Кейнсианская трактовка общего равновесия

Основные принципы равновесия

Исходные позиции кейнсианской концепции социально-экономического развития сводятся к следующим основным принципам:

• признание циклического характера развития капиталистической экономики, возможности и неизбежности моментов перепроизводства;

• рыночная экономика не обладает внутренними механизмами автоматической саморегуляции, что предполагает подключение государства для регулирования национальной экономики с помощью присущих лишь ему инструментов, прежде всего бюджетно-налоговой политики;

• отрицание автоматизма в регулирующем взаимодействии цен и заработной платы. Цены, как правило, не понижаются. Понижение уровня заработной платы оценивается маловероятным из-за противодействия работников и профессиональных союзов и нецелесообразным из-за возможного сокращения совокупного спроса и объемов производства;

• процентная ставка хотя и играет определенную роль в регулировании соотношения сбережений и инвестиций, однако уровень сбережений слабо зависит от нее. Мало того, уровни процентных ставок и сбережений могут находиться и в обратной зависимости. В частности, повышение процентной ставки обеспечивает больший доход при меньшей сумме сбережений, экстренный спрос на денежный капитал (например, в фазе кризиса) резко повышает процентные ставки при сокращении сбережений; к тому же уровень процентной ставки для инвесторов тесно взаимосвязан с будущей нормой прибыли.

• наконец, центральным звеном в этой концепции является стимулирование, регулирование и воздействие на совокупный спрос, т.е. проведение политики эффективного спроса. Она включает в себя активную финансовую политику государства, направленную на активизацию, стимулирование совокупного спроса за счет увеличения государственных расходов, роста доходов населения и снижения налогов.

Совокупный спрос в модели равновесия

Рассмотрим кейнсианскую модель экономического равновесия, в соответствии с которой кривая совокупного предложения (П_С) занимает горизонтальное положение, символизируя тем самым наличие свободных ресурсов (труда и капитала), что позволяет надеяться на увеличение объема национального производства. Следовательно, кейнсианский отрезок кривой П_С распространяется от нулевого значения объема производства до объема производства, достигаемого при обеспечении полной занятости, при которой кривая принимает вертикальное положение ( П′_С ) (рис. 27.2).

Рис. 27.2. Равновесие на кейнсианском отрезке кривой предложения

В противоположность классикам сторонники кейнсианства не считают совокупный спрос относительно стабильным, напротив, он подвержен

колебаниям, даже если не происходит изменений в предложении денег, так как одна из составляющих совокупного спроса — инвестиции — подвержена воздействию многих переменных. Сокращение совокупного спроса приводит к смещению кривой С_С в положение , что означает сокращение занятости и объема национального производства при сохраняющемся уровне цен Ц_К. Причем это неблагоприятное положение может продлиться довольно долго. Поэтому с целью выхода из депрессивного или кризисного состояния экономики предлагается расширение государственных расходов как инвестиционного характера, так и в форме закупок и стимулирования доходов. В результате такого рода мероприятий кривая может не только вернуться в прежнее положение, но и сместиться влево до положения (точка М), когда достигается полная занятость. Поэтому государственное регулирование совокупного спроса, воздействуя на механизмы расширения совокупного предложения, стимулирует рост национальной экономики.

Для более полного раскрытия содержания совокупного спроса проводится анализ основных составляющих ВВП (ВНП): потребления, инвестиций, государственных закупок и сальдо внешнеторговой деятельности (чистого экспорта).

Регулирующая роль доходов

Рассмотрим потребление в рамках анализа основного предопределяющего его фактора — дохода. Если предположить такой уровень дохода, который позволяет лишь удовлетворять текущие потребности, то после уплаты налога располагаемый доход будет предназначаться исключительно для потребления. Обратимся к графику на рис. 27.3, на оси абсцисс которого откладывается величина дохода Д, на оси ординат — масштабы потребления П.

Рис. 27.3. Потребление при полном поглощении им располагаемого дохода

Ситуация, когда весь располагаемый доход расходуется на потребление, графически представлена линией, делящей пополам угол, образованный осями координат. Любая точка, находящаяся на биссектрисе (в частности, точки К и L), указывает на то, что располагаемый доход равен расходам на потребление (Д_К = П_К; Д_L = П_L).

Однако в реальной действительности даже при относительно низком уровне дохода граждане стремятся отложить, сберечь хотя бы ничтожную часть его на непредвиденные обстоятельства, с которыми они могут столкнуться в будущем. Абстрагируемся от этих незначительных обстоятельств и допустим, что человек начинает осуществлять сбережения после превышения определенного уровня дохода. Предположим, что таким уровнем на рис. 27.4 является Д_К, соответствующий точке К на биссектрисе.

Рис. 27.4. Использование располагаемого дохода на потребление и сбережение

Если величина дохода превышает Д_К , т.е. находится правее объема Д_К, то с нарастанием располагаемого дохода у домохозяйств есть возможность откладывать все больше и больше средств в качестве сбережений. А это означает, что только часть дохода после точки К будет направляться на потребление. В таком случае биссектриса уже не может выражать собой расходование доходов на потребление и, следовательно, линия потребления П правее точки К располагается ниже биссектрисы, что и представлено на рис. 27.4.

