Основные показатели:

Статический метод – срок окупаемости дополнительных кап вложений; простая рентабельность доп. кап вложений.

Динамический метод – ЧДД, срок окупаемости инвестиций, индекс рентабельности инвестиций, внутренняя норма доходности

3. Последовательность отбора мероприятий для включения в план технического и организационного развития

Последовательность отбора мероприятий для включения в план ТОР:

1 Выбор метода оценки эффективности

2 Сравнение технико-экономических показателей производства, которые изменяются в результате внедрения новшеств

3 обоснование изм-я выпуска

4 Обоснование доп капитальных вложений

5 Обоснование изм-я себестоимости

6 Обоснование изм-я прибыли

7 Расчет и оценка показателей эффективности инвестиций

8. Расчет эффекта от внедрения дополнительных капиталовложений

9Обоснование технико-экономических показателей после внедрения плана ТОР

3. Выбор метода оценки инвестиций. Метод цены потребления и условия его использования

Если капитальные вложения не требуются, то главным показателем является дополнительная прибыль.

Если капитальные вложения требуются, то выбор зависит от конкуренции на рынке:

А) если рынок конкурентный

1) Рассчитывается цена потребителя

Ц_потреб=Ц_{приобр(рыночная)}+Ц_{эксплуотац} ,где

Ц_{эксплуотац –} суммарные затраты на эксплуотацию товара за период его службы.

Из оставшихся статических или динамических показателей отбирают те мероприятия, которые дают максимальную выгоду производителю

Б) На монопольном рынке

По статическим или динамическим показателям

3. Статистические методы выбора мероприятий

Чистый доход – накопленный эффект за расчетный период

ЧД=∑(Р-З-К),

Где р – результат инвестиций на i-ом шаге, З – текущие затраты на шаге, К – капитальные затраты на шаге.

Срок окупаемости – продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости. Начальный момент указывается в задании на проектировании.

Т_ок=ЧД/К

Недостатки : не учитывает влияние доходов последних периодов. Не делает различия между проектами с одинаковой суммой кумулятивных доходов, но различным распределением ее по годам. Не обладает свойством аддитивности.

Допустим 2 вар-та инвестиций

К₁> К₂ но и П₁> П_2, те 1й вар-т требует доп КВ(∆К)

1. Срок окупаемости: T_ок=(К₁-К₂)/(П₁-П₂) или T_ок=∆К/∆П

Если T_ок < 1 года, то вариант с доп КВ принимается к внедрению.

2. Простая рентабельность доп КВ(Еср)

Е_ср = (П₁-П₂)/ (К₁-К₂) или Еср =∆П /∆К. принимается к внедрению, если Е_ср>100%

3. Динамические методы выбора мероприятий

1)ЧДД

2) срок окупаемости с учетом дисконтирования

3)индекс доходности дисконтированных инвестиций

4) внутреннюю норму доходности

Показатели рассчитывают на основе денежных потоков предприятия или прироста денежных потоков.

Денежный поток – распределенные во времени денежные поступления и платежи, порождаемые проектом.

Учитывая неравноценность денег во времени, денежные потоки дисконтируют, т.е. умножают каждый элемент потока на коэффициент дисконтирования:

K^t_диск=1/(1+Е)^t , где

T – номер шага расчетва, Е – норма дисконта за период

Чисты дисконтированный доход – накопленный дисконтированный эффект за расчетный период. Проект считается эффективным если ЧДД положителен:

ЧДД = ∑(П+А)/(1+Е)^t - ∑К/(1+Е)^t

Индекс доходности дисконтированных инвестиций – отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. Проект считают эффективным если ИДД выше единицы:

ИДД = (∑(П+А)/(1+Е)^t )/(∑К/(1+Е)^t)> 1

Внутренняя норма доходности – это такая норма дисконта, при которой ЧДД равен нулю. Проект считают эффективным если ВНД выше цены капитала предприятия

ВНД должна быть больше нормы дисконта Е. Величину ВНД получают итерационным путем.

Срок окупаемости с учетом дисконтирования – продолжительность периода от начального момента до тго наиболее раннего момента в расчетном периоде, после которого текущий ЧДД становится и в дальнейшем остается положительным. Проект считают эффективным если Т_ок меньше продолжительности расчетного периода Т:

∑(П+А)/(1+Е)^t - ∑К/(1+Е)^t= 0

Приближенный расчет осуществляют по формуле

Где к – период в котором ЧДД стал положительным, n – количество периодов от начального до к-1, ЧДДк – текущий чистый дисконтированный доход(опередляется накопленным итогом).

3. Виды экономии и эффекта от внедрения мероприятий

1 Изменение стоимости металла

С_ме=(К_р*Ц-К_в*Ц_в)В

Кр – расход металла на 1 т продукции. Кв –возвратные отходы на 1 т продукции.

С_ме=Н_р*Ц-Н_в*Ц_в

Н_р=1/γ=V/B

γ – выход годного, V – кол-во загружаемого металла.

2Изменение затрат на вспомогательные материалы

Св=Зв*Цв*В

Зв- расход на 1 т, Цв – цена, В - выпуск

3 изменение затрат на электроэнергию

Сэ=М*т*В*Км*Кт*Цэ

М-мощность оборудования кВт, Км,Кт –коэффициэнты использования оборудования по мощности и по времени, доли.ед. Цэ –цена электроэнергии., т – количество установленного оборудования.

4 изменение затрат на заработную плату

Сз=Нч*А*Ксп*Ест*Тэф*С*Кд*Кп*Кр*Кс

Нч- норма численности рабочих на единицу оборудования, Ксп – коэффициент списочного состава, Тст – часовая тарифная ставка рабочего, Тэф – эффективный годовой фонд времени работы, С –число смен работы в сутки, Кд – коэфф-т учитывающий дополнительную з.п., Кп – коэфф-т премирования, Кр – районный коэфф-т, Кс – коэффициент учитывающий платежи во внебюджетные фонды(единый соц. налог) А- количество оборудования.

5 Изменение затрат на амортизацию

Соб=К((На*Ноб)/100)

На- норма амортизационных отчислений, Ноб – отчисления на содержание и ремонт оборудования.

3. Обоснование изменения выпуска продукции

∆В=В^п-В^а

В^п -выпуск после внедрения проекта

В^а – выпуск до внедрения проекта

Рассчитывают обычно 2 показателя выпуска:

1. Программа запуска металла

V=B*Kз

V=B/γ

Где Кз – коэффициент загрузки, γ – выход годного.

V необходимо для расчета потребности в оборудовании и для расчета затрат на сырье.

2. Выпуск годного металла

3. Необходим для расчета товарной продукции и прибыли ТП=Ц*В

3. Определение стоимости дополнительных капвложений

∆К=К^П-К^А

К^П –стоимость основных средств проекта

К^А- стоимость осн. средств аналога

К=∑К_i , где i- группа основных средств.

Например капитальные вложения в оборудование

Коб=∑Ц_i*n_i

Кзд=S*Ц_s=V*Ц_v

3. Особенности расчета изменения себестоимости

Себестоимость - это финансовые затраты предприятия, направленные на обслуживание текущих расходов по производству и реализации товаров и услуг. Себестоимость включает в себя издержки на материалы, накладные расходы, энергию, заработную плату, амортизацию и т.т. Согласно действующему законодательству РФ, себестоимость учитывается при определении налогооблагаемого дохода.