Контрольные вопросы к теме №29

1. Определите факторы, под влиянием которых в последние десятилетия денежно-кредитная политика зарубежных стран претерпела серьезную эволюцию.

2. Какие происходят изменения методов и инструментов регулирования центральными банками денежно-кредитной сферы?

3. Чем вызвана необходимость в координации деятельности центральных банков и на максимальную унификацию норм регулирования в различных странах?

4. Укажите организацию, которая стала центром межгосударственного регулирования банковской деятельности.

5. К каким последствиям приводит избыточная ликвидность?

6. Назовите главный орган, разрабатывающий кредитно-денежную политику США?

7. Укажите основные направления монетарной политики США.

8. При каких обстоятельствах банки предоставляют избыточные резервы в кредит овернайт?

9. Что означает «дисконтное окно»?

10. Какие средства являются источниками подавляющей доли денежного оборота ведущих экономик мира?

11. Укажите причины, по которым ставка центрального банка Японии держится около нуля.

12. Как в последние годы поддерживается экономический рост Китая в условиях снижения экспорта в Европейские страны и США?

Тема 30 финансовый рынок в экономической системе общества Понятие финансового рынка, функции и модели организации

Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. Финансовые инструменты – различные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках.

На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые инструменты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают деньги и ценные бумаги.

Финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Функции финансового рынка:

• мобилизация временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг;

• финансирование воспроизводственного процесса;

• распределительная функция – способствует переливу капитала между отраслями, компаниями;

• повышение эффективности экономики в целом.

Основная функция финансового рынка заключается в мобилизации денежных средств вкладчиков для цели организации и расширения производства.

Другая функция – информационная. Она состоит в том, что ситуация на финансовом рынке позволяет инвесторам анализировать информацию об экономической конъюнктуре в стране и дает им ориентиры для вкладывания своих капиталов. В целом же функционирование капитала в форме финансовых капиталов способствует формированию эффективной и рациональной экономики, поскольку он стимулирует мобилизацию свободных денежных ресурсов в интересах производства и их распределение в соответствии с потребностями рынка.

Как показывает мировой опыт, эффективное функционирование финансового рынка невозможно без регулирующей и контролирующей деятельности государственных органов. В условиях становления финансового рынка (и рынка ценных бумаг в частности) функционирование подобных структур приобретает исключительное значение. Государство может также поощрять и защищать развитие финансового рынка, от которого зависит устойчивость национальной экономики. В первую очередь такая политика проводится через придание рынку организационной завершенности, стандартизацию операций и жесткий контроль. В отдельных европейских странах государство участвует в создании и поддержании рынков отдельных финансовых активов, принимает «защитные» законы, ограждающие от иностранного проникновения и излишней конкурентности.

На мировом рынке существуют две основные модели организации финансового рынка. Одна из них предусматривает господство на рынке коммерческих банков (Германия, Япония, Франция). Другая предполагает активную роль, как банковских учреждений, так и небанковских финансово-кредитных институтов (США, Великобритания). В тех странах, где на рынке господствует ограниченное число коммерческих банков, их деятельность подконтрольна центральному национальному банку и другим правительственным агентствам, государственное регулирование более жесткое.

Таким образом, финансовый рынок представляется как эффективный механизм функционирования рыночной экономики, инструмент мобилизации финансовых ресурсов и сбережений населения, оптимального перераспределения средств, повышения активности человека как реального собственника.