Однако любая точка биссектрисы уже будет соответствовать не равенству потребления и дохода (П = Д), а равенству между суммарным потреблением и сбережением, с одной стороны, и дохода, — с другой (П + С = Д). Отсюда следует, что при величине дохода Д_Lчасть дохода (Д_LM) расходуется на потребление, тогда как другая его часть (LM) остается в форме сбережений. Если двигаться по кривой П за точку К, например, до точки Т, то станет очевидным, что потребление П_Т превышает объем дохода Д_Р на величину отрезка Р_Т, так как точка Р на биссектрисе соответствует равенству потребления П_Р и дохода Д_Р. Следовательно, при объеме дохода Д_Р его владелец осуществляет часть потребления в долг, т.е. живет в кредит.

Склонность к потреблению и сбережению

В связи с делением доходов на потребление и сбережения для анализа совокупного спроса используются понятия «склонность к потреблению» и «склонность к сбережению». При этом различают средние и предельные склонности. Средняя склонность потребления (ССП) показывает, какую долю любого общего дохода используют на потребление:

 ,

Где П – потребление; Д – доход

Средняя склонность к сбережению (ССС) показывает, какая доля из общего дохода идет на сбережения:

где С — сбережения; Д — доход.

Однако с учетом динамики доходов и меняющихся рыночных и хозяйственных обстоятельств предпочтительнее использовать предельные величины. Предельная склонность к потреблению (ПСП) определяет долю прироста потребления в приросте дохода:

где ∆П – приращение потребления;   - изменение в общем доходе.

Предельная склонность к сбережению (ПСС) представляет собой изменение в сбережениях относительно изменений в доходе:

где   - приращение сбережений.

При этом, как правило, в отношении потребления и сбережений и склонности к ним используется располагаемый доход, т.е. доход, остающийся после уплаты налогов.

Помимо дохода на потребление и сбережения влияет еще целый ряд факторов. Важнейшими из них являются богатство, уровень цен, потребительская задолженность, налогообложение, ожидания.

Богатство, представленное недвижимым имуществом и финансовыми средствами, свидетельствует об уровне достигнутого (накопленного) достатка. Чем больше богатство, тем ниже склонность к сбережению и выше — к потреблению.

Повышение уровня цен, приводящее к снижению покупательной способности финансовых средств, вызывает стремление к сокращению расходования текущего дохода на потребление и увеличивает склонность к сбережению. Снижение уровня цен увеличивает склонность к потреблению.

Рост потребительской задолженности вынуждает расплачиваться за ранее полученные в кредит блага, что сокращает возможности расходования текущего дохода на потребление, тем более на сбережения. Незначительная задолженность или отсутствие таковой открывают возможность наращивания сбережений из текущих доходов, так как потребление может быть покрыто за счет потребительского кредита.

Уровень налогов непосредственно воздействует на величину текущего располагаемого дохода; рост последнего открывает возможность увеличить и потребление, и сбережения, тогда как уменьшение дохода ведет к сокращению этих возможностей.

Что касается ожиданий снижения или сохранения уровня цен, изобилия предлагаемых благ, роста денежных доходов, то они стимулируют увеличение склонности к сбережению и снижение ее к потреблению. Напротив, ожидание роста цен, инфляции, дефицита товаров подталкивает потребителей к максимальному увеличению потребительских расходов, в том числе даже за счет ранее накопленных сбережений.

Инвестиции, норма прибыли и процента

Расходы предпринимательского сектора, которые представляют собой инвестиции, как часть совокупных расходов общества, рассматривались в гл. 16. Коротко напомним о том, что инвестирование находится в прямой зависимости от процентной ставки, с которой предприниматели сопоставляют норму будущих прибылей. Если последняя выше процентной ставки, то инвестиции рассматриваются в качестве целесообразных. При этом учитывается уровень инфляции. Высокий темп инфляции, как мы уже знаем, существенно понижает реальную процентную ставку. В этом случае критерий инвестиций может быть определен следующим неравенством:

где  — норма прибыли;   — номинальная процентная ставка;  — темп инфляции.

Спрос на инвестиции графически изображен на рис. 27.5. Теперь он представляет собой спрос на инвестиционные товары всего предпринимательского сектора.

Если предположить, что процентная ставка равна r′, то, следовательно, инвестиции, находящиеся левее точки Q_К, будут эффективными, так как нормы прибыли будут превышать процентную ставку и находиться на отрезке кривой спроса на инвестиции выше точки К. Напротив, инвестиции, превышающие величину Q_К, будут нерентабельными из-за более низкой нормы прибыли Р′ по сравнению с фиксированной процентной ставкой .

Рис. 27.5. Спрос на инвестиции

На графике рис. 27.5 показано смещение кривой спроса на инвестиции (И) либо вправо (И'), либо влево (И'') как проявлениие влияния «неценовых» факторов на инвестиционный климат (табл. 27.1).

Таблица 27.1. «Неценовые» факторы, активизирующие (смещающие кривую И вправо) и сдерживающие (смещающие кривую И влево) инвестиционную деятельность.

