7. Оцінка вартості підприємства (бізнесу)

Перехід до ринкової економіки, процес приватизації, виникнення фондового ринку, розвиток системи страхування, перехід комерційних банків до видачі кредитів під заставу майна формують потребу в новій послузі - оцінка вартості підприємства (бізнесу).

У міру того, як в нашій країні з'являються незалежні власники підприємств і фірм, все гостріше стає потреба у визначенні ринкової вартості їх капіталу.

У ряді випадків оцінка бізнесу вимагається законодавством, у деяких проводиться за власною ініціативою власника.

Сьогодні для ухвалення ефективних управлінських рішень власникам і керівництву підприємства часто потрібна інформація про вартість бізнесу. Визначення ринкової вартості підприємства сприяє його підготовці до боротьби за виживання на конкурентному ринку, дає реалістичне уявлення про потенційні можливості підприємства.

Процес оцінки бізнесу підприємств служить підставою для вироблення її стратегії, Він виявляє альтернативні підходи і визначає, який з них забезпечить компанії максимальну ефективність, а, отже, і вищу ринковою ціну.

У проведенні оцінночних робіт зацікавлені і інші сторони: державні структури (контрольно-ревізійні і інші органи), кредитні організації, страхові компанії, постачальники, інвестори і акціонери.

Оцінка бізнесу (підприємства) - це визначення вартості компанії як майнового комплексу, здатного приносити прибуток її власникові. При проведенні оцінки бізнесу визначається вартість всіх активів: нерухомого майна, фінансових вкладень, машин і устаткування, складських запасів, нематеріальних активів і так далі. Крім того, окремо оцінюється ефективність її роботи у минулому, сьогоденні і майбутньому, перспективи розвитку на ринку. На підставі проведеного аналізу визначається ринкова вартість бізнесу, здатного приносити прибуток її власникам.

Оцінка майна підприємства (фірми) - комплекс дій , спрямований на визначення вартості всіх активів компанії. Це також визначення рентабельності бізнесу та шляхи розвитку його в майбутньому. Сама фірма розглядається як майно. Завдання оцінювача - дати реальну оцінку бізнесу як майну, здатного приносити прибуток.

Завдання оцінювача - дати реальну оцінку бізнесу як майна, здатного приносити прибуток. У кожному конкретному випадку ми працюємо з Клієнтом індивідуально, розуміючи, що оцінка бізнесу НЕ МОЖЕ проходити по загальним стандартним правилам.

Оцінка вартості бізнесу, підприємства, цінних паперів проводиться в наступних випадках:

• при укладанні договору купівлі-продажу;

• для визначення вартості заставного майна при кредитуванні;

• для цілей оподаткування;

• з метою реструктуризації компанії;

• при інвестуванні і управлінні з метою розуміння реальної ситуації;

• з метою залучення зовнішнього фінансування;

• при реструктуризації компанії (Злиття / поглинання, поділ компаній);

• при додатковій емісії;

• з метою викупу акцій у акціонерів;

• при визначенні вартості частки співвласників бізнесу (При виході партнера з бізнесу або смерті співвласника).

З метою проведення оцінки цілісного майнового комплексу необхідно

здійснити:

аналіз організаційно-правової форми підприємства, цілісний майновий комплекс якого оцінюється;

ознайомлення та аналіз ринку продукції (товарів, робіт, послуг) цілісного майнового комплексу в обсязі, достатньому для формування уявлення про обсяг та сегментацію такого ринку, поточної частки ринку продукції (товарів, робіт, послуг) цілісного майнового комплексу, перспектив діяльності підприємства, цілісний майновий комплекс якого оцінюється, на відповідному ринку для оцінки коректності припущень, зроблених під час підготовки прогнозу діяльності оцінюваного цілісного майнового комплексу;

ознайомлення та аналіз ринку сировини і основних матеріалів, що використовуються у діяльності підприємства, цілісний майновий комплекс якого оцінюється, у разі коли припущення щодо перспектив розвитку ринку сировини і основних матеріалів є складовою прогнозу діяльності такого майнового комплексу;

аналіз правових засад провадження господарської діяльності підприємства, цілісний майновий комплекс якого оцінюється, зокрема ліцензування, квотування, застосування механізмів ціноутворення на ринку відповідної продукції (товарів, робіт, послуг), наявність державної підтримки або обмежень, антимонопольні та екологічні вимоги, система оподаткування;

аналіз його фінансово-господарської діяльності, майнового та фінансового стану на дату оцінки та за період, що передує цій даті;

підготовку обґрунтованих прогнозу діяльності підприємства, цілісний майновий комплекс якого оцінюється, за основними показниками виробництва та реалізації продукції, фінансового і майнового стану та прогнозу потреби такого підприємства в інвестиціях з визначенням джерел фінансування.

Отримані висновки за результатами проведених аналізів покладаються в основу припущень, що використовуються під час проведення оцінки.

Для проведення оцінки цілісного майнового комплексу застосовуються такі основні методичні підходи:

майновий;

дохідний;

порівняльний.