55.Сущность, состав и классификация инвестиций предприятия.

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности, в целях достижения прибыли и достижения иного полезного эффекта.

Виды классификаций инвестиций:

1. Реальные инвестиции – средства, вложенные в оборудование, земельные участки и другие реальные имущественные ценности.

2. Нематериальные инвестиции – средства, вложенные в нематериальные активы, т.е. в различные НИР, приобретение лицензий, повышение квалификации рабочих и т.д.

3. Финансовые инвестиции (портфельные) – средства, вложенные в акции, депозиты и т.д.

4. Нетто инвестиции – инвестиции осуществляемые при создании предприятия, а так же на расширение его производственной мощности.

5. Реинвестиции – средства, направленные на восстановление изношенных основных фондов, на проведение ремонта, модернизации, замена старого оборудования.

6. Брутто инвестиции – состоят из нетто и реинвестиций.

По источникам финансирования:

1. Собственные.

2. Заемные.

3. Лизинговые.

4. Бюджетные.

5. Зарубежные.

В зависимости от уровня риска:

1. Без рисковые.

2. Инвестиции с уровнем риска ниже среднего.

3. Со средним уровнем риска.

4. С уровнем риска выше среднего.

5. Инвестиции с наивысшим уровнем риска.

56. Инвестиционная деятельность и инвестиционные проекты предприятия.

Инвестиционная деятельность – процесс формирования и реализации инвестиционных ресурсов.

Выделяют субъекты инвестиционной деятельности:

1. Государство.

2. Отечественные и иностранные физические и юридические лица.

Объекты инвестирования:

1. Основные и оборотные фонды.

2. Ценные бумаги.

3. Интеллектуальные ценности.

4. Научно-техническая продукция и т.д.

Собственник инвестиционных ресурсов называется инвестором. Кроме инвестора могут выступать субинвесторы и участники.

Субинвесторы - юридические и физические лица, которые осуществляют организацию и управление инвестиционной деятельностью на всех её этапах по договору с инвестором и действуют от его имени.

Участники – исполнители заказов или поручений инвесторов и субинвесторов.

Реализация инвестиционной деятельности осуществляется путем разработки инвестиционных проектов. Инвестиционные проекты имеют фазы жизненного цикла.

К стадиям жизненного цикла инвестиционного проекта относятся:

1. Прединвестиционная база (проводятся работы от изучения и анализа до принятия самого проекта).

2. Инвестиционная фаза.

3. Производственная фаза.

4. Ликвидационная фаза.

57.Динамические и статические методы оценки эффективности инвестиций и инвестиционных проектов предприятия.

Для оценки экономической эффективности инвестиционных проектов используются следующие методы:

1. Статические методы, в которых денежные поступления и выплаты, возникающие в разные моменты времени оцениваются как равноценные.

2. Динамические методы, в которых денежные потоки приводятся по средства дисконтирования к сопоставимому виду.

Статические методы (более простые в расчетах), при расчетах используются:

Показатели эффективности проекта:

1. Суммарная прибыль. – Р_t – стоимостная оценка результатов по проекту в году t. З_t – совокупные затраты, совершаемые в году t.

2. Среднегодовая прибыль. - Т – продолжительность инвестиционного периода, лет.

3. Рентабельность инвестиций. - И – сумма инвестиций, которые были приложены изначально при создании проекта.

4. Срок окупаемости проекта – период момента с момента вложения до момента окупаемости вложений.

При использовании динамических методов оценки эффективности инвестиционных проектов, рассчитываются следующие показатели:

Чистый дисконтированный доход – интегральный дисконтированный эффект за расчетный период или превышение текущих дисконтированных доходов за расчетный период над капитальными вложениями. :E – норма дисконта, Д_i – доход полученный в i году, t – количество лет.

Внутренняя норма доходности – такая ставка дисконта, при которой интегральный эффект за расчетный период равен 0. Нахождение (методом подбора) такой ставки E при которой выполняется равенство . Проект будет эффективен если ЧДД > 0.

Индекс доходности – относительный показатель, характеризующий соотношение между накопленным доходом с учетом дисконтирования за расчетный период и величиной инвестиций.

Срок окупаемости инвестиций – период, необходимый для возмещения первоначальных вложений за счет дохода, получаемого от проекта. Для определения показателя необходимо найти такой параметр t, при котором будет выполняться равенство .