Факторы	Кривая И смещается вправо в положение И'	Кривая И смещается влево в положение И''
Издержки на приобретение, эксплуатацию и обслуживание Состояние наличного основного капитала Технологические изменения Ожидания изменения общеэкономической и политической ситуации Налоги на предприятия	Если они уменьшаются Если на лицо дефицит производственных мощностей Если появились образцы новой или усовершенствованной продукции, новое оборудование, новые технологии Если оценки оптимистичны Если происходит снижение уровня налогообложения	Если они увеличиваются Если имеются излишние производственные мощности Если отсутствуют новые продукты, техника и технологии Если оценки пессимистичны Если уровень налогообложения повышается

Модель равновесия «изъятия — инъекции»

Другим способом обеспечения равновесного состояния ЧВП или ВВП является сопоставление изъятий и инъекций. Под изъятиями (утечками) понимаются сбережения, которые вызывают сокращения расходов на потребление, под инъекциями — инвестиции, которые увеличивают потребление, т.е. расходы на средства производства. Таким образом, инвестиции можно рассматривать как возмещение средств, изъятых в форме сбережений.

Итак, при любом значении потребления (П) совокупные расходы будут равны объему производства, если изъятия равны инъекциям или, другими словами, сбережения равны инвестициям (С = И). Графически данный метод проиллюстрирован на рис. 27.6.

Рис. 27.6. Изъятия и инъекции

Равенство сбережений (линия С) и инвестиций (линия И), или неизрасходованные населением средства на потребление (сбережения), которые предприниматели предполагают затратить на закупку средств производства (инвестиции), определяется точкой К. Следовательно, равенству изъятий и инъекций соответствует равновесное состояние совокупных расходов и объема производства в национальной экономике.

Обратимся к рис. 27.6. Разрыв, возникающий между линиями С и И правее точки К, указывает на то, что сбережения превысили запланированные инвестиции, а это означает превышение ЧВП его равновесного состояния и невозможность реализовать часть ЧВП на величину разности между сбережениями и инвестициями (С – И). Эта часть ЧВП пополняет фонд товарно-материальных запасов. Но так как товарно-материальные запасы также рассматриваются в качестве инвестиций, то фактические сбережения и инвестиции уравновешиваются путем наращивания товарно-материальных запасов при дальнейшем сокращении объема производства.

Относительно положения, складывающегося левее точки К, где И > С, линия И находится над линией С, ситуация прямо противоположная: фактические инвестиции будут равны сбережениям из-за уменьшения непредусмотренных товарно-материальных запасов, величину которых следует вычесть из запланированных инвестиций, что потребует увеличения объема производства.

Парадокс бережливости

Следует обратить внимание на так называемый парадокс бережливости, который возникает в ситуации, когда население стремится побольше изъять средств, что никак не предвещает активизации инвестиционной деятельности. Подобная ситуация возникает в преддверие спада производства: люди стремятся сократить потребление и увеличить сбережения на наступающий «черный» день, а спрос на финансовые ресурсы со стороны инвесторов сокращается. Возникает излишек сбережений по сравнению с инвестициями. Незначительное повышение уровня сбережений вызывает резкое сокращение объема ЧВП.

В дальнейшем, для простоты анализа величину инвестиций принимаем неизменной. Фиксированность инвестиций подтверждается и реальной действительностью, если выявить их тренд за относительно продолжительный период времени.

В анализе можно использовать как чистые инвестиции, так и валовые (И_вал = И_чист + А_{осн.кап}), но при этом необходимо их соотносить соответственно либо с ЧВП (ЧНП), либо с ВВП (ВНП). Кроме того, предполагается неизменность цен, что обусловливает проведение анализа на уровне реальной величины продукта.

Итак, вернемся к знакомому нам графику (см. рис. 27.4), но уже с учетом расходов на инвестиции (см. рис. 27.7).

Рис. 27.7. Равновесный объем ЧВП, базирующийся на принципе сопоставления совокупных расходов и объема производства

Инвестиции в совокупных расходах

Линия потребления (П) указывает на равновесный объем ЧВП (Q_К), когда расходы ограничиваются рамками потребления. Однако, учитывая тот факт, что часть расходов была отложена в форме сбережений, надо полагать, что на предложенные сбережения предъявят спрос инвесторы, которые, получив финансовые ресурсы, используют их для приобретения инвестиционных товаров, т.е. осуществят инвестиции (И) в реальный сектор экономики. Следовательно, совокупные расходы будут уже состоять из потребления и инвестиций (П + И).

Увеличение расходов на величину инвестиций (отрезок ML) сдвигает линию П в положение (П + И), что указывает на увеличение равновесного объема ЧВП до размера Q_L. При этом объем ЧВП увеличивается в большей степени, чем прирост инвестиций, что свидетельствует о мультипликационном эффекте независимых (автономных) инвестиций. Сам мультипликатор (М_и) равен величине, обратной предельной склонности к сбережению Ми = 1/ПСС. Более подробно об этом будет рассказано в главе, посвященной экономическому росту. Здесь же заметим, что суть эффекта мультипликатора заключается в том, что расходы одних становятся доходами других. Предприятия, продающие инвестиционные товары, превращают инвестиции в доходы (заработная плата, проценты, ренты). Эти доходы в свою очередь распадаются на потребление и сбережения, последние превращаются в инвестиции и так до бесконечности, пока не исчерпает себя величина первичных инвестиций. В результате ЧВП = М_и •_•ΔИ, где ΔИ — приращение инвестиций.

