , (2) , (4) , (7).

(г) (1) , (2) , (5) , (7).

10. Определите стоимость, которую будет иметь депозитный вклад в сумме 100 тыс.руб. через два года при использовании формулы сложных процентов, если годовая процентная ставка составляет 16%:

(а) 134, 56 тыс.руб.;

(б) 132 тыс.руб.;

(в) 32 тыс.руб.;

(г) 34,56 тыс.руб.