13.Потребность компании в собственных оборотных средствах. ?

14.Подходы к политике формирования оборотных активов

Источниками финансирования оборотных активов компании могут быть:

• собственный капитал компании;

• долгосрочный финансовый кредит;

• краткосрочный финансовый кредит;

• товарный (коммерческий) кредит;

• внутренняя кредиторская задолженность компании.

15.Модели стратегии финансирования оборотных активов.

Согласно идеальной модели стратегии финансирования внеоборотные активы (ВА) финансируются долгосрочными пассивами (ДП) (собственный капитала (СК) + долгосрочные обязательства(ДО)), а оборотные активы (ОА) – краткосрочными пассивами (КП).

;

ВА	СК
	ДО
ОА	КО

Рис. 4.1. Идеальная модель финансирования оборотных средств.

Агрессивная модель означает, что долгосрочные пассивы служат источником финансирования внеоборотных активов и постоянной части оборотных.

ВА	СК
ОАпост.
	ДО
ОАпер.	КО

Рис. 4.2. Агрессивная модель финансирования оборотных средств.

Консервативная модель предполагает, что все оборотные и внеоборотные активы финансируются только долгосрочным капиталом. Краткосрочной кредиторской задолженности нет. В этом случае отсутствует риск ликвидности.

ВА	СК
ОА
	ДО

Рис. 4.3. Консервативная модель финансирования оборотных средств.

Компромиссная модель наиболее реальна. Долгосрочными пассивами финансируют внеоборотные активы, постоянная часть и половина переменной части оборотных активов.

ВА	СК
ОАпост.
	ДО
ОАпереем.
	КО

Рис. 4.4. Компромиссная модель финансирования оборотных средств.

Учебные задания:

1. Определить информационную базу управления оборотными активами (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах)

2. Провести анализ оборотных активов компании;

3. Рассчитать операционный цикл, производственный и финансовый циклы. Определить меры по сокращению финансового цикла.

4. Обосновать политику формирования оборотных активов компании.

5. Определить источники финансирования оборотных активов. Выбрать и обосновать модель их финансирования.

16. Цели, задачи и этапы управление запасами компании.

Цель системы управления запасами - обеспечение бесперебойного производства продукции в нужном количестве и в установленные сроки и достижение на основе этого полной реализации выпуска при минимальных расходах на содержание запасов.

Разработка политики управления запасами охватывает ряд последовательно выполняемых этапов работ, основными из которых являются.

Состояние запасов и затрат может быть охарактеризовано с помощью аналитической таблицы 4.6.

Таблица 4.6

Анализ состава и структуры запасов по основным его видам

Наименование статей	На начало периода		На конец периода		Отклонение		Темп роста, %
	тыс. руб.	уд. вес. %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб	уд. вес, %
Запасы, всего В том числе:

Таблица 4.7

Показатели оборачиваемости и эффективности использования запасов

Наименование статей	На начало периода	На конец периода	Отклонение
Коэффициент оборачиваемости запасов
Период оборота запасов
Рентабельность запасов