Точка L на рис. 27.7 указывает на равновесие совокупных расходов, состоящих из потребления и инвестиций, и объема производства, т.е. на их равенство. При этом отрезок линии совокупных расходов (П + И), находящийся правее точки L и, следовательно, ниже биссектрисы, указывает на то, что налицо перепроизводство, так как совокупные расходы меньше объема производства. Поэтому предприниматели начнут вносить коррективы, чтобы сократить объем производства.

Отрезок линии (П + И), находящийся левее точки L и выше биссектрисы, свидетельствует о недостаточности объема производства по сравнению с предполагаемыми совокупными расходами. В этой ситуации имеющиеся запасы благ быстро истощаются, а растущие расходы стимулируют товаропроизводителей к наращиванию объема производства до равновесного объема ЧВП (Q_L). Таким образом, система возвращается из неравновесного состояния в равновесное (точка L).

Исходя из кейнсианского положения об отсутствии в условиях капитализма автоматического механизма создания уровня совокупных расходов, адекватного объему выпускаемой продукции без инфляции и при полной занятости, обратим внимание на возможность рецессивного и инфляционного разрывов.

Рецессивный и инфляционный разрывы

Рецессивный разрыв представляет собой разность между величиной ЧВП и совокупными расходами при полной занятости. Суть рецессии в данном случае заключается в том, что недостаток расходов оказывает сдерживающее, депрессивное воздействие на общественное производство, а это означает сокращение численности занятых работников, необеспечение полной занятости. Обратимся к рис. 27.8, а.

Предположим, что безынфляционный уровень производства при полной занятости составляет Q_К. Однако если совокупные расходы меньше объемов производства при полной занятости (Q_К) на величину К_М, то линия совокупных расходов (П + И) сместится вниз в положение (П + И)', что будет означать свертывание производства до объема Q_L, высвобождение занятой рабочей силы. Причем незначительное сокращение расходов вызовет мультипликационный эффект свертывания производства, уменьшение реального объема ЧВП.

На рис. 27.8, б представлен инфляционный разрыв, который возникает в результате превышения совокупных расходов над уровнем ЧВП при полной занятости. Данное количественное превышение расходов над объемом производства находит свое графическое выражение в смещении линии (П + И) в положение (П + И)" как проявлении избыточного спроса. Предприниматели при полной занятости и задействованных ресурсах не в состоянии расширить реальный объем производства до значения Q_L. Наступившая инфляция спроса обусловливает лишь рост национального объема ЧВП до величины Q_L.

Поэтому точка L будет характеризовать новое состояние равновесия, но с учетом инфляционной составляющей в ЧВП, соответствующее объему Q_L. Чтобы были обеспечены безынфляционный ЧВП и экономическое равновесие при полной занятости, требуется сокращение расходов, а на рис. 27.8, б — возвращение линии (П + И)" в прежнее состояние (П + И), при котором равновесие устанавливается в точке К при объеме реального ЧВП, равном Q_K. Здесь также налицо мультипликационный эффект, но он находит свое выражение в росте не реального, а номинального ЧВП.

Рис. 27.8. Рецессивный (а) и инфляционный (б) разрывы

Теперь рассмотрим совокупные расходы с учетом внешнеторговой составляющей, т.е. положительного или отрицательного сальдо внешней торговли.

Чистый экспорт в совокупных расходах

Подобно изменению других составляющих совокупных расходов (потребления, инвестиций, государственных закупок) изменение сальдо внешнеторговой деятельности (S_{экс.-имп}), или чистый экспорт вызывает колебания в объемах производства, доходах и занятости. Поэтому сальдо внешней торговли прямо воздействует на равновесный уровень ЧВП.

Рис. 27.9. Сальдо внешней торговли и равновесный ЧВП

Обратимся к рис. 27.9, на котором изображено уже знакомое нам равновесное состояние ЧВП в рамках замкнутой экономики (без учета внешнеэкономической деятельности) — это линия (П + И). Для упрощения анализа предполагаем, что сальдо внешнеторговой деятельности автономно, не зависит от ЧВП.

Пусть Q_К характеризует равновесный уровень ЧВП при отсутствии внешней торговли. Этот равновесный уровень определяется, как нам известно, пересечением биссектрисы и линии (П + И) в точке К. Теперь допустим, что наша страна имеет положительное сальдо внешнеторговой деятельности. В таком случае график совокупных расходов для открытой экономики принимает вид: (П + И + S_{экс.-имп}). Увеличение совокупных расходов на положительное сальдо вызывает увеличение внутреннего ЧВП до объема Q_L, а точка L характеризует равновесный объем производства и экспорта продукции.

При отрицательном сальдо внешней торговли график совокупных расходов смещается вниз на величину этого сальдо в положение (П + И – S_{экс.-имп}). Это значит — необходимо сократить расходы на потребление и инвестиции на величину отрицательного сальдо внешней торговли. Но это сокращение расходов вызовет значительно большее сокращение реального ЧВП до объема Q_М.

Становится очевидным, что и при положительном, и отрицательном сальдо внешней торговли в отношении реального объема производства (ЧВП) находит свое проявление все тот же мультипликационный эффект, который мы уже наблюдали в связи с изменением государственных закупок и инвестиций.

