3. Пути повышения эффективности использования капитала

Управление использованием капитала представляет собой систему принципов и методов управленческих решений, связанных с обеспечение эффективности его применения в различных видах деятельности предприятия и организацией его оборота.

Управление использованием капитал предприятия должно быть направлено на решение следующих основных задач:

— оптимизацию распределения сформированного капитала по видам деятельности и направленности использования;

— обеспечение максимальности использования капитала при планируемом уровне финансового риска;

— обеспечение минимизации финансового риска при планируемом уровне его доходности;

— оптимизацию оборота капитала;

— обеспечение своевременного реинвестирования капитала.

Эффективное управление капиталом предприятия базируется на системе принципов, основными из которых являются:

— интегрированность системы управления капиталом с общей системой управления;

— комплексный характер формирования управленческих решений;

— высокий динамизм управления;

— вариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений;

— ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

С учетом данных принципов на предприятии предлагается сформировать и осуществлять политику управления капиталом предприятия, включающую:

— анализ различных аспектов финансовой деятельности предприятия, связанных с формированием и использованием капитала;

— планирование показателей формирования и использования капитала предприятия;

— разработку системы стимулирования реализации принятых управленческих решений в области формирования и использования капитала;

— осуществление контроля за реализацией принятых управленческих решений.

Для управления капиталом предприятия предлагается разработать стратегию, которая является составной частью общей финансовой стратегии предприятия и направлена на формирование целей и показателей финансовой деятельности в области капитала на долгосрочный период и определение приоритетных задач в сфере капитала, решаемых в ближайшей перспективе.

Разрабатывая стратегию, необходимо определить направление будущей политики управления капиталом предприятия и разработать этапы ее проведения.

При разработке стратегии формирования капитала предприятия предлагается учитывать такие направления, как формирование собственных финансовых ресурсов и привлечение заемных средств.

Формирование собственных финансовых ресурсов предприятия заключается в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития и должно включать следующие этапы:

— анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде;

— определение общей потребности предприятия в собственных финансовых ресурсах в предстоящем периоде;

— оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников;

— обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников;

— обеспечение необходимого объема привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников;

— оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов.

Привлечение заемных средств предприятия заключается в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия и должно включать в себя следующие этапы:

— анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде;

— определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде;

— определение предельного объема привлечения заемных средств;

— оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников;

— определение соотношения объема заемных средств, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе;

— определение форм привлечения заемных средств;

— определение состава основных кредитов;

— формирование эффективных условий привлечения кредитов.

При формировании стратегии использования капитала предприятия предлагается учитывать такие направления, как использование оборотного капитала и использование основного капитала.

Управление использованием оборотного капитала предприятия заключается в оптимизации его объема и состава, рационализации его оборота и обеспечении роста его эффективности и должно включать в себя следующие этапы:

— анализ использования капитала в операционной деятельности предприятия в предыдущем периоде;

— определение общей потребности в капитале, необходимом для использования в операционном процессе предприятия в предстоящем периоде;

— оптимизация состава используемого оборотного капитала по видам;

— выбор наиболее прогрессивных видов активов, формируемых за счет оборотного капитала;

— обеспечение условий ускорения оборота капитала, используемого в операционном процессе;

— обеспечение минимизациии потерь стоимости оборотного капитала в процессе его использования;

— обеспечение реального отражения в учете стоимости оборотного капитала.

Управление использованием основного капитала предприятия заключается в обеспечении производственной отдачи сформированного основного капитала и его своевременного обновления и должно проводиться по следующим этапам:

— оценка объема использования основного капитала в различных его формах;

— анализ использования основного капитала в предыдущем периоде;

— оптимизация объема и состава основного капитала;

— обеспечение высокой отдачи используемого основного капитала;

— обеспечение своевременного обновления основного капитала.

Заключение

Термин “финансовый менеджмент” в 90-х годах XX-го столетия пришел в Россию из зарубежной практики. Но специфика условий отечественного рынка, быстро меняющееся экономическое законодательство, особенности налогообложения, бухгалтерского учета и отчетности делают прямое использование зарубежных моделей управления финансами для российских условий неприемлемыми. Кроме того, нет единого подхода к определению термина “финансовый менеджмент”.

На наш взгляд, финансовый менеджмент — саморегулирующаяся финансовая система на уровне коммерческой организации, которая взаимодействует с внешней средой и ее функционирование направлено на достижение общих целей управления предприятием. Финансовый менеджмент коммерческой организации входит в состав финансового управления наряду с финансово-кредитным механизмом государства и управлением финансами в некоммерческих организациях.

В Российской Федерации отдельные элементы финансового менеджмента присутствовали на разных этапах экономического развития, но в полном смысле этого понятия финансовый менеджмент не был реализован. Переход к рыночным отношениям приводит к разделению функций управления финансами на уровне государства и финансовых отношений организации до саморегулирования в рамках коммерческой организаций, что создает формальную основу для реализации финансового менеджмента. В функциях государства остается финансирование социальной сферы, а у коммерческой организации — самофинансирование собственного развития, поэтому благополучие организации зависит от правильности действий и быстроты реакции управленческого персонала этой организации, а не от финансирования государства.

Первоначально функциями финансового менеджмента занимались специалисты в области экономики предприятия, плановики, бухгалтеры-аналитики, которые шли от учета и проведения расчетов, построения планов, прогнозов и калькулирования цен к вопросам подготовки и принятия решений по широкому спектру проблем управления ресурсами предприятия. За финансовым менеджментом закрепилась роль контроля, строжайшего учета и оптимизации издержек производственного процесса. Последнее связано с постановкой налогового планирования на предприятии.

Следующим шагом в развитии финансового менеджмента стала разработка универсальных правил и процедур для принятия решений в этой области, что позволило интерпретировать его как совокупность общих стандартизированных финансовых методов, процедур и технологий. Руководители предприятий учатся самостоятельно принимать финансовые решения по формированию финансовых ресурсов и их структуре, по направлениям вложения средств, по использованию новых финансовых инструментов.

финансовый менеджмент заемный капитал

Список использованной литературы

1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: «Финансы и статистика», 2008.

2. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты / Пер. с нем. под общей ред. В.В. Ковалева и З.А. Сабова. – Спб.Питер, 2007.-432 с.: ил.

3. Росс С, Вестрефилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. – М.: “Лаборатория базовых знаний”, 2008.

4. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практики: Кр. профессиональный курс / Финансовая академия при Правительстве РФ; Академия менеджмента и рынка; Ин-т финансового менеджмента. - М.: Перспектива, 2007. - 238 с.

5. Шим Дж.К., Сигел Дж.Г. Финансовый менеджмент. – М.: Информационно-издательский дом “Филинъ”, 2007, стр. 169 – 204.

Размещено на http://www.allbest.ru/