3.8: Стохастический осциллятор
Стохастический осциллятор (сокращенно - стохастик) - это своеобразный индикатор скорости цены. Цель стохастика - идентификация ценовых тенденций и поворотов путем слежения за размещением цен закрытия внутри последней серии максимумов и минимумов рынка.
В основе метода наблюдение следующего факта: когда цены растут, их дневные уровни закрытия имеют тенденцию быть поближе к значению максимума. Если цены продолжают расти, а ежедневные цены закрытия начинают падать, это сигнализирует о готовности тенденции к повороту. Когда цены падают, то все то же самое только для минимумов.
Стохастический осциллятор вычисляется по скользящему окну данных, поэтому в результате отбрасывания старых данных его значения могут скачкообразно изменяться, что является недостатком при построении торговых систем. Тем не менее, индикатор популярен среди трейдеров и позволяет, наряду с другими индикаторами, получать данные о рыночных тенденциях.
Стохастический осциллятор вычисляется по следующей формуле:
K = 100 * (C - Ln)/(Hn - Ln),
где K - положение текущей цены внутри последнего по времени ценового диапазона; С - текущая цена закрытия; Ln - минимум цены за последние n периодов; Hn - максимум цены за последние n периодов; n - любое число, обычно в диапазоне от 5 до 21.
Далее K дважды сглаживается с помощью простой скользящей средней длиной 3 периода и, соответственно, получаем %K и %D. Интерпретация сигналов проводится в соответствии с значениями %K и %D.
График стохастического осциллятора представлен на рисунке 1.
Рис.1. График стохастического осциллятора.
Основные правила принятия решений при анализе стохастического осциллятора: - сигналы из зон перекупленности (перепроданности): для %K - 70-80, для %D - 30-20; - быстрая линия (%К) пересекает медленную (%D) снизу вверх - покупка; - быстрая пересекает медленную сверху вниз - продажа; - направления обоих линий совпадают - дают направление динамики тренда; - линии разнонаправлены - непонятная ситуация; - сочетание пересечений и зон перекупленности (перепроданности).
Дополнительно могут использоваться сигналы дивергенции.
Отметим, что стохастик позволяет отображать индикатор для больших временных интервалов на графиках с малыми интервалами, что может уменьшить проскальзывание и улучшить сглаживание шумов. Для этого достаточно лишь ввести масштабный коэффициент, отображающий соотношение между временными интервалами, в формулы.
При применении стохастика также необходимо учитывать, что он дважды реагирует на данные - при входе в окно анализа и при выходе из окна анализа.
3.9: Индекс относительной силы
Индекс относительной силы (Relative Strength Index, RSI) - один из наиболее популярных осцилляторных индикаторов. Моментум индикаторов цены, разработанный все тем же Дж. Уэллесом Уайлдером-младшим.
Формула вычисления индекса относительной силы выглядит следующим образом:
RSI = 100 - [ 100 / ( 1 + RS) ],
где: RS = EMA(U,n)/EMA(D,n); n - количество дней в периоде анализа (порядок RSI); EMA(U,n) - экспоненциальная средняя с периодом n приростов цены U; EMA(D,n) - экспоненциальная средняя с периодом n падений цены D.
Рекомендуемая автором величина n составляет 14, хотя многие используют RSI с более коротким периодом сглаживания, например 7 или 8 и другие, более низкие значения..
Отметим, что на первых этапах создания и применения RSI вместо экспоненциальных средних использовались просто суммы положительных и отрицательных приращений цены на периоде n. Однако применение экспоненциального сглаживания вместо простого суммирования позволяет уменьшить хаотичность движений индикатора, обусловленную выходом старых данных за пределы диапазона анализа n.
Рис.1. График индикатора RSI.
Применение осцилляторного индикатора RSI основано на использовании зон перекупленности/перепроданности - в стандартном варианте использования 70 и 30. Кроме того можно использовать и другие варианты, в частности дивергенцию осциллятора и графика цен, трендследящие индикаторы применительно к RSI и многое другое. Немного подробнее мы рассмотрим эти вопросы позднее в разделах, посвященных построению и применению механических торговых систем.
3.10: MACD (Moving Average Convergence-Divergence)
Осциллятор схождения расхождения скользящих средних (MACD) состоит из трех частей, которые в общем случае вычисляются следующим образом:
1. MACD = EMA(С, 12) - EMA(С, 26); 2. SIGNAL = EMA (MACD, 9); 3. MCD = MACD - SIGNAL,
где EMA означает экспоненциальную скользящую среднюю, а C - цена закрытия.