В целях возвращения к исходной модели равновесия, базирующейся на совокупном спросе и совокупном предложении, и завершения анализа рассматриваемой проблемы осуществим перевод графика совокупных расходов в кривую совокупного спроса путем изменения уровня цен, вызывающих сдвиги в линии совокупных расходов.

Воспроизведем уже рассмотренный нами график, представленный на рис. 27.9, но каждое положение линии совокупных расходов дополним соответствующим уровнем цен. Причем все совокупные расходы теперь будут включать тот или иной объем сальдо внешней торговли. Итак, на рис. 27.10 расположены три линии совокупных расходов: (П + И +S _{экс.-имп})₁, (П + И + S_{экс.-имп})₂, (П + И + S_{экс.-имп})₃ для определенных уровней цен — соответственно Ц₁, Ц₂, Ц₃.

На рис. 27.10 осуществлено совмещение по вертикали значения физического объема производства кейнсианской модели и модели совокупного спроса и совокупного предложения, что позволяет откладывать эти значения в той и другой моделях на горизонтальной оси. Кроме того, в уровнях совокупных расходов при соответствующих уровнях цен находят свое отражение уже рассмотренные нами эффекты богатства, процентных ставок и зарубежных закупок, под воздействием которых и происходят сдвиги линии совокупных расходов.

Отложив на вертикальной оси рис. 27.10, б уровни цен (Ц₁, Ц₂, Ц₃), связанные с соответствующими совокупными расходами, на пересечении проекций уровней цен и величин соответствующих ЧВП получим точки 1, 2, 3, находящиеся на кривой совокупного спроса (С_с). Таким образом, мы привели в соответствие ранее рассмотренные модели экономического равновесия.

Рис. 27.10. Построение кривой совокупного спроса по модели «совокупные расходы – объем производства»

Эффект мультипликатора и инфляции в общем равновесии

Вернувшись к исходной модели совокупного спроса и совокупного предложения, сделаем окончательные выводы.

Итак, на рис. 27.11 вновь перед нами знакомая модель с кейнсианским, промежуточным и классическим отрезками кривой совокупного предложения. На кейнсианском отрезке кривой предложения от вертикальной оси до точки L сдвиг кривой совокупного спроса при неизменном уровне цен, наличии свободных производственных мощностей и рабочей силы приводит к мультипликационному росту ЧВП: отрезок KL, или увеличение ЧВП с Q_К до Q_L. На кейнсианском отрезке кривой предложения мультипликационный эффект проявляет себя в полную силу. Однако при исчерпании имеющихся ресурсов при данном уровне цен дальнейшее наращивание объема производства сопряжено с уже знакомым нам повышением цен. В этом случае объем ЧВП возрастает не до Q_N, как это имело бы место при продолжении кейнсианского отрезка кривой совокупного предложения, а всего лишь до объема Q_М. Это свидетельствует о том, что часть прироста совокупного спроса поглощается инфляцией в результате повышения уровня цен с Ц_К до Ц_М. Поэтому можно сказать, что инфляция ослабила действие мультипликатора, а посему получим ЧВП не в объеме Q_N, а всего лишь в объеме Q_М. Что касается дальнейшего наращивания совокупного спроса, то оно не приведет к увеличению ЧВП, так как вступил в действие классический (вертикальный) участок кривой совокупного предложения.

Рис. 27.11. Проявление инфляции и мультипликатора в общем равновесии

Таким образом, рост цен ослабляет действие мультипликатора. Поэтому увеличение реального ЧВП, вызванное ростом совокупного спроса, тем меньше, чем больше рост цен, инфляция. Эффект мультипликатора полностью не срабатывает на классическом отрезке кривой совокупного спроса. Здесь инфляция полностью нейтрализует действие мультипликатора, его эффект равен нулю.

Модель «инвестиции-сбережения – ликвидность-деньги» (ИС-ЛД; IS-LM)

Наиболее всеохватывающее макроэкономическое равновесие представлено моделью инвестиции-сбережения (ИС;IS) – ликвидность-деньги (ЛД;LD) или ИС – ЛД (IS – LD). Инвестиции-сбережения (ИС) выражают собой состояние национального товарного рынка, тогда как ликвидность-деньги (ЛД) – равновесное состояние денежного рынка.

Первоначально обратимся к логике построения линии ИС(IS), для чего обратимся к рис.27.12. Предположим центральный банк увеличил предложение денег с величины П^(а)_ддо величины П^(в)_д при неизменном уровне спроса на деньги (С_д). При таком увеличении денежной массы равновесие предложения и спроса на деньги перемещается из точки А в точку В, что вызовет понижение процентной ставки в национальной экономике с уровня r₁до уровня r₂ (случай а)). Понижение процентной ставки положительно скажется на увеличении спроса на инвестиции с величины И₁ до величины И₂, которые являются проекциями точек А и В на ось абсциссы (случай б)).

