- •Содержание
- •1. Теоретические основы финансового менеджмента
- •1.1 Эволюция, базовые концепции и модели финансового менеджмента
- •1.2 Цели, задачи организации и функции финансового менеджмента
- •1.3 Роль финансового менеджмента в управлении капиталом
- •2. Анализ управления капиталом в оао «Сибсельмаш»
- •2.1 Краткая характеристика предприятия
- •2.2 Анализ эффективности использования собственного капитала
- •2.4 Расчет показателей собственного и заемного капитала
- •3. Пути повышения эффективности использования капитала
2.2 Анализ эффективности использования собственного капитала
Для анализа эффективности использования собственного капитала необходимо проанализировать состав имущества предприятия (таблица 3).
Таблица 3 - Состав имущества предприятия ОАО «НПО Сибсельмаш»
Статья баланса |
2004 |
% к итогу |
2005 |
% к итогу |
2006 |
% к итогу |
2007 |
% к итогу |
АКТИВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы |
18 000,00 |
2,91 |
18 000,00 |
2,69 |
18 000,00 |
1,96 |
18 000,00 |
2,31 |
Основные средства |
15 283,00 |
2,47 |
17 523,00 |
2,62 |
17 539,00 |
1,91 |
18 200,00 |
2,33 |
Незавершенное строительство |
2 360,00 |
0,38 |
2 360,00 |
0,35 |
7 256,00 |
0,79 |
8 636,00 |
1,11 |
Доходные вложения в материальные ценности |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
Долгосрочные финансовые вложения |
32 100,00 |
5,18 |
32 100,00 |
4,80 |
32 100,00 |
3,49 |
32 100,00 |
4,12 |
Отложенные налоговые активы |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00% |
Прочие внеоборотные активы |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
Итого по разделу I |
67 743,00 |
10,94 |
69 983,00 |
10,48 |
74 895,00 |
8,14 |
76 936,00 |
9,87 |
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
0,00 |
|
0,00 |
|
0,00 |
|
0,00 |
Запасы, в том числе: |
448 627,00 |
72,46 |
461 549,00 |
69,09 |
672 308,00 |
73,11 |
523 993,00 |
67,21 |
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
318 202,00 |
51,39 |
317 202,00 |
47,48 |
428 812,00 |
46,63 |
311 560,00 |
39,96 |
- животные на выращивании и откорме |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
- затраты в незавершенном производстве |
2 520,00 |
0,41 |
3 380,00 |
0,51 |
4 563,00 |
0,50 |
5 365,00 |
0,69 |
- готовая продукция и товары для перепродажи |
125 321,00 |
20,24 |
135 621,00 |
20,30 |
229 569,00 |
24,97 |
198 362,00 |
25,44 |
- товары отгруженные |
15 |
0,00 |
18 |
0,00 |
36 |
0,00 |
13 |
0,00 |
- расходы будущих периодов |
2 569,00 |
0,41 |
5 328,00 |
0,80 |
9 328,00 |
1,01 |
8 693,00 |
1,11 |
- прочие запасы и затраты |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
1 636,00 |
0,26 |
1 736,00 |
0,26 |
1 963,00 |
0,21 |
1 836,00 |
0,24 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
- в том числе покупатели и заказчики |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
99 652,00 |
16,09 |
132 365,00 |
19,81 |
167 652,00 |
18,23 |
175 396,00 |
22,50 |
- в том числе покупатели и заказчики |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
Краткосрочные финансовые вложения |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
Денежные средства |
1 256,00 |
0,20 |
1 552,00 |
0,23 |
2 365,00 |
0,26 |
1 236,00 |
0,16 |
Прочие оборотные активы |
263 |
0,04 |
897 |
0,13 |
378 |
0,04 |
265 |
0,03 |
Итого по разделу II |
551 434,00 |
89,06 |
598 099,00 |
89,52 |
844 666,00 |
91,86 |
702 726,00 |
90,13 |
БАЛАНС (сумма строк 190+290) |
619 177,00 |
100,00 |
668 082,00 |
100,00 |
919 561,00 |
100,00 |
779 662,00 |
100,00 |
В структуре имущества предприятия наибольшую долю составляют оборотные активы (около 90%).
Причем, в структуре оборотных активов наибольшую долю составляет величина запасов (в 2007 году 67,21% от общей величины имущества).
В величине запасов наибольшую долю во все периоды занимают материально-производственные запасы (39,96% в 2007 году).
Стоит отметить, что дебиторская задолженность так же занимает значительную долю (в 2007 году – 22,5%).
Для определения эффективности использования собственного капитала в виду того, что величина запасов занимает основную долю в имуществе организации, определим обеспеченность запасов источниками финансирования за 2006 и 2007 годы (таблица 4).
Таблица 4 – Обеспеченность запасов источниками финансирования ОАО «НПО Сибсельмаш»
Показатели |
01.01.2007 |
01.01.2008 |
Изменения |
за 2007 г. |
|||
1. Источники формирования собственных оборотных средств 3П |
276 181 |
280 050 |
3 869 |
2. Внеоборотные активы 1А |
74 895 |
76 936 |
2 041 |
З. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) |
201 286 |
203 114 |
1 828 |
4. Долгосрочные пассивы 4П |
0 |
0 |
0 |
5. Наличие собственных и долгосрочных заем-ных источников формирования средств (стр.3+стр.4) |
201 286 |
203 114 |
1 828 |
6. Краткосрочные заемные средства |
26 046 |
580 |
-25 466 |
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6) |
227 332 |
203 694 |
-23 638 |
8. Общая величина запасов |
672 308 |
523 993 |
-148 315 |
9. Излишек(+), недостаток) собственных оборотных средств (стр.З-стр.8) |
-471 022 |
-320 879 |
|
10. Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5-стр.8) |
-471 022 |
-320 879 |
|
11. Излишек(+), недоста ток общей величины источников формирования запасов (стр.7-стр.8) |
-444 976 |
-320 299 |
|
Из таблицы 4 следует, что величина запасов организации не обеспечивается ни собственными источниками, ни заемными. Это говорит о том, что в организации неэффективно используется как собственный капитал, так и заемный.