Таким образом стандартная MACD представляет собой разность между двумя экспоненциальными скользящими средними от цен закрытия, т.е. расхождение этих двух скользящих средних. Полученный разностный осциллятор представляет собой некоторый эрзац производной и характеризует скорость изменения цены.
SIGNAL представляет собой MACD, сглаженную с помощью 9-периодной экспоненциальной скользящей средней.
MCD - еще один разностный осциллятор, сравнительно редко используемый, представляющий собой результат вычитания : SIGNALа из MACD.
Следует отметить, что изменения параметры сглаживания скользящих средних можно получить сколь угодно много различных осцилляторов подобного типа. Мы вначале рассмотрим стандартный один из стандартных вариантов построения MACD, а в дальнейшем остановимся на еще одном популярном индикаторе, основанном на вычислении расхождения скользящих средних.
Рис.1. Графическое изображение MACD совместно с графиком цен. На графиках представлены скользящие средние, на основании которых вычисляется MACD и другие компоненты индикатора, а также MACD, SIGNAL и MCD.
Принципы применения MCAD предполагают множество вариантов. На рисунке 2 представлен вариант применения MACD, основанный на использовании тенденций изменения абсолютной величины гистограммы, характеризующей расхождение скользящих средних, а также перемену знака гистограммы.
Рис.2. Сигналы, основанные на расхождении/схождении и пересечениях МА. Цифрой 1 обозначены зоны, где MACD меняет знак, что соответствует пересечениям МА. Цифрой 2 - зоны, в которых расхождение начинает уменьшаться, что может говорить об изменении направления тенденции. Цифрой 3 - зоны, в которых MACD начинает возрастать, что говорит об ускорении существующей тенденции.
На рисунке 3 изображена схема применения MACD и сигнальной линии. Общий принцип совершения сделок заключается в следующем: покупать, когда MACD выше SIGNALа и продавать когда MACD ниже SIGNALа.
Рис.3. Сигналы, основанные на пересечениях MACD и сигнальной линии. Стрелками вверх обозначены точки покупки, стрелками вниз - точки продаж.
И, наконец, стандартный прием анализа всех осцилляторных индикаторов - дивергенция индикатора и графика цен (рис.4).
Рис.4. Применение анализа дивергенции для определения признаков разворота тренда.
Отметим, что весь набор сглаживаний приводит к тому, что пересечение линий MACD и SIGNAL генерирует меньше ложных сигналов, чем простое пересечение МА. Особенно это касается ситуаций с узким диапазоном цен при боковом рынке, когда две МА дают много пересечений и, соответственно, много ложных сигналов.
В заключение остановимся на также популярном варианте MACD, широко используемым рядом авторов, например Б.Вильямсом и другими. Иногда этот индикатор еще называют Price Oscillator, подразумевая достаточно широкий класс индикаторов на скользящих средних с различными периодами. Если записать сокращенно параметры MACD в виде MACD(12,26,9,1), где подразумевается, что быстрая скользящая средняя имеет период 12, медленная - 26, SIGNAL сглаживается с периодом 9, а MCD вычисляется без сглаживания, то аналогичное выражение для рассматриваемого прайс-осциллятора будет имеет вид: MACD(5,34,5,5), т.е.что быстрая скользящая средняя имеет период 5, медленная - 34, SIGNAL сглаживается с периодом 5 и MCD также с периодом 5.
Рис.5. Сравнение двух типов MACD с различными параметрами.
Сопоставление графиков, приведенных на рис.5, показывает, что принципиального различия между двумя типами MACD нет. Прайс-осциллятор несколько более чувствителен, но это достоинство приводит и к соответствующему недостатку - он менее помехоустойчив. Так что принципиального значения в выборе параметров MACD для анализа рынка в общем случае нет.
Общие замечания по поводу работы с осцилляторами.
Итак, мы завершили рассмотрение осцилляторов. Огромное количество индикаторов этого рода не означает, что все их надо отслеживать. По большому счету не имеет принципиального значения, каким из осцилляторов вы пользуетесь. Все они в той или иной степени повторяют движение графика цен, убирая трендовую составляющую рынка и подчеркивая колебания. Степень соответствия параметров осциллятора параметрам колебаний, присутствующих на рынке в данный момент времени, и определяет эффективность или неэффективность того или иного осциллятора. Но это тема отдельного исследования. Осцилляторы лучше работают в условиях бокового тренда. На направленных трендах в качестве сигнала может использоваться дивергенция, причем дивергенции высших порядков считаются более сильными.