Рис.27.12 Построение линии ИС

Предположим центральный банк увеличил предложение денег с величины П^(а)_д до величины П^(в)_д при неизменном уровне спроса на деньги (С_д). При таком увеличении денежной массы равновесие предложения и спроса на деньги перемещается из точки А в точку В, что вызовет понижение процентной ставки в национальной экономике с уровня r₁до уровня r₂ (случай а)). Понижение процентной ставки положительно скажется на увеличении спроса на инвестиции с величины И₁ до величины И₂, которые являются проекциями точек А и В на ось абсциссы (случай б)). В свою очередь рост инвестиций вызывает увеличение спроса на ВВП(ЧВП) – П+И+Г. При пересечении линиями совокупного спроса(С_с= П+И +Г, где П – потребление; И – инвестиции; Г – государственные расходы) линии совокупного предложения(П_с), лежащей под углом 45 градусов к оси общих расходов, определяются величины равновесных выпусков национального продукта Y₁ и Y₂, при которых, как мы выделили ранее, всегда И=С. При этом Y₁ обусловлен процентной ставкой r₁ и потоком инвестиций И₁, а Y₂ – соответственно r₂ и И_2.

Теперь перейдём к построению линии «ликвидность-деньги» ЛД(LM). Предположим, что предложение денег(П_д) фиксировано, т.е. линия П_д занимает вертикальное положение, которую пересекают линии спроса на деньги С¹_д(Y₁) и С²_д(Y₂) в точках А и В, которым соответствуют равновесных процентных ставок r₁ и r₂ (случай а). При проецировании точек А и В на ось ординаты (случай б) получим равновесные процентные ставки и соответствующие им объёмы производства Y₁ и Y₂. Соединив точки, полученные в результате пересечения линий проекции процентных ставок и величин объёмов производства, получим линию «ликвидность-деньги» (ЛД – рис.27.13).

Рис.27.13 Построение линии ЛД

Совмещение линий ИС и ЛД на одном рисунке 27.14 позволяет графически представить состояние общего равновесия экономики. Рассмотрим воздействие государства на ВВП и процентную ставку с помощью соответственно бюджетной и монетарной политики.

Сначала рассмотрим данную модель в рамках бюджетной политики. Если государство увеличивает свои расходы, то совокупный спрос увеличивается на величину государственных расходов. Соответственно совокупный спрос и равновесный объём ВВП увеличивается на разность Y_в–Y_а, которая вызвана мультиплицированием автономных инвестиций (государственных расходов), что на рис.27.14 находит выражение в сдвиге линии ИС вверх вправо в положение ИС₁. Таким образом, государственные расходы повлекли за собой повышение процентной ставки с уровня r_а до уровня r_в, что вызывает сокращение частных инвестиций и находит своё проявление в так называемом эффекте вытеснения частных инвестиций государственными расходами. Данный эффект относительно незначителен, если инвестиции неэластичны относительно процентной ставки (линия ИС достаточно крутая), и если налицо высокая чувствительность спроса на деньги к процентной ставке (линия ЛД достаточно пологая). Если же положение линий ИС и ЛД прямопротивоположное, то бюджетная политика станет малоэффективной.

Рис.27.14 Модель ИС – ЛД.

А теперь обратимся к монетарной политике, сопряженой с деньгами. Если банковская система увеличивает предложение денег, то кривая ЛД смещается вниз и влево в положение ЛД₁. В результате процентная ставка понижается, что вызывает рост инвестиций, мультипликационный эффект которых вызывает рост совокупного спроса и ВВП до величины Y_c(рис27.14). Эффективность монетарной политики зависит от того насколько возрастут инвестиции в результате снижения процентной ставки. При этом здесь возникает эффект противоположный эффекту вытеснения, который базируется на активизации частного предпринимательства. Причём этот эффект значителен, если инвестиции высокоэластичны к изменению процентной ставки (в этом случае линия ИС должна быть более пологой), и если спрос на деньги малочувствителен к динамике процентной ставки (линия ЛД должна быть крутой). Напротив, незначительный наклон ЛД указывает на незначительное снижение процентной ставки при увеличении денежной массы, что чревато слабой инвестиционной активностью.

Выводы

1. В макроэкономическом равновесии, базирующемся на приоритете сферы обращения, необходимо выделить две модели равновесия: классическую и кейнсианскую.

2. Классическая модель предполагает неизменность, фиксированность предложения как следствие задействованности всех необходимых ресурсов. При этом решающим моментом в этой модели является регулирование денежной массы, которая сказывается и на спросе, и на уровне цен. Кроме того, принимается за аксиому, что производство создает доход, равный стоимости произведенных товаров. Особое место в регулировании национальной экономики отводится процентной ставке, тогда как цены выполняют корректирующую роль, особенно в отношении сбалансированности инвестиций и сбережений.

3. Основные концептуальные положения классической модели можно свести к следующим: саморегулируемость капиталистической системы хозяйства; движущим мотивом его выступает прибыль; государство не должно вмешиваться в хозяйственную жизнь, а лишь должно создавать условия для нормального функционирования рыночных механизмов; всемерная поддержка свободной конкуренции; ограничение расходов государства на развитие социальной сферы; неравенство — главный стимул для трудовой и предпринимательской активности; безработица — средство, позволяющее работающему человеку оценить свое элитарное положение.

