20.Понятие и типы кредитной политики.
Цель кредитной политики компании – увеличить объем продаж и не потерять клиентов.
Рис. 4.6. Типы кредитной политики
В состав кредитных условий входят следующие элементы:
срок предоставления кредита (кредитный период);
размер предоставляемого кредита (кредитный лимит);
стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию);
система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.
Скидки, предоставляемые покупателям и заказчикам можно подразделить на 2 группы:
1 группа - торговые скидки. Это процентные скидки от базовой цены. При продаже со скидкой счет выставляется на чистую сумму, то есть основная цена минус скидка и дебиторская задолженность признается по этой сумме.
2 группа - скидка за оплату в срок. Эти скидки предлагаются с целью побудить покупателя оплатить счет до окончания оговоренного срока платежа.
Максимальный размер скидок рассчитывается следующим образом:
,
где
-
рентабельность продаж;
-
минимально допустимая рентабельность
продаж.
Далее устанавливается градация скидок.
Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности:
сроки и формы напоминаний о дате платежей,
возможности пролонгирования долга,
условия возбуждения дела несостоятельности должников.
Обоснование использования на компании различных форм рефинансирования дебиторской задолженности:
перевод дебиторской задолженности в высоколиквидные активы – денежные средства и краткосрочные ценные бумаги,
факторинг,
учет векселей, выданных покупателями,
форфейтинг.
Систем контроля за движением и своевременной инкассацией текущей дебиторской задолженности организуется в рамках построения общей системы финансового контроля в компании как самостоятельный его блок. Одним из видов таких систем является «ABC-анализ» применительно к портфелю дебиторской задолженности компании.
В категорию «А» включаются так называемые «проблемные кредиты»;
в категорию «В» — кредиты средних размеров;
в категорию «С» — остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие серьезного влияния на результаты финансовой деятельности компании.
Учебные задания:
Определить информационную базу управления дебиторской задолженностью (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах)
Проведите анализ дебиторской задолженности компании.
Выделите краткосрочную и долгосрочную дебиторскую задолженность.
Выделите просроченную дебиторскую задолженность.
Сформулируйте цель и элементы кредитной политики компании. Рассчитайте систему скидок.
Обоснуйте применение факторинга для рефинансирования дебиторской задолженности.
21. Управление денежными активами
Цель финансового менеджмента в области управления денежными активами сводится к оптимизации их остатка, необходимого для осуществления текущей деятельности фирмы, или, к определению того минимума и/или максимума денежных средств, который постоянно должен быть в распоряжении фирмы.
Денежные активы включают:
денежные активы в национальной валюте;
денежные активы в иностранной валюте;
резервные средства в форме краткосрочных вложений.
В зависимости от направлений расходования денежных средств и целей формирования их остатков денежные активы классифицируются по следующим группам: