1.2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А₁>=П₁, А₂>=П₂, А₃>=П₃, А₄<=П₄

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Относительные показатели платежеспособности и ликвидности:

Платежеспособность измеряется с помощью коэффициента платежеспособности, выраженного в процентах. Он показывает долю средств (капитала) в общих обязательствах.

Степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинаковы. Поэтому в отечественной и мировой практике исчисляют три основных показателя ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия). Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько гривен текущих активов предприятия соответствует одной гривне текущих обязательств. Смысл показателя состоит в том, что предприятие погашает краткосрочные показатели в основном за счет текущих активов: поэтому, если текущие активы превышают по размеру текущие пассивы, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующим. Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности.

Ктл = (Оборотные активы + Расходы будущих периодов)/

( Текущие обязательства + Доходы будущих периодов) (1.17)

Его значение признается теоретически достаточным, если оно достигает 2.

Коэффициент быстрой ликвидности. По предназначению показатель аналогичен текущей ликвидности, однако вычисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Кбл =(Оборотные активы за исключением запасов + Расходы будущих периодов)/

(Текущие обязательства + Доходы будущих периодов) (1.18)

Его значение признается теоретически достаточным, если оно достигает 0,7-0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Кабл =(Денежные средства + Текущие финансовые инвестиции) /

(Текущие обязательства + Доходы будущих периодов) (1.19)

Его значение признается теоретически достаточным, если оно достигает 0,2-0,25.

1.2.3 Анализ деловой активности

Стабильность финансового состояния предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в малой степени его деловой активностью.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана по основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов роста, уровень эффективности использования ресурсов, устойчивость экономического роста.

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным считается следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

Т^PБ>T^QP>T^B>100%, (1.20)

где Т^PБ,T^QP,T^B соответственно темпы изменений балансовой прибыли, объема реализации, суммы активов.

а) анализ эффективности использования ресурсов

Для оценки эффективности использования ресурсов предприятия применяются различные показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов (ресурсоотдачу) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов.

Ресурсоотдача (F_R) показывает объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), приходящихся на одну гривну средств, вложенных в деятельность предприятия. В мировой практике этот показатель получил название коэффициента оборачиваемости вложенного капитала.

F_R= (выручка от реализации)/