4. Кейнсианская модель рыночного равновесия признает цикличность развития капитализма; отсутствие самодостаточных внутренних механизмов для саморегулирующего развития капиталистического хозяйства; исключение прямой зависимости между ценами и уровнем заработной платы; процентная ставка оказывает большее влияние на инвестиции, чем на сбережения. Центральным звеном в кейнсианской модели является обеспечение эффективного совокупного спроса. При этом рост спроса обусловливается имеющимися незадействованными ресурсами при неизменности общего уровня цен, что позволяет выводить экономику из кризиса и депрессивного состояния. Через эффективный спрос заметная регулирующая роль отводится доходам, а следовательно, и потреблению, и государственным расходам и инвестициям.

5. В кейнсианской модели экономического равновесия используются две ее модификации: равновесие между доходами и потреблением и равновесие между инвестициями и сбережениями.

6. Модель «инвестиции—сбережения—ликвидность—деньги» исходит из необходимости достижения равновесия как на товарном, так и на денежных рынках. При этом регулирующая роль отводится процентной ставке.

10.Кейнсианский крест (Keynesian cross) – это макроэкономическая модель в экономической теории, показывающая положительную взаимозависимость между совокупными расходами и общим уровнем цен в стране.

Теорию совокупного спроса часто называют кейнсианской экономической теорией. Кейнсианская модель исходит из тождества совокупных расходов и совокупного дохода (модель Сэя): V = Е , где V - доход, выпуск; Е - расходы.

Различают реальные и планируемые расходы. Планируемые расходы олицетворяют собой то количество расходов, которые все экономические агенты планируют потратить на товары и услуги. Реальные расходы имеют место быть тогда, когда фирмы вынуждены осуществлять незапланированные инвестиции в сферу товаро-материальных запасов в ситуации неожиданного изменения в уровне продаж.

Если экономика является закрытой, то планируемые расходы можно определить как сумму потребления, планируемых инвестиций и государственных расходов:

Е = С + I + G.

Функцию потребления выразим тождеством: С = С (V - Т), функцию инвестиций - I = I’ (инвестиции фиксированы), величина государственных расходов и сумма налогов стабильна, то есть G = G’ и Т = Т’, в этом случае в закрытой экономике:

Е = С (V - T) + I’ + G’.

Данное равенство означает, что величина планируемых расходов является функцией дохода, планируемых инвестиций и планируемых государственных закупок.

Кейнсианский крест

На графике точка А - точка равенства фактических и планируемых расходов. При этом объем выпуска равен потенциальному. Данная модель получила название "кейнсианского креста". Если совокупный спрос (AD) возрастает до уровня Е₁ и рост совокупного предложения начинает опережать рост совокупного спроса (AS > AD), то есть фирмы наращивают объем выпуска в большем объеме, чем растет совокупный спрос, то происходит незапланированное накопление запасов. Если падает совокупный спрос до Е₂ и фирмы сокращают предложение до V₂, будет иметь место превышение количества совокупного спроса над совокупным предложением: (AD > AS), произойдет удовлетворение его за счет сокращения запасов. Сокращение запасов станет стимулом для роста производства и экономика начнет сдвигаться в сторону естественного объема выпуска.

Равновесный объем выпуска V_o может колебаться в зависимости от изменения величины любого компонента совокупных расходов. Рост любого из компонентов сдвигает кривую планируемых расходов вверх, что влияет на рост равновесного уровня выпуска. Спад любого из компонентов совокупного спроса влечет за собой снижение уровня занятости и равновесного объема выпуска.

Если фактический объем выпуска меньше потенциального (V_o < V'), то это говорит о том, что совокупный спрос неэффективен, т.е. совокупные расходы в экономике недостаточны для того, чтобы обеспечить полную занятость ресурсов. Эффект недостаточности совокупного спроса депрессивно влияет на экономику - возникает рецессионный разрыв (хотя AD = AS). Для того, чтобы преодолеть данный рецессионный разрыв, а также обеспечить полную занятость, необходимо обеспечить увеличение совокупного спроса до уровня, обеспечивающего равенство фактического объема выпуска потенциальному: V_o = V'.

Если же фактический объем выпуска больше потенциального (V_o > V'), то это говорит о том, что совокупные расходы в стране избыточны. Из-за избыточности совокупного спроса возникает инфляционный бум: уровень цен, следовательно, возрастает. Фирмы не имеют возможности расширять производство пропорционально возрастающему совокупному спросу, т.к. все имеющиеся ресурсы уже заняты в производстве - возникает инфляционный разрыв. Инфляционный разрыв преодолевается путем сдерживания совокупного спроса.

Крест Кейнса может быть использован только для целей макроэкономического анализа в краткосрочном периоде, т.к. подразумевает фиксированные цены и не в состоянии быть использован в целях анализа последствий макроэкономической политики в долгосрочном периоде, которые связаны с ростом либо снижением уровня инфляции.

Кейнсианский крест показывает лишь, как устанавливается равновесный объем выпуска при данном уровне планируемых инвестиций, государственных расходов и налогов.

11.

Нарушение макроэкономического равновесия

Жизнь рыночной экономики можно охарактеризовать как одновременное пребывание в двух взаимоисключающих состояниях: равновесие и неравновесие (динамика).

В рыночной экономике все произведенные продукты (совокупное производство) должны стать товарами (совокупное предложение), а все доходы (совокупный доход) должны быть израсходованы (совокупный спрос) и отоварены (совокупное потребление). Только в этом случае совокупные величины платежеспособного спроса и товарного предложения совпадут. Такое идеальное, но практически недостижимое состояние рыночной экономики и есть ее “экономическое равновесие”.

С другой стороны, рыночная экономика находится в постоянном движении, что вызывает нарушение равенства совокупного спроса и совокупного предложения. И хотя каждое такое отклонение сопровождается многими негативными последствиями, только посредством подобных отклонений происходит “экономическая динамика” –развитие рыночной экономики. Рассмотрим эти состояния более подробно.

Макроэкономическое равновесие – достижение внациональной экономике сбалансированности и пропорциональности экономических процессов: производства и потребления, предложения и спроса, производственных затрат и результатов, материально-вещественных и финансовых потоков.

Основное условие достижения макроэкономического равновесия – равенство между совокупным спросом и совокупным предложением (AD = AS).

Графически равновесие изображается пересечением кривых совокупного спроса и совокупного предложения в точке, где определяется равновесный уровень цен (Ре) и равновесный объем национального производства (Qе) (рис 4.4.). Макроэкономическое равновесие представляет собой единственный ценовой уровень, при котором величина предлагаемой на рынке совокупной продукции (товаров и услуг) равна величине совокупного спроса. Точку равновесия в экономической литературе принято обозначать буквой Е (начальной буквой англ. слова equilibrium – равновесие).

Рис. 4.4. Равновесие на горизонтальном отрезке кривой совокупного предложения

Только при ВНП, равном Qе, совокупный спрос равен совокупному предложению. Если ВНП равняется Q1, то спрос больше предложения и производители будут увеличивать выпуск продукции, а ВНП начнет расти и двигаться к Qе.Наоборот, если ВНП больше равновесного (Q2), то предложение превышает спрос, и производители будут вынуждены сокращать производство. ВНП вернется к равновесному уровню Qе.

Отклонение кривых AD и AS от точки равновесия Е будет означать нарушение макроэкономического равновесия совокупного спроса и совокупного предложения.

1. Последствия изменения совокупного спроса при неизменном совокупном предложении зависят от того, на каком участке кривой совокупного предложения они происходят (рис 4.5.)

Так, если кривая совокупного спроса смещается на горизонтальном отрезке кривой АD, то происходит изменение только реального объема национального производства с Q1 до Q2, на который есть спрос, а уровень цен Р1 не изменяется (рис. 4.5, а). В то же время смещение кривой на промежуточном отрезке АD вызывает как изменение объема национального производства с Q3 до Q4, так и изменение уровня цен с Р3 до Р4 (рис. 4.5, б). На вертикальном отрезке АDсдвиг кривой вверх приводит к инфляционному изменению цен с Р5 до Р6, а реальный объем производства останется без изменений на уровне полной занятости (Qf) (рис. 4.5, в).

2. Последствия изменения совокупного предложения (рис. 4.6) при неизменности совокупного спроса заключаются в следующем:

а) сокращение совокупного предложения (сдвиг кривой влево из AS1 в AS2) приведет к снижению реального объема ВНП, росту безработицы и росту уровня цен;

б) увеличение совокупного предложения (сдвиг кривой вправо из AS1 в AS3) приведет к увеличению реального ВНП, сокращению безработицы и падению уровня цен.

Анализ рассмотренных кривых с конкретными данными позволяет принимать соответствующие меры, определять пути реализации разрабатываемой стабилизационной политики государства по предотвращению безработицы, сдерживанию инфляции и достижению оптимального состояния экономики.

Различные направления экономической науки по-разному оценивали проблему достижения макроэкономического равновесия. Коротко остановимся на важнейших из них.

Классическая теория макроэкономического равновесия. Экономисты-классики (А.Смит, Д.Рикардо, Ж.Б.Сэй, А.Маршалл и др.)

считали, что рыночная экономика самостоятельно справляется с эффективным распределением ресурсов и их полным использованием. Основным положением этой теории является закон Сэя, согласно которому сам процесс производства создает доход, в точности равный стоимости произведенных товаров, т.е. предложение порождает свой собственный спрос (АD = АS).

Рис. 4.6. Последствия изменения совокупного предложения

Способность рыночной экономики к саморегулированию обеспечивает нужный уровень производства и занятости автоматически (хотя иногда могут возникать нарушения в экономике, связанные с войнами, засухой, политическими переворотами). Поэтому полная занятость является нормой рыночной экономики, а наилучшая экономическая политика государства – невмешательство в экономику. Эти взгляды господствовали в экономической науке вплоть до 30-х годов ХХв.

12.Теории и модели экономического роста

В экономической науке существует два основных направления теорий экономического роста: неокейнсианское и неоклассическое и соответственно два типа моделей, его характеризующих.

Неокейнсианское направление возникло на основе идей Дж. М. Кейнса об относительной нестабильности капиталистической экономики имакроэкономического равновесия.

Неоклассическое направление уходит своими корнями к взглядам Адама Смита о саморегулировании рыночной экономики, факторной теории Ж.-Б. Сэя и теории предельной производительности экономических факторов Джона Бейтса Кларка.